今年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引发(fā)了全行业所有基金经理关注，而(ér)公募基金2023年一季报揭开了基金经理的观点(diǎn)和真实(shí)持仓(cāng)。

　　一季(jì)报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一(yī)季度主(zhǔ)要投(tóu)资在人(rén)工智能、算法、应用、算力端等(děng)领域(yù)，因抓(zhuā)住了市场机遇(yù)实(shí)现了超62％的收菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里益，成为今年以(yǐ)来业(yè)绩最领先的(de)主动(dòng)权(quán)益(yì)基金。同(tóng)时，较好的业绩也让这只冠(guān)军基金一(yī)季(jì)度规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一(yī)季度也吸引(yǐn)了多位明星基金经(jīng)理的(de)关注目(mù)光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一季报(bào)表示(shì)，一季度在人工(gōng)智能相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年(nián)以来，计(jì)算机行(xíng)业(yè)在人工智能(néng)板块的带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的行情。因抓住市(shì)场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安(ān)基金(jīn)蔡嵩(sōng)松的(de)知(zhī)名度更上一层楼。

　　他(tā)在一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积(jī)极回报成为2023年表现最强的主动(dòng)权(quán)益基金，最新观点(diǎn)备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道：随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出(chū)现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发(fā)展(zhǎn)，将影响几乎我们(men)所有的(de)行业，或(huò)将成为未来最强的产业趋势。

　　他(tā)还(hái)提到，海外(wài)引领，从(cóng)算法(fǎ)大模(mó)型(xíng)持(chí)续迭代，到(dào)各(gè)种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅(xùn)速。国内厂(chǎng)商(shāng)也纷纷开展结合自(zì)身业务(wù)的人(rén)工(gōng)智能领域的研(yán)究，在股价(jià)飞涨的背(bèi)后，是相(xiāng)关公(gōng)司(sī)在(zài)产业端的积极布(bù)局，人工智能浪潮不可逆。

　　他(tā)也(yě)直言，诺(nuò)安积极回(huí)报基金一季度(dù)主要投资在人工(gōng)智能领域，算(suàn)法、应用(yòng)、算力端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大(dà)重仓股(gǔ)进行了(le)较(jiào)大(dà)幅度的调整。相较去(qù)年底(dǐ)，除了中(zhōng)微(wēi)公司(sī)、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出现(xiàn)在(zài)其前十大(dà)重(zhòng)仓股之列外，其他重仓股全部换(huàn)，新进(jìn)了长川科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔(ěr)股份、浪潮(cháo)信息、中芯国(guó)际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表现神勇，如诺安(ān)积(jī)极回报的(de)头(tóu)号重仓股中微(wēi)公(gōng)司，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年(nián)内涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股(gǔ)票仓(cāng)位来(lái)看，诺安积极回报并没有保(bǎo)持去年底的高仓位，一季度(dù)末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年三、四(sì)季度(dù)基本(běn)保持在90％以上的仓位水平(píng)，去(qù)年三季(jì)末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只(zhǐ)基金诺安(ān)成(chéng)长(zhǎng)并没有(yǒu)太大变化，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)相(xiāng)较去年底变(biàn)化很小，仍重点布局卓胜微、中微(wēi)公(gōng)司、圣邦(bāng)股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长(zhǎng)的一季(jì)报中写道，主要布(bù)局(jú)芯(xīn)片板块(kuài)，在当前(qián)的(de)市场(chǎng)位置，迎接即将到来(lái)的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的两大细分领域，在一季(jì)度都(dōu)到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从(cóng)2021年四季(jì)度开启的芯片产业下行周期，随着疫(yì)情落下帷幕(mù)，在今年一季度(dù)拐(guǎi)点将至(zhì)。产业(yè)端(duān)一季(jì)度(dù)库存水平接近正常，各厂商二季度毛(máo)利率水(shuǐ)平见底。伴随着疫后经(jīng)济(jì)恢(huī)复，未来(lái)需求(qiú)端将(jiāng)对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了(le)突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们(men)所有的行(xíng)业，或(huò)将成为(wèi)未来(lái)最强的产业趋势。海外引领，从(cóng)算(suàn)法大模(mó)型(xíng)持续迭代，到(dào)各(gè)种应用接(jiē)入AI，再(zài)到算力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛(měng)进，产业(yè)进展(zhǎn)迅(xùn)速。而算(suàn)力(lì)几何级的增长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯片(piàn)需(xū)求(qiú)的重(zhòng)要增长。新需求将让(ràng)芯片周期拐点提前到来。

