新(xīn)能(néng)源汽(qì)车车主两(liǎng)大难(nán)：续航里程(chéng)和补能问题。

　　动力电(diàn)池龙头宁德时代(dài)1000公(gōng)里的麒麟电(diàn)池，缓(huǎn)解了新能源汽车车主们(men)对续航里程的焦虑。但(dàn)随之而来的(de)是补能(néng)问题(tí)。和通过技术创新进步即(jí)可解决的续(xù)航里程问题不同的是，摆(bǎi)在新能(néng)源(yuán)汽车车(chē)主面前的补能方式暂时只有两种——要么换电，要么充电(diàn)。

　　相比(bǐ)起时间较长的充电，换电无疑是一种(zhǒng)好方法。只不过，支持(chí)换电的汽(qì)车品(pǐn)牌并不多(duō)，又或者说(shuō)换(huàn)电(diàn)仍不算是主流的补能方式。此外(wài)，也有新能源汽车(chē)车主(zhǔ)对换电的电池质(zhì)量(liàng)有所担忧。现实情况(kuàng)是，大多(duō)数新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车车(chē)主依然(rán)会选择充电(diàn)补能。

　　充电同样问题多(duō)多，包括价格战、质量(liàng)不一的充电设(shè)施，尚未能满足需(xū)求的充电桩数量，无法盈利的充电运营商等。

　　英大(dà)证券(quàn)研(yán)报显(xiǎn)示，2021年估(gū)算中国新能源汽车充电电(diàn)费(fèi)市场规模约141.3亿元，服务(wù)费市场规模高达17亿元至34亿元。假设电价不发生巨大变化，到2025年市场规模将会扩大3倍(bèi)，到(dào)2030年市场规模将(jiāng)会(huì)扩大(dà)10倍，电费(fèi)+服务市场规模将突破(pò)千亿元。

　　尽管充电桩行业(yè)乱象反(fǎn)复出现一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次，但(dàn)依(yī)然无(wú)法(fǎ)否认(rèn)这是(shì)一个(gè)有着极大(dà)潜力的市场，哪怕是处于“价(jià)格换(huàn)空(kōng)间”的内卷阶段(duàn)，也(yě)吸引着无数玩家前(qián)仆后继地进场(chǎng)。在进场的大(dà)批企业(yè)中，有一(yī)家企业(yè)正(zhèng)悄然展现出领先(xiān)优势(shì)。

　　2022年6月，中国“充电服务第一股”——能链智电在纳斯达克上市。作为重塑(sù)充(chōng)电服务产业链(liàn)的龙头企(qǐ)业(yè)，能链智电在大(dà)力拓(tuò)展充电应用场景之余，迅速对行业进行高效整(zhěng)合。

　　4月(yuè)22日，能链智(zhì)电发布(bù)2022年第四季度及全年未(wèi)经审计财(cái)务(wù)报告。财报显示(shì)，能链智电2022年全年总交易额超过27亿(yì)元人民币（3.916亿美元(yuán)），同比增(zēng)长119％。其中，第四季度(dù)总交(jiāo)易(yì)额超(chāo)过8.4亿(yì)元人民(mín)币（1.218亿美元），同(tóng)比增长94％。

　　根据能链智电预测数据，2023财年净(jìng)收入将在5亿元人(rén)民币至6亿元人民(mín)币，同比翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年中国(guó)传统燃油(yóu)车保有量将(jiāng)达峰(fēng)，而(ér)电(diàn)动(dòng)汽车将(jiāng)持续增长(zhǎng)，并于2036年超(chāo)过传统(tǒng)燃油(yóu)车。这意味着(zhe)，身(shēn)处充电服务行业的(de)能链智电将会迎来广阔(kuò)的发展空间(jiān)。

