看看周(zhōu)末有(yǒu)哪些重(zhòng)要(yào)消息！

　　PMI拉(lā)响通胀(zhàng)升温警(jǐng)报

　　标普(pǔ)全(quán)球周五公布的(de)4月美国制造(zào)业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上(shàng)方，和服务(wù)业PMI均(jūn)不降反升(shēng)，分(fēn)别创半年和一年来新高，综合PMI超预期强劲，创(chuàng)去年(nián)5月以来新(xīn)高。其中的分项指数释放价格(gé)压(yā)力再度升温(wēn)的警报(bào)信号：4月购(gòu)进价格创去年11月(yuè)以来新(xīn)高，出(chū)厂价格创去(qù)年9月以来新高。

　　标普(pǔ)全球(qiú)的经济学家在点评(píng)PMI时警(jǐng)告，CPI可(kě)能上升，或(huò)者(zhě)至少一定程度(dù)居高不下。PMI数据(jù)重燃(rán)价格压力的(de)通胀担忧，数据公布后，美股承压下(xià)行，主要美股指盘(pán)中集体下跌；美国国债(zhài)价格跳(tiào)水(shuǐ)、收益率盘(pán)中拉升，对(duì)利率更敏感(gǎn)的2年期美债收益率(lǜ)一度较日内低位回(huí)升10个基点(diǎn)；PMI公(gōng)布前曾逼近周四所创一(yī)年来低谷的(de)美元指数迅速抹平日内跌幅转涨，刷新日高。

　　在美联储官(guān)员最(zuì)近一再表态支(zhī)持继续加息后，黄金大幅回(huí)落，本月内首次收盘失守2000美元(yuán)/盎(àng)司心理关(guān)口，连续第(dì)二周因(yīn)周五回(huí)落而全周累计由涨转跌；工业金属总体继续下(xià)挫，在中国(guó)公布(bù)3月精(jīng)炼铜(tóng)产量同(tóng)比增(zēng)长9％、增至创纪(jì)录高位后，市(shì)场开始担(dān)心中国的进(jìn)口铜需(xū)求(qiú)，加(jiā)之全周经济增长前景的担忧，伦铜连(lián)跌3日，同样3连阴的伦锌跌至5个月低(dī)谷，伦锡(xī)虽然继续回落，但凭(píng)借(jiè)周(zhōu)一(yī)大(dà)涨(zhǎng)，全周仍(réng)累(lèi)涨。原油周五反弹，但经济前(qián)景的(de)担忧压顶，未(wèi)能(néng)延续一个月(yuè)来累计(jì)涨势，汽油(yóu)全周跌幅更(gèng)大，其(qí)受到美国能(néng)源(yuán)部公布上周库存不降反增打击。

　　通胀严(yán)重！阿根廷中央银行加(jiā)息(xī)300基点

　　当地时间周(zhōu)四（4月20日），阿(ā)根廷中(zhōng)央(yāng)银行(xíng)宣布将基准利(lì)率由78％上调至81％，加息幅度达300个(gè)基点，高于此前市(shì)场预期的200个基点(diǎn)。

　　这是阿根廷(tíng)央行今年第(dì)二次大(dà)幅加息，今年3月，该(gāi)行也同样加息了300个基点(diǎn)，将(jiāng)基准利率从75％上调(diào)至78％。而在去年，这(zhè)家央(yāng)行(xíng)也(yě)已经经历了(le)多次加(jiā)息(xī)，总(zǒng)幅(fú)度(dù)达到了(le)3700个(gè)基点。

　　阿根廷央行(xíng)在(zài)周四的声明中(zhōng)表示(shì)，此次(cì)加息(xī)主(zhǔ)要是由于(yú)3月该国通胀加剧，央行未来将继(jì)续监(jiān)测物价水平、外汇市场(chǎng)和货币总量变化，以对利率政策做出进(jìn)一步调整(zhěng)。

　　上周公布的数据显示，阿(ā)根(gēn)廷3月环比通胀率为7.7％，是(shì)近(jìn)20年来的最高环比增速；同比通(tōng)胀率达(dá)104.3％。根据通胀(zhàng)报告，在各类商品和服(fú)务中，餐厅酒(jiǔ)店消费、服装鞋履(lǚ)和烟酒等同比(bǐ)价格变化最大(dà)，涨幅均(jūn)超过100％；通信、教(jiào)育和交通运输(shū)等方面价格波动相对较小。