　　另外(wài)一(yī)个(gè)重要(yào)板(bǎn)块是芯片设(shè)备(bèi)材料EDA，美国对(duì)中国半导(dǎo)体的制裁(cái)已经(jīng)到了穷途末路的(de)地(dì)步，暨(jì)2022年10月7日美(měi)国半导体出口(kǒu)新法(fǎ)案(àn)对(duì)我国晶圆(yuán)厂极(jí)限施压之(zhī)后，进一(yī)步的(de)制裁(cái)已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方面在国(guó)内设备厂(chǎng)商的(de)配合下，继续研发(fā)攻克先进制程。虽然美国(guó)的制(zhì)裁对我国先(xiān)进制程的(de)扩产造成了(le)一(yī)定的(de)影响(xiǎng)，但是另外(wài)一个菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设备的国(guó)产化(huà)率却取得(dé)了突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处(chù)于下行周期的大背景下(xià)，国产替(tì)代进程加速(sù)对设(shè)备材(cái)料EDA板块(kuài)的(de)拉动(dòng)，很可能会超预期。

　　冠(guān)军(jūn)基金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩一路领(lǐng)跑(pǎo)，冠军(jūn)基金(jīn)的规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业(yè)绩(jì)最强的主动权益基金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导(dǎo)体等领域大(dà)跌影响，若截至(zhì)4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠军基金一(yī)季度(dù)规(guī)模暴(bào)增超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺安(ān)积极回(huí)报去年底的规模(mó)仅0.7亿元，而一(yī)季度末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年一(yī)季度的净(jìng)值涨幅，这(zhè)一规模暴涨更多来(lái)自于投资者申购。相关蔡(cài)嵩松以(yǐ)及诺安积极回报基金的话题也屡见(jiàn)报(bào)端，成为基民热议的话(huà)题。

　　同(tóng)样，受益于(yú)净(jìng)值大涨以及投资(zī)者申(shēn)购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只(zhǐ)基金在一季度(dù)规模均出(chū)现上涨，除了诺(nuò)安积(jī)极回报之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安(ān)优化配(pèi)置同样规模暴增，从去年(nián)底的(de)0.77亿元增加到(dào)1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金(jīn)的总规模也(yě)从去年底(dǐ)的293.25亿(yì)元增长到一季度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度(dù)末“300亿基(jī)金经理(lǐ)俱(jù)乐(lè)部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球基(jī)金分管投研的(de)副总，市场上管(guǎn)理(lǐ)规模超过700亿的基(jī)金经理，谢治宇一季(jì)度调仓(cāng)换股方向也(yě)受到市(shì)场关注。

　　从(cóng)最新一季报披露情况看，谢(xiè)治(zhì)宇主要加仓半导体及光模块相关板块，他也坦(tǎn)言在(zài)一季度主要对对人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产业链进行了(le)挖掘。

　　他管(guǎn)理(lǐ)的兴全合润基金一季度新进了海康威视、澜(lán)起(qǐ)科(kē)技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四(sì)只个股，几乎全部(bù)是与AI、半导(dǎo)体、光(guāng)模块方向相(xiāng)关。

　　其(qí)中(zhōng)，安防龙头——海康威视在2022年(nián)已将AI技术(shù)应用于设(shè)备检测、产品盘点、安检等多类产品。在(zài)4月15日发布的《投资者(zhě)关系(xì)活动记录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术(shù)对(duì)海康威视的营收增长起(qǐ)了很大(dà)的作用。