　　优秀(xiù)的业务前景，同样吸(xī)引了资本市场(chǎng)的高度关注。全(quán)球资管(guǎn)巨头景顺(shùn)（Invesco）在其官网披露的(de)最新持仓数据(jù)显示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码(mǎ)：PBW）重仓持有中国(guó)最大规模的第三(sān)方充电网络运营商能(néng)链智电（NAAS.US）股票，占该(gāi)基金(jīn)ETF持仓组合的比(bǐ)例高(gāo)达(dá)2.69％，位列持仓份额第一。按披露数据测算，景顺持仓能链智电(diàn)市值(zhí)已超(chāo)2000万美元。

　　新能源汽车行业发(fā)展迅速，但对(duì)于广大新能源车(chē)主的充电服(fú)务痛(tòng)点尚未完全得(dé)到解(jiě)决。这为(wèi)能链智电提供了“逐鹿”千亿市场的绝佳(jiā)机会。谁能有效解决车主(zhǔ)们(men)的痛点，谁就能成为充(chōng)电服务行业中当之无愧的(de)龙头。

　　千亿潜力

　　2月3日，工业和信(xìn)息化部、交通运输部等八部门(mén)发布《关于组(zǔ)织开展(zhǎn)公共领(lǐng)域车辆(liàng)全面电动化(huà)先(xiān)行区试点工作的通知》（下(xià)称《通知(zhī)》）。 《通知》提(tí)到，建成适度(dù)超前(qián)的充换电基础设(shè)施，新增(zēng)公用桩（标准(zhǔn)桩(zhuāng)）与公(gōng)共领(lǐng)域(yù)新能车（标(biāo)准车(chē)）比(bǐ)例力(lì)争到(dào)1:1，高(gāo)速(sù)服(fú)务区(qū)充电车位占比(bǐ)不低(dī)于小型停车位10％。

　　新能源汽车保有(yǒu)量与充(chōng)电桩的(de)比(bǐ)例(lì)称(chēng)为“车桩(zhuāng)比”，这个指(zhǐ)标通常用来衡量是否满足新能源(yuán)汽车的充电需求。

　　据中国(guó)充(chōng)电联盟数据，2022年(nián)公共充电桩(zhuāng)直(zhí)流桩(zhuāng)占比为53.9％；2022年12月较2022年11月全国新增6.6万台公共(gòng)充电桩(zhuāng)，同比增长56.7％。截至(zhì)2022年(nián)12月，充(chōng)电联盟(méng)内(nèi)成(chéng)员单位总计上报公共充电桩179.7万台，月均新增公(gōng)共(gòng)充电桩约5.4万台。

　　有券(quàn)商机构对需求进(jìn)行预(yù)测(cè)，假设新增桩需求(qiú)有70％为(wèi)直流桩、30％为交流桩，直流桩按(àn)平均60kw、3万(wàn)元/个，交流桩按7kw、0.35万元/个，总需求约455亿元(yuán)左右。

　　国泰(tài)君安研报(bào)观(guān)点认为，充电桩是支(zhī)撑新能源(yuán)汽车市(shì)场健康(kāng)快速发展的重要基础(chǔ)设(shè)施建设之一，未来将加速完成向高功率快充的方(fāng)向技(jì)术升级，并加速完成车桩比1:1的(de)目标，从而(ér)带动(dòng)新能源汽车渗透率进一步(bù)提(tí)高。

　　艾(ài)媒咨询2020年曾估算，未来5年(nián)内，中国(guó)公共充(chōng)电(diàn)桩投资建设规模的(de)同比(bǐ)增(zēng)长率将不低于30％，到2025年，投资(zī)建设(shè)规模将达到187.6亿元(yuán)。但随着中国新能(néng)源汽车市(shì)场(chǎng)不断超预(yù)期发展(zhǎn)，艾媒(méi)咨询的估(gū)算已略显(xiǎn)保守。有机(jī)构预测，假设2025年车桩比依然(rán)在2:1附近、直(zhí)流充电(diàn)桩比例在45％－60％，那么2020年至2025年中国国(guó)内充电桩(zhuāng)市场(chǎng)规模将超过1000亿元。

