今年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基(jī)金销吴亦凡资产多少亿(xiāo)售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来(lái)由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间(jiān)的合作本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公(gōng)司(sī)旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富(fù)通基金停止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机(jī)构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公(gōng)告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述公(gōng)司(sī)不再办理本公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申(shēn)购(gòu)等(děng)基金(jīn)买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而(ér)在今年4月，西(xī)部(bù)利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立基(jī)金销售机构的(de)合作；3月，有8家吴亦凡资产多少亿基金公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为(wèi)频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金(jīn)代销机(jī)构解除合作(zuò)关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解(jiě)约(yuē)的基金销(xiāo)售(shòu)机构多(duō)为中小(xiǎo)型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数(shù)量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在(zài)提(tí)高。在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是实(shí)现降本增效的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公(gōng)司(sī)终止与销售(shòu)机构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司(sī)整体基(jī)金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多(duō)销售合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，通常是(shì)基金代销机(jī)构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力(lì)，基金公(gōng)司会(huì)依据(jù)自身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的(de)与基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基(jī)金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些(xiē)公(gōng)司合作等(děng)都(dōu)是考核的要素，其中，要求其(qí)公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模排(pái)名排(pái)名前(qián)100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要付出(chū)系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没(méi)有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了(le)成本(běn)。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)是双(shuāng)向选择(zé)，基(jī)金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部代销机(jī)构也会对基(jī)金公司的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士称，目前(qián)基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要(yào)分为银(yín)行、第三(sān)方基金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面(miàn)基(jī)础较(jiào)强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更(gèng)加(jiā)夯实(shí)，而(ér)券(quàn)商是以线(xiàn)下营(yíng)业部(bù)为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最(zuì)新公布的(de)公(gōng)募基金销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机(jī)构(gòu)销售(shòu)增长最为明(míng)显，互(hù)联网流量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)保有规(guī)模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)代销数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家(jiā)目(mù)前(qián)只跟(gēn)1家基金公司(sī)合(hé)作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型(xíng)基(jī)金销售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会(huì)决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限吴亦凡资产多少亿公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售(shòu)牌(pái)照的保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安(ān)存基金(jīn)、科地(dì)瑞富(fù)基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基(jī)金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严(yán)监管(guǎn)态势下(xià)，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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