　　澜起科(kē)技(jì)主营(yíng)业(yè)务(wù)是(shì)为云计算和人工智能(néng)领域提提供以(yǐ)芯片为基础的解(jiě)决方(fāng)案(àn)，目前主要产品包括内存(cún)接(jiē)口等。晶晨股份也是全(quán)球布局(jú)、国内领先的无(wú)晶圆半导体系统设计(jì)厂商。

　　作为数据中(zhōng)心光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际旭创(chuàng)今年(nián)以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇(yǔ)也在(zài)积极加(jiā)仓，仅一(yī)个季度的时间就(jiù)狂买(mǎi)8个(gè)多(duō)亿(yì)，直接买进第(dì)七大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普(pǔ)洛药业在内的四只(zhǐ)个股在一季(jì)度退出兴全(quán)合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外一只可(kě)投港(gǎng)股的兴全合(hé)宜基金在一季(jì)度除了加仓半导体等板块之外(wài)，互联网板块中的腾讯(xùn)控(kòng)股也(yě)是其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季(jì)报中表(biǎo)示(shì)，随着各种(zhǒng)风险因(yīn)素减弱，一季度A股市场上(shàng)证(zhèng)指数上(shàng)涨5.94％，创业(yè)板(bǎn)指上(shàng)涨2.25％，恒生指数(shù)上涨(zhǎng)3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板(bǎn)块指(zhǐ)数上涨较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突(tū)破(pò)性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块(kuài)等子版块带动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体等(děng)板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　基金报告(gào)期内维持了较高(gāo)仓位(wèi)，对人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的(de)硬件(jiàn)和(hé)软件公司进行(xíng)精(jīng)选(xuǎn)和布(bù)局。未来仍将坚持挖掘公司(sī)长期成长价值，不断寻找具有良好投(tóu)资性(xìng)价(jià)比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心竞争力(lì)在(zài)当年弱市环境下(xià)斩获超47％的收益，让招(zhāo)商(shāng)基金朱红(hóng)裕成为市(shì)场备受关(guān)注(zhù)的基金经理。

　　招商核(hé)心竞争力一季报的(de)披露(lù)揭(jiē)开了朱红(hóng)裕的投资思路和路径。从(cóng)股票持(chí)仓来看，一季度末该基金股(gǔ)票市值(zhí)占基金总资产比例为93.84％，处于该基金成(chéng)立以(yǐ)来(lái)的最高值，显示出一种积极的态度。从该基金(jīn)2022年中报、三(sān)季(jì)报、年报来看，其仓(cāng)位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季(jì)度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港股比例有所提(tí)升。数据显(xiǎn)示，招商(shāng)核(hé)心竞争力配置中国(guó)大陆(lù)、中国香(xiāng)港股票市(shì)值占基金净(jìng)值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力(lì)配置(zhì)来看，重点布(bù)局了信(xìn)息技(jì)术、可选消费等。前(qián)十大重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科(kē)技、美的集团、金蝶国际等。其(qí)中(zhōng)卫(wèi)宁健康菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里(kāng)持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕整(zhěng)体做了一些持(chí)仓调整(zhěng)，绿(lǜ)城(chéng)服务、中国民(mín)航信息(xī)网络、安琪酵母新进前十大重仓(cāng)股之列，通威(wēi)股份、希望教(jiào)育、中航(háng)光(guāng)电则退(tuì)出(chū)前十大。

　　朱红裕也(yě)在季报中写道，一季(jì)度初期(qī)，我们基于对(duì)经济复苏预(yù)期大(dà)概率偏(piān)弱的判(pàn)断，主(zhǔ)要减持了(le)经济(jì)复(fù)苏敏(mǐn)感度(dù)相(xiāng)对(duì)较高的部分制造业，增持了(le)计算机、大众消费品等行业，同时(shí)，我(wǒ)们亦在一季度末期逐(zhú)步逢低增持(chí)了港股中可能面临业绩(jì)拐点(diǎn)的物(wù)业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创(chuàng)造了一定的超额收(shōu)益，但市场(chǎng)的博弈程(chéng)度超出了我们的预期(qī)，导致对部分行业的定(dìng)价出(chū)现了较(jiào)为显(xiǎn)著的偏离。我们将(jiāng)基于中长期的行业研究(jiū)视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里