　　中国新能源汽车市场的高速增长(zhǎng)，对充电桩行(xíng)业产生了巨大(dà)的(de)推动作(zuò)用。

　　2022年，新能源汽车市场(chǎng)出(chū)现爆发式增(zēng)长，产量和销量(liàng)分别为705.8万(wàn)辆和688.7万辆，同比分别增(zēng)长96.9％和93.4％，接近翻倍。新能源汽车渗透(tòu)率更是一举推高至25.6％。截至2022年底，中国新能源(yuán)汽车保有量达(dá)到1310万(wàn)辆，同比增(zēng)长67.13％，中国新能源乘用(yòng)车占全球市场份额已达63％。

　　乘联会秘书长崔东树认(rèn)为，新(xīn)能(néng)源汽(qì)车渗透率仍会快(kuài)速提升，预计2023年总体狭(xiá)义乘用车销量(liàng)约为2350万辆，其中(zhōng)新能源乘用车(chē)销量(liàng)有望达850万辆，渗透率为(wèi)36％，同比增(zēng)速超(chāo)30％。

　　中汽协副(fù)总工程师许(xǔ)海东对(duì)新能(néng)源汽车(chē)市场(chǎng)则更为(wèi)看好。据其预计，2023年乘用(yòng)车(chē)总销(xiāo)量约为2380万辆，同(tóng)比增(zēng)长1.3％；商用车(chē)总销(xiāo)量约为380万辆(liàng)，同比增长15％。新能源汽(qì)车市场全(quán)年销量有(yǒu)望(wàng)超过900万辆，同比增长35％。

　　新(xīn)能(néng)源汽车数(shù)量持(chí)续上升，对应的是(shì)补能需求的持续扩(kuò)大，所需要的充电桩数量更是庞(páng)大，充(chōng)电桩市(shì)场空间潜力十(shí)足。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，2022年中(zhōng)国充电基(jī)础设施(shī)数量达(dá)到(dào)521.0万台，同(tóng)比增长99.1％。其中，公共充(chōng)电基础(chǔ)设(shè)施增长约65万台(tái)，同(tóng)比增(zēng)长91.6％，公共充电桩(zhuāng)保有量达到179.1万台（含直流充(chōng)电(diàn)桩76.1万台、交流充(chōng)电桩103.6万台）。2022年，公共充电站增量为3.7万座，保有(yǒu)量为(wèi)11.1万座。

　　机构(gòu)预估(gū)数据(jù)显示，预计2023年将新增公(gōng)共充电(diàn)桩97.5万台（含直流充电桩(zhuāng)41.0万台、交流充电(diàn)桩56.5万台）；公(gōng)共充电桩保有(yǒu)量达到277.2万台（含直流充(chōng)电桩117.1万台、交流充(chōng)电桩160.1万台）；公共充(chōng)电站增量约(yuē)为6万座(zuò)，公共充电站保有量约(yuē)为17.1万座。

　　分散化趋势

　　快速(sù)补能是新能源(yuán)汽车技术进(jìn)步(bù)的重要(yào)发展(zhǎn)方向。天风证券研(yán)报(bào)指(zhǐ)出，除了在自家停车位等(děng)可以长时间停(tíng)放的场景(jǐng)下，在短时(shí)停靠的(de)公共场景电动车均有(yǒu)快(kuài)速补(bǔ)能的需求，更高比(bǐ)例的快充桩满足消费者的客观需要(yào)。

　　据(jù)了解(jiě)，目前各(gè)国政策从顶层设计积极推(tuī)动快充(chōng)技术发(fā)展，未(wèi)来快充桩占(zhàn)比有望逐步(bù)提高。高(gāo)压快充技术(shù)是当前车企实现快充的主流(liú)选择(zé)，800V高压平台车型(xíng)将于2023年陆续(xù)上市。

