因市场需求减少，正在持续发力的存储芯片巨头兆(zhào)易创(chuàng)新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成(chéng)长混合(hé)基金(jīn)，已累计减(jiǎn)持该公司(sī)股票约(yuē)603万(wàn)股，混(hùn)沌投资老板葛卫东(dōng)则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度小幅减持44.8万(wàn)股。不过(guò)，实(shí)际控(kòng)制人朱一明(míng)的一致行动人香(xiāng)港赢(yíng)富得(dé)有(yǒu)限公司，将减(jiǎn)持(chí)不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)股价为112.48元，总(zǒng)市值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一季(jì)度净利(lì)突降78％

　　兆(zhào)易创(chuàng)新4月27日(rì)披露(lù)的2023年一季报(bào)显示，公司(sī)一季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主要原因是芯片产品市场需(xū)求(qiú)减少，公(gōng)司营业(yè)收入同比下降，毛(m正、异、新，正异新的区分0000; line-height: 24px;'>正、异、新，正异新的区分áo)利率下降，导致毛利(lì)润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年(nián)报显示(shì)，公司2022年营业收入(rù)81.3亿(yì)元，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存(cún)储器(qì)业务收入减少约6.25亿(yì)元，较2021年(nián)度减少(shǎo)11.46％；传(chuán)感器业务收(shōu)入减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微(wēi)控制器业务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储(chǔ)器业务、传感器(qì)业务收(shōu)入减少(shǎo)主要(yào)是受消费市场需求(qiú)疲软影(yǐng)响，而微(wēi)控制器业务收(shōu)入增加得(dé)益(yì)于公司多元化产品布局(jú)，其来自工业、网通领(lǐng)域的(de)收入增(zēng)加(jiā)弥补了消费领(lǐng)域的收(shōu)入下(xià)滑，并带动微控制器业务收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下方(fāng)面的影响，一(yī)方面，财务费用减少(shǎo)约2.22亿元，主要是美(měi)元(yuán)兑人民(mín)币汇率(lǜ)上升，汇兑收(shōu)益增加。另(lìng)一方面，收入(rù)减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费(fèi)用、管理(lǐ)费用和研发费用同(tóng)比增加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧摊销等(děng)费用的增加；资产减值(zhí)损失同(tóng)比(bǐ)增加约2.18亿(yì)元，其中存货计(jì)提减值同比增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值(zhí)同比(bǐ)增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合基金，已累计(jì)减持约(yuē)603万股，混沌(dùn)投(tóu)资(zī)老板葛(gé)卫东则仅在2022年(nián)四季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持1190万股

　　兆(zhào)易创新同(tóng)日还公告，实际控制人朱一明的一致行(xíng)动(dòng)人香港(gǎng)赢(yíng)富得有(yǒu)限公司(sī)，拟自披(pī)露该减持计(jì)划(huà)公告(gào)日起15个交(jiāo)易日(rì)后的(de)6个月内，采取集中竞价(jià)交(jiāo)易方式，减持不(bù)超过1190.5万股股份，约(yuē)占公(gōng)司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的(de)业务主要有三块，分别是存储芯片、MCU（微(wēi)控制器(qì)）、传(chuán)感器(qì)，其中(zhōng)，存储芯片(piàn)占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方面，兆易(yì)创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排(pái)名全球第三，竞(jìng)争对手(shǒu)主要有旺宏(hóng)、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上(shàng)，行(xíng)业(yè)内供应商包(bāo)括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子等(děng)企业占(zhàn)据了较(jiào)高的市场份额。兆易创新(xīn)通过差异化产品(pǐn)需求切入该细分领(lǐng)域市(shì)场，以实现局部应用领先。如小(xiǎo)容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应(yīng)用于手机、机顶盒、数(shù)据卡(kǎ)、网通产品、通讯设备(bèi)等消费类产品，公(gōng)司(sī)在技术、产品以及(jí)市场(chǎng)应用方(fāng)面都处于领先(xiān)地位。随着公(gōng)司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一步拓展应用领域(yù)至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全(quán)球存储器产业处(chù)于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包(bāo)括韩国的三星电子、SK海(hǎi)力士和(hé)美(měi)国的(de)美(měi)光科技，占据全球90％以上的市场份(fèn)额，排名(míng)其后的(de)多(duō)为中国台湾地区的企业。兆易创新主(zhǔ)要通过其兄(xiōng)弟公司长(zhǎng)鑫存(cún)储(chǔ)参与竞争，从趋势来看(kàn)，其产(chǎn)业技术开始起步发(fā)展，但(dàn)占(zhàn)比依旧很低(dī)。

　　根据世界半导体贸易(yì)统(tǒng)计组(zǔ)织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球(qiú)半(bàn)导体市场规(guī)模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著(zhù)放缓(huǎn)，而2023年全球半导体市场的销售额预计则将小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球(qiú)存储市(shì)场规模(mó)为1391.87亿美(měi)元(yuán)，同比下跌15％，结束连(lián)续两(liǎng)年的双(shuāng)位数增长，其中DRAM市场正、异、新，正异新的区分规模为(wèi)790.61亿美元(yuán)，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基金重仓(cāng)股，截至一季末，多家基金公(gōng)司旗下被动和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从前十大流通(tōng)股(gǔ)东变化看，一季度银河(hé)创新成长(zhǎng)和蔡嵩松(sōng)管理的诺安成长是(shì)持(chí)有(yǒu)该股最多的主(zhǔ)动偏(piān)股基金，不过(guò)，两只(zhǐ)基金均在一季度减持了兆易创新，其中诺安成长减持近272万股，减持比例(lì)超25％。

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