金(jīn)融界(jiè)4月(yuè)28日消(xiāo)息(xī) 为规范开展内地与香港(gǎng)利率互换(huàn)市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合作相关业(yè)务，保护境(jìng)内外(wài)投资者合法(fǎ)权益，维护利率互换市(shì)场(chǎng)秩序，中(zhōng)国人民银行制定了《内地与香(xiāng)港利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作管理暂行办法》，现予(yǔ)以公(gōng)布(bù)，自2023年4月28日(rì)起(qǐ)施行。

　　中(zhōng)国人民银行有关部门负责人表示，未来中(zhōng)国人民银行(xíng)将根(gēn)据市场发展(zhǎn)情(qíng)况，适时增(zēng)加投(tóu)资品种，调整交易和(hé)清算额度，优化交易清算(suàn)安排，为境外投资者提供更(gèng)加便利高(gāo)效(xiào)的风险管理工具。另外，两地(dì)监管当局将结合各(gè)方面情况(kuàng)，在风险可控、对等互(hù)利的原则下(xià)，适(shì)时(shí)研究扩展至(zhì)“南向互换通”。

　　以下(xià)为中国(guó)人民(mín)银行有(yǒu)关部门负责人就《内地(dì)与香港(gǎng)利率互(hù10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱)换市场互(hù)联互通合作管(guǎn)理(lǐ)暂(zàn)行(xíng)办(bàn)法》答记者问

　　一、符合中(zhōng)国人(rén)民银行要求的(de)境外投资者包括哪些？

　　答：符合《中(zhōng)国人民银行(xíng)关于境外(wài)央(yāng)行(xíng)、国际金融组(zǔ)织(zhī)、主权(quán)财富基金(jīn)运用人民(mín)币投资银行(xíng)间市(shì)场有关(guān)事(shì)宜的通(tōng)知》（银(yín)发(fā)〔2015〕220号）、《中国人民(mín)银(yín)行关(guān)于进一(yī)步做好境(jìng)外机构投资者投资银行(xíng)间债券市场有关事宜的(de)公告》（中国人民银(yín)行公告〔2016〕第(dì)3号）和《内地与香港债(zhài)券市(shì)场互(hù)联(lián)互通(tōng)合(hé)作管理暂行办(bàn)法》（中国人民(mín)银(yín)行(xíng)令〔2017〕第1号）等文件要求、完(wán)成(chéng)银(yín)行间债券(quàn)市场准入备案的境外(wài)投资(zī)者等(děng)，可(kě)根据《内地与(yǔ)香港利率互换市场互联(lián)互(hù)通合作(zuò)管理暂行办(bàn)法》（以下简称《办法》）相关(guān)规定参与“北向互换(huàn)通”。

　　二、“北向互(hù)换通(tōng)”境内外投资者(zhě)可(kě)以(yǐ)签署的协议范围是什么？

　　答：根据《办法(fǎ)》，境(jìng)内外(wài)投资者开(kāi)展“北向互(hù)换通”交易前可以与交易对手方签(qiān)署经中国(guó)人民(mín)银行认可的衍生品主协议(yì)或(huò)其(qí)他协议(yì)，包括NAFMII、ISDA主(zhǔ)协议以及中央(yāng)清(qīng)算衍生品执行协议（CDEA协(xié)议）等衍生(shēng)品(pǐn)协议(yì)。境内投资者应当将是否签署协议(yì)、签署协议类(lèi)型等事项向中国外汇交易(yì)中心备案。目(mù)前，中国(guó)银(yín)行间市场交(jiāo)易商协会正在研究制定“互(hù)换通”衍生品协议，待(dài)其正式发布(bù)后也可供境内(nèi)外投(tóu)资(zī)者(zhě)选择签署。

　　三、“北向互换通”境外投资者的投资(zī)范围是什(shén)么？

　　答：“北向互换通”境外投资者现阶(jiē)段可在银行间市场开展符(fú)合集中清算要求(qiú)的人民币利率互换交(jiāo)易(yì)。

　　四、《办法》中认可的(de)境外电(diàn)子(zi)交易平台(tái)、境内电子交易平(píng)台(tái)包括哪些？境外(wài)投资者的(de)对手方、交易模式有哪些(xiē)要求？

　　答：目前“北向互换通”下受认(rèn)可的境(jìng)外电(diàn)子(zi)交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未(wèi)来可(kě)应(yīng)市场需求加入其他(tā)受认可的电子交易(yì)平台，受(shòu)认可的境内(nèi)电子交易(yì)平台为(wèi)中国外汇交(jiāo)易中心。