　　通胀(zhàng)报告发布当天，阿根廷总(zǒng)统府发言人加芙(fú)列拉(lā)·塞(sāi)鲁蒂表(biǎo)示，3月通胀严重主要原因包(bāo)括国际大(dà)宗商(shāng)品价格受俄(é)乌冲突影响上涨以及今年(nián)初阿根廷发生严重(zhòng)旱(hàn)灾(zāi)等。另一项(xiàng)市场预(yù)期调查报告(gào)还显(xiǎn)示(shì)，2023年阿根廷通胀率将达110％，而摩根大(dà)通认为这一数字(zì)可能会达到130％。

　　美国多地遭(zāo)恶劣天气袭击，超1500万人面临严(yán)重雷暴风(fēng)险

　　当地(dì)时间(jiān)4月21日(rì)，美国得克萨斯州在内的多个地区持(chí)续遭(zāo)到恶劣天气袭击，超过1500万人面(miàn)临严重雷暴的风险。风(fēng)暴预测(cè)中(zhōng)心表示(shì)，强雷暴会产生冰雹(báo)、狂(kuáng)风(fēng)和龙(lóng)卷风等天气状况，得州沿海地区到密西西比(bǐ)河谷地区(qū)，以及(jí)俄亥俄(é)河上游到(dào)五(wǔ)大湖地(dì)区将受到(dào)影(yǐng)响，部分地(dì)区的洪(hóng)水威胁增加。得州圣(shèng)安东尼奥国际(jì)机场和奥(ào)斯汀-伯(bó)格斯特罗姆国(guó)际机场20日晚上因天气状况而临时停(tíng)飞。此外，俄(é)克拉何马州19日(rì)遭受(shòu)龙卷(juǎn)风(fēng)侵(qīn)袭，共造成3人(rén)死亡。俄(é)克拉荷马州州长(zhǎng)凯文·斯(sī)蒂特(tè)宣布(bù)该州部分地区进入紧急状态。

　　他宣(xuān)布：竞选美国(guó)总统

　　4月21日(rì)，中(zhōng)新网援引美联社报(bào)道，当地时间(jiān)20日(rì)，美国保守派电(diàn)台主持人拉里(lǐ)·埃(āi)尔(ěr)德（Larry Elder）宣布(bù)，他将参加2024年的美国总统竞选。

　　据美(měi)国有线(xiàn)电视(shì)新闻网（CNN）报(bào)道，在(zài)过去(qù)的几十年里，埃尔德一直在媒体行业工作(zuò)，1993年，他开始(shǐ)主持自己的(de)广播(bō)节目“拉里·埃(āi)尔德(dé)秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通(tōng)过广播节目在保守(shǒu)派(pài)中拥有了一批追随者。

　　低库存支撑棕榈油(yóu)近勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善月价格

　　昨日，油脂(zhī)期货继续下挫(cuò)，棕榈油(yóu)主力(lì)跌幅达(dá)4.9％，收于(yú)7080元/吨(dūn)；菜油主力收盘于8357元/吨(dūn)，跌幅(fú)达4.9％；豆油主力收(shōu)盘于(yú)7550元(yuán)/吨，跌幅(fú)达5.8％，跌破前低7558元/吨(dūn)，创下逾两年新低(dī)。

　　申银万国期货油脂分析师聂波表示，一方(fāng)面，原油下跌较多，市场重回原(yuán)油需求逻(luó)辑，美国经济数据较差(chà)，市场预期(qī)经(jīng)济衰退，另(lìng)外5月可能再度(dù)加息。另一方(fāng)面，国(guó)内经济处于弱复苏状(zhuàng)态，油脂实际消费(fèi)偏弱。

