今年以来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发(fā)布与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看，中小型独立(lì)基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不(bù)善(shàn)或违规，已有多家基金销售(shòu)机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的(de)主流(liú)选择。未来，基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公(gōn衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗g)司旗(qí)下基金(jīn)的(de)相关(guān)销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也(yě)发布(bù)公(gōng)告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上述(shù)公(gōng)司不再(zài)办理本(běn)公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购(gòu)等基金(jīn)买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客(kè)户赎回(huí)全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金也(yě)终止(zhǐ)了(le)与民(mín)商基金的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关系的基(jī)金公司(sī)最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代(dài)销机(jī)构解(jiě)除合作关系，目(mù)前已累计(jì)解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述(shù)被解(jiě)约的(de)基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机(jī)构数量增(zēng)多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司(sī)对于代(dài)销机构的(de)选择标(biāo)准也在(zài)提高。在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构(gòu)的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下三(sān)种情况(kuàng)：一是基(jī)金销(xiāo)量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内(nèi)部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机(jī)构，没(méi)有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金代销机(jī)构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作(zuò)是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发(fā)展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的(de)与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募(mù)公司渠(qú)道负责(zé)人透露，其(qí)所在(zài)公司选择基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金(jīn)销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机(jī)构成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综合能(néng)力(lì)，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都是考核的(de)要素(sù)，其(qí)中，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模排(pái)名排(pái)名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司(sī)一年的(de)保(bǎo)有量(liàng)也(yě)没(méi)有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司(sī)希望能(néng)有销售(shòu)能(néng)力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代销的(de)机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基(jī)础较(jiào)强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品(pǐn)的(de)服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联(lián)网公司(sī)，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明(míng)显，互联(lián)网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗)公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，也有111家基(jī)金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销售(shòu)机(jī)构在(zài)行业大(dà)洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)向(xiàng)中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有限公司(sī)公募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)也是目(mù)前第一(yī)家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售(shòu)牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等(děng)多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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