　　为便(biàn)利境外投资者开展人民币利(lì)率互(hù)换交易(yì)，“北向互换通”参(cān)照(zhào)“债券通”相关安(ān)排，由(yóu)境内投资者（即“互换通(tōng)”报价商）与境(jìng)外(wài)投(tóu)资者进行交易，“互换(huàn)通”报(bào)价商名单可(kě)在中国(guó)外汇交易中心网(wǎng)站上查询。

　　“北向互(hù)换(huàn)通”交易在境内电子交(jiāo)易(yì)平(píng)台(tái)达成，交易(yì)一经(jīng)达成(chéng)即视(shì)为交(jiāo)易已确认。境外(wài)投资者可通过(guò)中国人(rén)民银行(xíng)认可的(de)境外电子(zi)交易平(píng)台与(yǔ)境内电子交(jiāo)易平台的连接，向境(jìng)内电子交易平台(tái)发送(sòng)交(jiāo)易指令，与“互换(huàn)通”报价(jià)商(shāng)达成交易。

　　五、中(zhōng)国人民银(yín)行认(rèn)可的境内清算机构和香港证(zhèng)监会认可的境外清算(suàn)机构包(bāo)括哪些机构？

　　答：目前，中国(guó)人民(mín)银(yín)行(xíng)认可(kě)的(de)境内清(qīng)算机构(gòu)为银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)清算所股份有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上海清算所），香港证监会(huì)认可的境外(wài)清算机构(gòu)为香港交(jiāo)易所旗(qí)下(xià)香(xiāng)港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场外结算公司(sī)）。

　　六、境外投(tóu)资(zī)者(zhě)开展集中清算的主要流(liú)程是？

　　答：境外投资(zī)者需要申(shēn)请获得场外结算公司清算(suàn)会员资格或作为清(qīng)算(suàn)客户委托场外结(jié)算公司综合清(qīng)算(suàn)会员(yuán)代理清算，并(bìng)与场外结算公司综合清算(suàn)会员签(qiān)订客(kè)户清(qīng)算协(xié)议。交易达成后(hòu)，境内外清算机构对交易进行(xíng)风控(kòng)检查，对(duì)于(yú)符合集中清算要求的交(jiāo)易及时(shí)纳(nà)入集中清算。境外(wài)机构通过场(chǎng)外(wài)结算公司或其综合清算会员完成(chéng)保证金及资金结算。

　　七、“互换(huàn)通”下，境内外清算机构(gòu)如何进行衍生品交易的合(hé)约替代(dài)？

　　答：合(hé)约(yuē)替代是(shì)10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱指清算机构作(zuò)为中央(yāng)对手方(fāng)针对已成交(jiāo)的交易充(chōng)当买方的卖方和(hé)卖方的买方(fāng)的一种法(fǎ)律安排，并据此与买方(fāng)和卖方建立两个新(xīn)合约，以(yǐ)清偿买卖双方(fāng)之间的初始(shǐ)债(zhài)务。“北向互换通”业(yè)务(wù)中，境外与境内参(cān)与者达(dá)成的交易在(zài)经(jīng)过上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司(sī)的集中清算(suàn)审(shěn)核后，上海清算所与场外结(jié)算公(gōng)司于当日将交(jiāo)易进行合约替代，进入(rù)集中清算，生(shēng)成为三个(gè)独立的新合约，分别为(wèi)境外参(cān)与者(zhě)与场外结算公司、场外结算公司与(yǔ)上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)、上海清算所与境内参与(yǔ)者(zhě)之间的合约。境外(wài)与(yǔ)境(jìng)内参(cān)与者之间将不再存(cún)在合同关系(xì)。对(duì)于未纳入集中清算的交易(yì)，依照成交双方(fāng)约(yuē)定(dìng)的处置方式进(jìn)行处置。