　　据(jù)聂波介绍，2月(yuè)印尼棕榈油(yóu)产量(liàng)环比减少(shǎo)0.26％，减幅低于历史均值7.7％，2月印尼降雨偏少，产量(liàng)恢复潜力高。2月出(chū)口环比减(jiǎn)少1.56％至290万吨，出(chū)口减幅同样小于历史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月份(fèn)国际豆棕FOB价差还在(zài)200美元/吨以上，促进棕榈油出口(kǒu)，但是(shì)由于2月(yuè)工作日少，假期多，最(zuì)终数(shù)量(liàng)出现下滑。2月印尼(ní)棕榈油表观(guān)消费(fèi)略增至181万吨(dūn)。其中，生物柴油消耗82万(wàn)吨，高于1月的(de)81万(wàn)吨，食用和化工消(xiāo)费增(zēng)加(jiā)2万吨(dūn)至99万吨。年初(chū)以来，印尼生物柴油生产需要(yào)补贴(tiē)，1—2月月(yuè)均产量低于(yú)110万(wàn)千升（2023年目(mù)标1315万(wàn)千升），生柴(chái)端的需求(qiú)驱动暂(zàn)时略弱。2月底(dǐ)印尼棕(zōng)榈(lǘ)油库存下滑至(zhì)264万吨(dūn)，库(kù)存(cún)偏低。马来(lái)西亚3月(yuè)底棕榈油库存(cún)同(tóng)样(yàng)偏低(dī)，导致近月(yuè)产地(dì)报价相对内盘偏强(qiáng)，近月进口倒挂较多，远月倒挂少，4月到(dào)港预估(gū)17万吨(dūn)，数量(liàng)少，国内持续去库(kù)存(cún)，棕榈油5—9月差(chà)走(zǒu)扩至500元(yuán)/吨以上，而豆油套利盘压力更大(dà)，豆棕2309价差(chà)也达到600—700元(yuán)/吨。

　　“4月前(qián)20日马印两国旱季明显(xiǎn)，4月下旬印尼(ní)部(bù)分地区降雨略偏多，总体(tǐ)利于(yú)产量恢(huī)复，近期棕榈(lǘ)果价格下(xià)跌(diē)也侧面验证，7月、8月厄(è)尔(ěr)尼诺的(de)出现(xiàn)助(zhù)于提(tí)高(gāo)产量(liàng)，国际豆棕价差(chà)跌入负值，印(yìn)度还(hái)有毛(máo)豆油和毛葵油(yóu)各200万吨的免税额度，斋(zhāi)月后通常是需(xū)求淡季，最近印度(dù)也(yě)取消(xiāo)了棕榈油订单。因此，短期(qī)棕榈油低库存支撑价格，但中长期产地(dì)累库(kù)可(kě)能性较大。”聂波说(shuō)。

　　银(yín)河期(qī)货油脂油料分析师陈(chén)界正告诉期(qī)货日报记者，虽然近(jìn)端(duān)因为(wèi)斋月的原(yuán)因，GAPKI数据以及马来的MPOB数(shù)据的超预期去库继续支撑(chēng)近月价格，但是2月(yuè)印(yìn)尼产量(liàng)位于历史同期(qī)最高位(wèi)，且未来产区产量季(jì)节性(xìng)恢复，国内、印度高库存，欧(ōu)盟(méng)进口受到菜油供(gōng)应(yīng)压力(lì)的(de)抑制，远端的产区产量恢复以及出口走弱较为明显，预计4—6月份将(jiāng)不断累库(kù)。且豆棕FOB价差已经转负，POGO价(jià)差(chà)走高至(zhì)200美元以上(shàng)，巴西大豆(dòu)的集中出口，使得国际(jì)豆油(yóu)的(de)供(gōng)应愈(yù)发充(chōng)足，国内消费(fèi)以(yǐ)及印度消费暂无明显(xiǎn)增量，因此，当前棕(zōng)榈(lǘ)油远端继续维持(chí)逢(féng)高空(kōng)配(pèi)思(sī)路。

　　国内方(fāng)面，陈(chén)界正分(fēn)析称，当前国内(nèi)库(kù)存较高，产区库存较(jiào)低，国内(nèi)棕榈油盘面偏弱(ruò)，因此马盘涨幅(fú)明显(xiǎn)大于国(guó)内，远月进口利润倒(dào)挂(guà)维(wéi)持在-300附近。但是4月18日给出了(le)进口利润，新增(zēng)8—9月买船6船(chuán)。海关数(shù)据显(xiǎn)示，3月(yuè)份全国共进口24度(dù)39万(wàn)吨。近期(qī)消费疲软(ruǎn)，去库(kù)不及预期，终端(duān)消费仅(jǐn)为弱复苏，虽然短期(qī)将会逐步去库，但未来(lái)产(chǎn)区压力逐(zhú)步体现，预计进口利润将会逐步修(xiū)复，国内也将(jiāng)会不断(duàn)买船，基(jī)差(chà)因此滞涨回调。