　　然而，公共(gòng)充(chōng)电桩的分散化趋势却拖(tuō)慢了新能源(yuán)汽车(chē)的发展(zhǎn)速(sù)度。

　　东莞(guǎn)证券(quàn)研报显示(shì)，充电桩(zhuāng)设备(bèi)行业的技术(shù)门槛相对较低，产品标准(zhǔn)化程度较高，目前(qián)国内充(chōng)电桩设备生产领(lǐng)域的相(xiāng)关公(gōng)司数量超(chāo)过300家，供(gōng)应商数量(liàng)多，使得大量新玩家可以轻松进入充电桩(zhuāng)行(xíng)业。

　　由于充换电基础设施依赖(lài)土地和资本，因此本地化和分(fēn)散化是趋势。

　　据了(le)解，各地的城投、国投、环投、商业地(dì)产等资产(chǎn)持有方，如酒店(diàn)集(jí)团(tuán)、民宿企业等都(dōu)会积极参与到充电(diàn)市场中。近两(liǎng)年，中国充电市场已经呈现出分散化(huà)的(de)趋势，充电运营商CR5（前5大企业(yè)市占(zhàn)率(lǜ)）从2018的87％降(jiàng)到了(le)2022的(de)69.8％，未来SME（中小型运营(yíng)商）预(yù)计占比(bǐ)将会超过(guò)60％。

　　与此(cǐ)同时，分散化(huà)趋势正进(jìn)一步(bù)削弱新能源汽车(chē)车主的消费体验(yàn)。据悉(xī)，找桩(zhuāng)难、排(pái)队时间长、充电时间长、下载多个(gè)APP等都是每一位新能源汽车车主需要(yào)面对的“麻(má)烦”。

　　有(yǒu)分析人士指(zhǐ)出，从行业发(fā)展角(jiǎo)度(dù)看，公共充电基础设施网络建(jiàn)设呈结构性供给不(bù)足；不同充(chōng)电运营商(shāng)充电网络间形成信息孤岛；充电设施利(lì)用率低(dī)、盈(yíng)利模式单一；缺(quē)乏充电场站(zhàn)运营管理等。庞大而(ér)分(fēn)散的运营商需要标(biāo)准统一的(de)行业(yè)规范和服务。

　　中金(jīn)公司研报曾点明充电运营商供(gōng)应格(gé)局分散的原因。“我们认为，根本原(yuán)因在于运(yùn)营(yíng)商自建桩(zhuāng)受限于资金(jīn)压力和土地资源(yuán)，建桩主力由此前的(de)运营商(shāng)转(zhuǎn)变为地方国企、小工商业(yè)等掌握(wò)土地资(zī)源的第三方建设，由此具(jù)备(bèi)当(dāng)地区位优势、以蔚(wèi)景云(yún)、深圳车电网(wǎng)为(wèi)代表的二(èr)线及新增(zēng)运营(yíng)商迅速获得市场份额。展望未来，我们认为充电桩场址资源具备稀缺(quē)性，拥有本地(dì)优质土地(dì)资源的(de)地方国企(qǐ)、小工商业有望维持建桩主力地位。”

　　此外(wài)，分(fēn)散化趋势亦(yì)体(tǐ)现在城乡供应格(gé)局的(de)巨大差异。中国汽车流通协会有形汽(qì)车市场分会常务副理事长苏晖曾公(gōng)开表示(shì)，新(xīn)能源汽(qì)车下乡目前(qián)更多停留在口头阶段(duàn)，事实上(shàng)做的(de)远远不(bù)够，应当给予高(gāo)度重视，同样(yàng)充电市场应先一步布局。

　　如何破局(jú)？

　　如今，新能(néng)源汽车与充电桩(zhuāng)已落入(rù)了“先有鸡(jī)还(hái)是先有(yǒu)蛋”的(de)困局。值(zhí)得注(zhù)意的是，随着各大新(xīn)能源汽车品(pǐn)牌逐(zhú)渐下沉(chén)至三四(sì)线城(chéng)市，新能源汽车渗透率(lǜ)的进(jìn)一步(bù)提高，充电桩分(fēn)散(sàn)化(huà)所带来(lái)的问题(tí)也将逐渐逼近爆发节点(diǎn)。