　　八(bā)、“互换通”业(yè)务(wù)场景下的跨境资金(jīn)流(liú)动(dòng)如(rú)何管(guǎn)理？

　　答：在“互(hù)换通”业务场景下，上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)之间的跨境资金结(jié)算(suàn)主(zhǔ)要通(tōng)过人民币(bì)跨境支付系(xì)统办(bàn)理(lǐ)。同时，场外结算公司可在境内银行(xíng)开立(lì)人民币基本存款账户(hù)和人民币“互(hù)换通”结算专用存(cún)款账户（NRA账户），作为极(jí)端情况下应急结算安排。NRA账户(hù)收支范(fàn)围包括(kuò)：“互换通”交易结算资(zī)金、因“互换通”交易结算需要在应急(jí)情况下所融入资金的本息(xī)和费用(yòng)以及符(fú)合中国人民银行(xíng)规定的其他(tā)收入(rù)支出等。

　　此外，作(zuò)为(wèi)“互换通(tōng)”业务风(fēng)控方案的一(yī)部分，上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所与场外结算公司(sī)将针对双(shuāng)方清算所之间(jiān)的风险敞口建立“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源池(chí)安排。双方向“互换通”资(zī)源池(chí)缴纳担保品，该资源池独立于每一中央对手(shǒu)方从各自清算参与者收取和追缴的保证金(jīn)、清(qīng)算基金之外(wài)，不用于任何(hé)会员机构的(de)违(wéi)约损失分摊。上(shàng)海清(qīng)算所向资源池缴纳的资(zī)金(jīn)存放在以(yǐ)场外(wài)结算公(gōng)司(sī)名义于境外开立的“互(hù)换(huàn)通”专用账(zhàng)户(hù)，场外结算公司向资源(yuán)池缴纳(nà)的资金存(cún)放在(zài)以上(shàng)海清算所名义于(yú)境内开立的“互换通(tōng)”专用(yòng)人民币/外币(bì)账户(hù)，相关(guān)账(zhàng)户内资金可豁(huō)免(miǎn)跨境债权债务登(dēng)记(jì)及额度管理(lǐ)要求。场外结(jié)算公司与上海清算所每日基(jī)于(yú)双方(fāng)清算(suàn)所之(zhī)间的风险敞口计算(suàn)“互换通”资源池要求，并通过境内外存管银行办理(lǐ)人民币或外币资金的(de)跨境划转。

　　有汇(huì)报责任的机构应(yīng)当及(jí)时履(lǚ)行报送义务。上海清(qīng)算所(suǒ)和境内资源(yuán)池存管银行应当向人民币跨境收付(fù)信息管理系统（RCPMIS）报送跨境人(rén)民币收支信息；被撤销的交易如涉(shè)及双边(biān)结算补(bǔ)偿金的，相(xiāng)关(guān)境内结算银行应当进行跨(kuà)境(jìng)人民币收支(zhī)信息报送(sòng)。上海清算所(suǒ)、境内投资者(zhě)等相关主(zhǔ)体应当按照规定履行国际收支(zhī)统计申报义务，原则上(shàng)“互换通”交易(yì)和(hé)资源池业务(wù)由上海清算所集中进(jìn)行国际收支(zhī)统(tǒng)计申报，补偿金等不(bù)经由(yóu)上海清算所清算的交(jiāo)易(yì)或资金(jīn)收(shōu)付，由境内投资者(zhě)等(děng)相关(guān)主体进(jìn)行国际收支统(tǒng)计申报。

　　九、如何理解“北向(xiàng)互换通”实行额度管理？

　　答：为确保(bǎo)市场平稳(wěn)运行，“北向(xiàng)互换通”充分考虑境外投资者(zhě)投资(zī)银行间债券市场的情况，初期全市场每日交易净限额(é)为(wèi)200亿(yì)元人民币（即全部(bù)境外投资者(zhě)通过(guò)“北向互换(huàn)通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额每日不(bù)超(chāo)过200亿(yì)元(yuán)人民币），清算限额(é)为40亿(yì)元人民币（即上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司(sī)之间净头(tóu)寸对(duì)应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)上限为(wèi)40亿元人民币）。未来(lái)，可根据市场发展情况适时调整额度，并对外(wài)公布。