　　“此外，现货市场人气一般(bān)，成交(jiāo)不多，但是到(dào)船迟滞(zhì)，令港口去库(kù)存(cún)加快，基差暂(zàn)稳。由于4—5月(yuè)份(fèn)买(mǎi)船到(dào)港(gǎng)较少，上(shàng)周港(gǎng)口(kǒu)库存继(jì)续(xù)小幅去库，现为81.3万吨左右，下(xià)周预计继续去库。后续需(xū)继续关注实际消费以(yǐ)及买船情况(kuàng)。”陈界正说。

　　菜油(yóu)仍然(rán)缺乏(fá)上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格再度开启反弹(dàn)，多个国家(jiā)禁止(zhǐ)乌克兰(lán)出(chū)口(kǒu)粮(liáng)食(shí)，价格冲击减弱，进口加拿大菜(cài)籽(zǐ)榨利同样亏损(sǔn)，菜豆(dòu)油2309价差扩大(dà)至800元/吨左(zuǒ)右(yòu)，华东地区三级菜油(yóu)和一级(jí)大豆油现货价(jià)差(chà)也扩大至240元/吨左右，但是自从菜豆油现货(huò)价差由负(fù)转正后，菜油成(chéng)交再(zài)度冷(lěng)清。

　　国泰君安期货农产品分析(xī)师(shī)傅博表示，目前来看，菜油(yóu)仍然缺乏上(shàng)涨的(de)驱(qū)动。随(suí)着菜油现货价格(gé)跌(diē)至比豆油便(biàn)宜，以及目前菜(cài)油的累库程(chéng)度还算正常，菜油的利空阶段性算是交(jiāo)易充分了。但是，菜油的基本面并未(wèi)转好(hǎo)。

　　“多个国家(jiā)生物柴油政(zhèng)策执行不及(jí)预期，对于(yú)植物油消费增速不(bù)会(huì)像之前那么高。欧洲菜籽将(jiāng)于6月(yuè)开始收割，7月出(chū)口开始增多，增产背(bèi)景下可能(néng)再度对价格产生冲(chōng)击。”聂波(bō)说。

　　陈界(jiè)正(zhèng)分(fēn)析称，从国内(nèi)的情况来看，菜油从(cóng)2月(yuè)中旬(xún)到现(xiàn)在已经拍(pāi)储了(le)3.8万吨。受到(dào)菜籽(zǐ)集中到港的(de)影(yǐng)响，上周压(yā)榨量为10万吨，预计后续继续维持高(gāo)位(wèi)运行。因为进(jìn)口菜油到港，以及压(yā)榨厂开机，预(yù)计后续库存将开始不断累(lèi)积， 4—5 月每月菜籽到港(gǎng)约(yuē)65万(wàn)吨以上(shàng)，未来整体的菜籽供应(yīng)仍偏宽松。菜油港口(kǒu)库存上(shàng)周继续(xù)大幅累积(jī)，现为33.4万吨，预计下(xià)周(zhōu)将会继续累库。

　　“从(cóng)现在的采购情况(kuàng)来看，7—9月(yuè)每个月的(de)菜籽(zǐ)进口量要比3—6月少，但是(shì)每个月维持在(zài)24万(wàn)吨(dūn)以上(shàng)的水平，而且菜油进口(kǒu)量预计会维持(chí)高(gāo)位(wèi)，特别(bié)是6—7月份的菜油进口量预计偏大(dà)。此(cǐ)外，澳洲菜(cài)籽的进口仍然(rán)是(shì)个未知数，总体来看，菜(cài)油的供应并没(méi)有大幅收缩的预期(qī)。同时，菜油的需求(qiú)还(hái)受到棉油(yóu)、玉米(mǐ)油等其他小油种(zhǒng)的影(yǐng)响，菜油价格需要保持竞争(zhēng)力，要维持和豆油的(de)低价差(chà)来刺激(jī)需求。”傅博(bó)说(shuō)。

　　展(zhǎn)望后市，陈界正认(rèn)为，前期菜油的(de)进口盘面利润打开(kāi)，未来菜油(yóu)将(jiāng)不断到港(gǎng)。欧洲受(shòu)到(dào)菜油(yóu)供应压力的影响，现货(huò)价格维(wéi)持弱势，进口端(duān)带动国内盘(pán)面偏弱(ruò)。全(quán)球菜籽供应恢复格(gé)局较为明确，后期国内(nèi)的供(gōng)应也会愈发宽松。近(jìn)端菜油继续维持逢高抛空的(de)思路。后续(xù)需要(yào)重点关注加拿大新一季菜籽播种生长情况。

