近期(qī)市场风向变(biàn)动，北向资金调仓换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以(yǐ)来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距(jù)离，但部分资金(jīn)开始行动。透露什(shén)么信号？我(wǒ)们一(yī)起来看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲巨头旗(qí)下(xià)三大基(jī)金同(tóng)时行动

　　施(shī)罗德(dé)旗下“施罗(luó)德(dé)国际(jì)精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为中国平安(ān)、招商(shāng)银(yín)行、紫金(jīn)矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台(tái)、万华(huá)化学、鼎(dǐng)龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积(jī)电(diàn)、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业(yè)、港交所、银(yín)河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下(xià)另一只旗舰基金(jīn)也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能(néng)源车产业(yè)链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)同时加仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么(me)回(huí)事(shì)？

　　资料显示，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基(jī)金大中华和施(shī)罗德国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释(shì)为何基金(jīn)在4月大手笔加(jiā)仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理发现，施(shī)罗德(dé)对中(zhōng)国新能源(yuán)车产业链(liàn)的(de)看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基(jī)金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技术自主可控；三(sān)是(shì)医(yī)疗健康基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好电动车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候(hòu)变化的影响日益显现，全(quán)球各国(guó)的脱(tuō)碳行动变得越来(lái)越重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个(gè)方(fāng)面。中国在这方(fāng)面(miàn)为投资者提供了重要的机(jī)会(huì)。中国在电动汽车价(jià)值链的供应方面(miàn)是(shì)全球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆的(de)需求(qiú)方面也占据重(zhòng)要地位。可能很多人不知(zhī)道的(de)是(shì)，全球(qiú)2022年销(xiāo)售的所有电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整(zhěng)车制造之(zhī)外(wài)，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最完善的国家之一。以(yǐ)充(chōng)电桩为(wèi)例，中国平(píng)均一(yī)个公共充(chōng)电桩(zhuāng)对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在(zài)在各自的领域中建立主导地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电(diàn)动汽(qì)车中用(yòng)于电池(chí)和电机温(wēn)控的关键组件的生产商。该公司在空(kōng)调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电(diàn)动汽车阀(fá)门(mén)行(xíng)业拥(yōng)有超(chāo)过90％的市场份(fèn)额(é)。客(kè)户包括特(tè)斯拉等全球电动(dòng)汽车专家以及福特、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围(wéi)内继续占据(jù)市场(chǎng)份额——在法规(guī)的支(zhī)持下，该公司的增长潜力是可(kě)预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非(fēi)孤(gū)例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安(ān)联神州A股基金也在(zài)3月大(dà)手笔加仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、东方财富、美(měi)的集(jí)团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月(yuè)，基金对(duì)前十大重仓股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅(fú)度最大的(de)就(jiù)是宁德时代，加仓(cāng)幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台(tái)15.05％。对(duì)前(qián)十(shí)大重仓股中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日发布(bù)的数据六加一等于几是什么梗，抖音六加一是什么意思显示，2023年4月，我(wǒ)国动(dòng)力电池产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行(xíng)业集中度方面，今年(nián)4月，尽管我国(guó)新能源汽(qì)车市(shì)场(chǎng)共计36家动力电池企业实(shí)现装(zhuāng)车配套，较去(qù)年同期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名(míng)来看，根据中国汽车动(dòng)力(lì)电(diàn)池产业创新(xīn)联盟数据显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩高(gāo)科分(fēn)别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能(néng)源、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的(de)龙头企业，宁德时(shí)代于2023年(nián)一季度实现营(yíng)业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重受(shòu)青(qī六加一等于几是什么梗，抖音六加一是什么意思ng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德时代(dài)15.75亿(yì)元(yuán)，位(wèi)居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净(jìng)流入较多的(de)其它(tā)个股还包括宁德(dé)时(shí)代、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石化(huà)。北向资金净流(liú)出(chū)较(jiào)多的个股(gǔ)包括格力电器、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东(dōng)方财富、中(zhōng)国(guó)中免、阳光电(diàn)源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为(wèi)何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德(dé)时代(dài)所处(chù)的位(wèi)置是令人羡慕的。它背(bèi)后(hòu)有两(liǎng)大增长机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它的市(shì)场份额(é)是领先的(de)。此外，磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池因为安全性、生(shēng)命周期和不含(hán)钴等特(tè)征而受到欢(huān)迎；动力(lì)电池的企业发展与政(zhèng)府的脱(tuō)碳计划(huà)是一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也(yě)解释(shì)了(le)：他们如(rú)何通(tōng)过 “柏基十问”来(lái)考察(chá)宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表示，如同所有(yǒu)的投资者，他们的判(pàn)断(duàn)也可(kě)能是错的。例如，若未来新的电池技术(shù)出(chū)现，宁德时(shí)代的竞(jìng)争优(yōu)势不(bù)复。随着电池(chí)成本下(xià)降，宁德(dé)时代若(ruò)不(bù)能保持利润率(lǜ)。宁(níng)德(dé)时代和电动车厂商的关系(xì)若(ruò)不能维(wéi)系(xì)。这些因素都会影响柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投(tóu)资旗(qí)舰中(zhōng)国基金“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，基金(jīn)持有的(de)前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华(huá)测(cè)检测(cè)、招商银行、美(měi)的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代(dài)之外，互联网(wǎng)或(huò)者(zhě)食品饮料也(yě)颇受六加一等于几是什么梗，抖音六加一是什么意思关注。

　　例(lì)如，摩根(gēn)大通旗舰(jiàn)基金“摩根基金-中国(guó)A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人(rén)民币(bì)，截至2023年一季(jì)度末(mò)，基金前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、金山(shān)软件(jiàn)、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸(lú)州(zhōu)老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月(yuè)基(jī)金加仓(cāng)幅度(dù)最(zuì)大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下(xià)瑞(ruì)银(yín)（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十(shí)大(dà)重仓股为腾(téng)讯(xùn)控股、贵(guì)州茅(máo)台、网易(yì)、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平安银(yín)行、美团(tuán)。3月，基金(jīn)加(jiā)仓阿(ā)里巴(bā)巴11.66％。

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