　　十、香港结算(suàn)行应当遵守的(de)人民币购售业务(wù)相关规定具(jù)体包括(kuò)哪些文(wén)件？

　　答：目前，关(guān)于人民币购售业务的相关文件主(zhǔ)要包括：《中国人民银(yín)行(xíng)关于明确跨境人民币业务相关问题(tí)的通知》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中国人民银行关于调整人民币购售业务管理的通知(zhī)》（银发〔2013〕321号）、《中国人(rén)民银行关于拓(tuò)宽人民(mín)币购售业(yè)务(wù)范围的通知》（银(yín)发〔2015〕250号）、《中国人(rén)民(mín)银行(xíng) 国家外汇管理(lǐ)局公告(gào)》（〔2015〕第40号）、《中国人民(mín)银行办公厅关于加(jiā)强(qiáng)境外金融机构(gòu)进入银行间(jiān)外汇(huì)市场开展人民币购(gòu)售业务(wù)宏观审慎管理有关事项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人(rén)民银行关于(yú)完善人民币购售(shòu)业务(wù)管(guǎn)理有关问题的通知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民币购售业务境外参加行和境外(wài)清算行进入(rù)银行间外汇市场有关(guān)事项的公告》（中汇(huì)交公告〔2018〕42号）等(děng)。

　　香(xiāng)港结算行(xíng)在境内(nèi)银行间(jiān)外汇(huì)市场平盘头寸(cùn)时(shí)，沿用现(xiàn)有境外清算行和(hé)境外参加行(xíng)的业务模式、产(chǎn)品种类和信息(xī)报送(sòng)等(děng)相关安排。根据《办法》和人(rén)民币购售业务管(guǎn)理规(guī)定，香(xiāng)港结(jié)算行(xíng)在境内银行间外汇市场(chǎng)平盘头寸(cùn)时，应当确保(bǎo)与其相关的境外投资(zī)者在本机(jī)构的(de)资金兑换是基于“北向互换通(tōng)”的(de)真实(shí)合理需(xū)求。

　　十一(yī)、如何理解“使用外汇参与(yǔ)交易的，其(qí)交(jiāo)易到期或不再继续参与的，原则上应当通过香港(gǎng)结算行兑换回外(wài)汇”？

　　答(dá)：为方便持有外(wài)汇的境外投资(zī)者通过“北向互换(huàn)通”投资内地银行间金融衍生品市场(chǎng)，使用外汇的境外投资(zī)者可在(zài)香(xiāng)港结算行办理(lǐ)外汇资金兑换，香(xiāng)港结算行由此所产生的头寸(cùn)可到境内(nèi)银行(xíng)间外汇市场平盘。初期，境外投资者可(kě)选择一家香港结算行办理业务。香港结算行为境外投资者办理外汇资金(jīn)兑换时，应当做好真实性审(shěn)核相关工作(zuò)，确保(bǎo)所兑(duì)换的资金用于“北向互换通”交易。其交(jiāo)易到期所得的人(rén)民币资金，可(kě)继续(xù)投(tóu)资(zī)，如用于非(fēi)“北向互换通”投资用途，应(yīng)当通过香港结算行兑换为(wèi)外(wài)汇。

　　十二(èr)、“北向互换通”交(jiāo)易报(bào)告有哪些要求？

　　答：境内外投资者(zhě)和相关金融市场基(jī)础设(shè)施应当向中国人民银行(xíng)认可的交易报告库报告(gào)“北(běi)向互换(huàn)通”交(jiāo)易相(xiāng)关数据。中国(guó)外汇交(jiāo)易中心是(shì)中国人民银(yín)行认可的“北向互(hù)换通(tōng)”数(shù)据(jù)的(de)交易报告库，在中国外汇交易中心达成的“北向互换(huàn)通”交易，境内外投资者无需另(lìng)行报告。此外(wài)，中国人民银(yín)行和相关监管部(bù)门可以根(gēn)据需要(yào)向(xiàng)基础(chǔ)设施调(diào)取(qǔ)与境外投资者投资活动相关的数据。

　　十三(sān)、《办法》发布后，还会发布相关配套(tào)业务细则吗？

　　答(dá)：配合《办法》发布，境内电子交(jiāo)易(yì)平台、境内外清(qīng)算机构将制订配套的业务规则(zé)等文件并对外发(fā)布。

　　十四、“互(hù)换通”未来有什(shén)么(me)发展计划？

　　答：未(wèi)来中国(guó)人(rén)民银(yín)行将根据市场(chǎng)发展情况，适时增加投资品种，调整交易和清(qīng)算额度，优化交(jiāo)易清算安排，为(wèi)境外投资者提(tí)供更加(jiā)便利高效(xiào)的风险管理工具(jù)。另外，两地监管当(dāng)局将结合各(gè)方(fāng)面(miàn)情况，在风险可控、对等互利的原(yuán)则下(xià)，适时研究扩展至“南向互换通(tōng)”。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 10亿人民币在日本算有钱吗，日本10亿等于人民币多少钱