　　傅博提(tí)示，一方面，要关注(zhù)国际市场的菜籽(zǐ)和菜油供应(yīng)情况，关注是(shì)否(fǒu)会有新(xīn)增供应或者上(shàng)游成本端(duān)的变化因(yīn)素(sù)的影(yǐng)响(xiǎng)；另一方面，要关注国内菜油的累库情(qíng)况和国(guó)内豆油的价(jià)格，预计接(jiē)下来一段时(shí)间(jiān)，国内(nèi)菜油价格会跟随豆(dòu)油(yóu)价(jià)格波(bō)动。

　　供(gōng)需格局变化致(zhì)豆油(yóu)表现垫(diàn)底

　　豆(dòu)油方(fāng)面，本周初市场还在(zài)担(dān)忧进口(kǒu)大豆CIQ事件(jiàn)导致周度(dù)压榨偏低(dī)，4月19日华南油厂恢复开机(jī)，20日后其他地方油厂也在(zài)陆续恢复，下周开始周度压(yā)榨量明显增加。

　　据傅博介绍，4月下旬(xún)到7月上旬，预(yù)计(jì)大豆到港(gǎng)量接近3000万吨(dūn)，几乎是历史同期最高的进口量(liàng)，所以预计(jì)大豆压榨量(liàng)将从目前的(de)150万吨/周大幅回升至180万—200万吨/周，对(duì)应的豆油供应(yīng)量将从(cóng)每(měi)周的28.5万吨增加到34万—38万吨，并(bìng)且可能将持续(xù)2个月以上。

　　“随着大豆(dòu)不断过关，部分工厂预计逐步恢(huī)复开(kāi)机。当前(qián)已(yǐ)公布拍(pāi)储 17.7 万吨。上周压榨量为147万吨(dūn)左右，压榨量较上周提升较多。由于部分工厂仍(réng)处(chù)于缺(quē)豆停机(jī)状态(tài)，预计短期(qī)开机继续位(wèi)于低(dī)位，下周开(kāi)机预计将会继续(xù)恢复提升(shēng)。上周库存小(xiǎo)幅累库，现为60.17万吨，维持在历(lì)史同期(qī)低位(wèi勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善)，预计下周(zhōu)将会继续累库。现货市(shì)场乏(fá)善可陈(chén)，预(yù)计本(běn)周全国(guó)大豆压榨(zhà)量(liàng)将升至150万吨，豆油供应紧张(zhāng)情况有望逐步缓(huǎn)解。”陈界正说。

　　值得注意的(de)是(shì)，豆油的(de)需求并不乐观。傅博表示，目前(qián勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善)，豆油(yóu)现(xiàn)货价格比棕(zōng)榈油和菜油价(jià)格(gé)贵，随(suí)着华东、华北地区温度(dù)升高，棕榈油对豆油的消费替代增加(jiā)，西南地(dì)区菜(cài)油对豆(dòu)油的替代正在发(fā)生。一些食品加工、饲(sì)料等领域的豆油需求(qiú)也会因为豆油价格过高而减少。

　　“豆油需求(qiú)暂乏亮(liàng)点，下(xià)游节前备(bèi)货不积极(jí)，贸(mào)易商采购心态谨慎。预计 5月(yuè)上旬供(gōng)应将会逐(zhú)步转向(xiàng)宽松转(zhuǎn)变。后期需要重点关注(zhù)南国内大豆(dòu)到港通关以及整体的开机情况。新一(yī)季美(měi)豆(dòu)的播种生长(zhǎng)情(qíng)况将(jiāng)决(jué)定豆油盘面的相对强弱。”陈界正说。

　　傅博(bó)认为，供应增加而(ér)需求偏(piān)弱，再加上进口(kǒu)大豆成(chéng)本(běn)下行，豆(dòu)油基本面从目前的低库(kù)存、高(gāo)基差，转变为累库加基差下行的预期(qī)，即豆油(yóu)的基本面转差。而同时，4—6月份(fèn)的棕(zōng)榈油(yóu)是降库预期(qī)，菜(cài)油(yóu)前期已经对自(zì)身的供应压力进行了(le)一波(bō)交(jiāo)易，目前(qián)走势跟随豆油波动。因此(cǐ)，阶(jiē)段性来看，供(gōng)应(yīng)的边际变化和(hé)需求(qiú)预期都预示豆(dòu)油可能是未来(lái)一段(duàn)时间三大油脂中(zhōng)最(zuì)弱的(de)。

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