　　充电(diàn)桩服(fú)务整合已(yǐ)刻不容缓，而拥有充(chōng)电服务(wù)全包(bāo)模式的企业(yè)将会在这场赛(sài)跑中占据领(lǐng)先(xiān)优势。

　　据中金公司研(yán)报，充电服务全包(bāo)模式是充电服务商针(zhēn)对无业(yè)内经验、但(dàn)掌握土地资(zī)金资源、急需进行充电桩建设的目标群体(tǐ)提出的一站式解决(jué)方案，目(mù)标客户包含地方(fāng)国(guó)企、地方小工商业业主及目(mù)的地(dì)小(xiǎo)区/民宿业主等。充电服务商凭借业内(nèi)积(jī)累(lèi)经验(yàn)和资(zī)源，向(xiàng)目标客(kè)户提供选址、EPC建(jiàn)站及后续运营运维的(de)三位一(yī)体综合服务，分别获(huò)得(dé)对应服务(wù)收入、充电桩等设备销售收(shōu)入及后续运(yùn)营运维(wéi)服务(wù)费分成。

　　充电服务全(quán)包(bāo)模式有效解决(jué)充电运营商(shāng)“盈利(lì)难(nán)”的问题，同时可(kě)对接充电桩制造商和需要充电服务(wù)的新能(néng)源汽车车主，从而改善整个产业链(liàn)的盈(yíng)利状况(kuàng)和消费(fèi)体验。能(néng)提供全包(bāo)模式(shì)的(de)企业不多，第三方充电服务商能链智电正一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次(zhèng)是其中的龙头。

　　2023年1月，能链智电与(yǔ)国内领先的储能(néng)系统集(jí)成商与(yǔ)统服务商海博思创成立合资公司(sī)——能链海博，发挥双(shuāng)方各自在用户、产品、技术和运营、场景等方面(miàn)的优势，布局多元化储(chǔ)能解决(jué)方案，助力“双碳(tàn)”目(mù)标。

　　据(jù)了解，能(néng)链海博聚(jù)焦用户侧储能，拉(lā)动电源侧、电网侧储能，逐(zhú)步(bù)落(luò)地“光储充检(jiǎn)服(fú)”一体化(huà)充(chōng)电站，有(yǒu)效解(jiě)决充电基础设施电力增(zēng)容扩容、快速(sù)安全充电、电池健(jiàn)康检测等问题，为(wèi)新能源汽车(chē)车主带来智能、高效、安全的充电新体验。

　　“光储(chǔ)充(chōng)检服(fú)”一体化充电站，实际上(shàng)便是(shì)储能电站叠加智能检查及车主(zhǔ)服务(wù)。储能电站的(de)原理(lǐ)类似于“充电宝”，在低谷(gǔ)用电(diàn)时，通过电(diàn)网或光伏装置等(děng)方(fāng)式(shì)“充电”并储存(cún)，在(zài)高峰用电时释(shì)放储(chǔ)存电量(liàng)。与此同(tóng)时，电站还(hái)可(kě)以(yǐ)参与市场交易，在(zài)空(kōng)闲时段(duàn)可利用电(diàn)量进行盈(yíng)利。这样一来，既可以(yǐ)保障电力系统稳(wěn)定，又能够拓展充(chōng)电站盈利(lì)来源，从(cóng)而推(tuī)动(dòng)充电站市(shì)场发展。

　　除传统的充电站建设外，能(néng)链智电还与住宿产业互(hù)联网平台订单来了成(chéng)立合资公司——智电来(lái)了。随着2023年经济复苏，出行需求(qiú)逐渐提升，乐趣多多的(de)自驾游更是成为(wèi)民众出(chū)行的首选项。

