民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共(g琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗òng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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