　　智电来了将以(yǐ)民(mín)宿为核(hé)心场景，从(cóng)充电桩选址、设(shè)备采购、EPC工程到运营管理、保(bǎo)养维(wéi)修等(děng)在内的一站式(shì)服(fú)务，并联合战略合作伙伴快电(diàn)，为新能源(yuán)车主(zhǔ)提供一键找好桩、一键充(chōng)电(diàn)、一(yī)键支(zhī)付等便捷服务，满(mǎn)足(zú)新能源车主在(zài)旅(lǚ)游目(mù)的地就近充电、随(suí)停(tíng)随(suí)充(chōng)的需求。

　　此外，能链智电还推(tuī)出充电机器人，可(kě)以为新(xīn)能源(yuán)汽车(chē)提供(gōng)“随(suí)用(yòng)随(suí)充”的全自动充电服务。只不过，通(tōng)过充电机器人进行自(zì)动补能的解决(jué)方案，仍为时尚(shàng)早。相比起这种需(xū)要结合新技(jì)术(shù)的(de)解决方案(àn)，充电站依然是充电服(fú)务(wù)商主要(yào)攻略(lüè)的(de)战场。

　　能链智电将传统(tǒng)行业做法与新(xīn)兴技术手段相结合，不(bù)仅推动(dòng)行业新生(shēng)态(tài)建(jiàn)设(shè)，助力交通能源(yuán)绿(lǜ)色发展，同(tóng)时也实(shí)现自身业(yè)绩持续增长。财报显示(shì)，2022年能链智电(diàn)实(shí)现净收入9280万元人(rén)民币，同比激增177％；第四(sì)季(jì)度净收入为2950万元(yuán)，同(tó一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次ng)比增长95％，接(jiē)近(jìn)翻倍。

　　据(jù)了解，由于能链智电的(de)服务模式较好地满足(zú)车(chē)主需求，2022年(nián)订单量达到1.22亿单，同比增长114％；总充电(diàn)量达(dá)到(dào)27.53亿度(dù)，同比(bǐ)增长116％。当前，能链(liàn)智电已连接服务充(chōng)电运营商1581家、5.5万(wàn)座(zuò)充(chōng)电站和(hé)51.5万把充电枪。

　　身处全球最大的(de)新能源市(shì)场(chǎng)，能链智电业务发展潜力(lì)充满想象(xiàng)空间。能链(liàn)智(zhì)电(diàn)创(chuàng)始(shǐ)人、CEO王阳表示：“我们希(xī)望依托独一(yī)无(wú)二(èr)的商业模式(shì)和(hé)行(xíng)业卡(kǎ)位，抓住能源变革的(de)历史性机遇，与合作伙伴共同(tóng)推动交(jiāo)通碳减排，助力双碳目标实现。”

　　同时，据能链(liàn)智电总裁兼CFO吴雪庐透露，能链(liàn)智电已(yǐ)分别在新(xīn)加坡和阿姆斯特丹设立(lì)亚太和欧洲总(zǒng)部。在(zài)新(xīn)业(yè)务进(jìn)展方(fāng)面，能(néng)链(liàn)智电预(yù)计在2023年(nián)中期推出虚拟电(diàn)厂平台，帮(bāng)助充电站参与电力交(jiāo)易市场，并为更广(guǎng)泛(fàn)的电网提供(gōng)削峰填谷等各种支持服务，助力新能源行业(yè)建(jiàn)立现代能源系统。

　　整体上，新能源汽车市(shì)场高速发展(zhǎn)，已成为市场共(gòng)识：续航里(lǐ)程和补能问题仍将(jiāng)是一段(duàn)时间内新能源汽(qì)车渗透过程中的两大难。但随着第三方充电(diàn)服(fú)务商对(duì)充电服务行(xíng)业进行(xíng)整合以及新应用场景的拓展，补(bǔ)能场景(jǐng)中的(de)充电问(wèn)题亦(yì)将逐步解决。

　　这也意味(wèi)着(zhe)，在经济复苏的2023年，充电桩行业将迎来服务整(zhěng)合之(zhī)年(nián)，而新应用场(chǎng)景的开拓(tuò)也将(jiāng)成为充电(diàn)服(fú)务商市场(chǎng)份额的胜(shèng)负(fù)手。

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