全(quán)球头号对冲基金桥(qiáo)水(shuǐ)的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证交会提交(jiāo)的13F文件(jiàn)显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿(yì)美(měi)元（约(yuē)合人民币(bì)1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥水大(dà)幅(fú)加仓，晋升(shēng)为其第一(yī)大重仓(cāng)，但桥(qiáo)水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁(jié)、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多(duō)只消费股(gǔ)；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但(dàn)是减(jiǎn)持了拼多多、黄金(jīn)ETF等。

　　但(dàn)是(shì)桥水最新观(guān)点表示，其非(fēi)常看好黄金，认(rèn)为黄(huáng)金可能正(zhèng)处(chù)于持(chí)续增(zēng)长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美股持(chí)仓市(shì)值近164亿美元

　　美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披露了(le)最新的13F文件(jiàn)，桥水基金今年一(yī)季度末的(de)持仓(cāng)曝光。据了解，到(dào)今年4月末，桥水管理(lǐ)的全(quán)权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季度的美股持仓变动情况，数据显示(shì)，截(jié)止2023年(nián)3月(yuè)末(mò)，桥水在美股的持仓总市值达到(dào)163.88亿美元，较(jiào)去年(nián)底的183.2亿美元减(jiǎn)少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为全球宏观策略基金，桥水(shuǐ)的美股组(zǔ)合(hé)仅占总资(zī)产很小的一部分。

　　在这个季度(dù)，桥水在不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持了360只证(zhèng)券；同时也积极买进，新进(jìn)了118只(zhǐ)证券，增持了225只证券。

　　新(xīn美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗)兴市场(chǎng)ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减持多只消(xiāo)费股(gǔ)

　　今(jīn)年一季度末(mò)，桥水的前十大重仓(cāng)标的(de)的集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为桥水(shuǐ)的第一大重仓，加仓了331万股(gǔ)左(zuǒ)右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓(cāng)市(shì)值为8.72亿美元(yuán)，占投资组合(hé)比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是两只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持有182.87万(wàn)股(gǔ)、123.31万股(gǔ)，较(jiào)上(shàng)一季度都有所减(jiǎn)持(chí)，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水持有多(duō)只消(xiāo)费品个股，但是今(jīn)年(nián)一季度都进行了减持，比如其第三(sān)大持仓(cāng)宝洁，减(jiǎn)掉了5万股(gǔ)左右，期末持有494.49万股，持(chí)股(gǔ)市值(zhí)为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事(shì)可乐、可口可乐(lè)，持(chí)股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别(bié)位列第五、第六大重仓股；另(lìng)外(wài)，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛的(de)减持幅(fú)度相对较(jiào)大(dà)。

　　但是，桥(qiáo)水在(zài)一(yī)季度小幅加(jiā)仓了医疗领(lǐng)域的(de)强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美(měi)元，位列第四大重仓股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥水基金美股前30大重仓，其中增(zēng)持的标的还包括谷(gǔ)歌母公(gōng)司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股数量增至230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股(gǔ)，持有市值为2.12亿美元；此(cǐ)外(wài)，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水在一季度(dù)减持的标(biāo)的相对较多，除去前(qián)十大重(zhòng)仓，桥(qiáo)水(shuǐ)还减持了先锋领航(háng)富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数(shù)量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅度(dù)较大的(de)还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股(gǔ)，持(chí)股数量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减持了(le)亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万股，持有市值(zhí)为1.56亿美元；减持了(le)塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股，持有(yǒu)市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水在一季(jì)度还减持了其特别看好的黄金资(zī)产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为(wèi)1.62亿美(měi)元。该基金从(cóng)去(qù)年年底以来出现较大涨势(shì)，表现非常突出。

　　但(dàn)从(cóng)最新的观点(diǎn)看，桥水还(hái)是非常(cháng)看(kàn)好黄金的(de)。

　　近期，桥(qiáo)水(shuǐ)基金联席(xí)首席投资(zī)官凯(kǎi)伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示，黄金可能(néng)正(zhèng)处于持续(xù)增长期(qī)的开端，因(yīn)为(wèi)全球对美元去(qù)杠(gāng)杆美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗化的推(tuī)动(dòng)仍是金(jīn)价的长期支撑。她(tā)表示(shì)，黄金(jīn)被低估(gū)了，还有很长(zhǎng)的路要走(zǒ美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗u)。

　　她还说，黄(huáng)金在全球货币(bì)市场(chǎng)中日益重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的(de)工具。另(lìng)外，地(dì)缘政治动荡不会消失，这是对黄金的(de)长期支(zhī)撑。不仅如此，由于(yú)全球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄(huáng)金(jīn)将(jiāng)继续(xù)吸引投资者(zhě)，以对冲购买力(lì)下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新(xīn)观点曝(pù)光

　　4月(yuè)末(mò)，桥水联合首(shǒu)席(xí)投资官(guān)鲍勃·普(pǔ)林斯分享了他在2023年一(yī)季度的最新(xīn)观察。

　　他(tā)指出，名义(yì)支出(chū)水平高于经(jīng)济体(tǐ)的(de)生产能力(lì)，导致通胀率(lǜ)远高于目标水平，美国(guó)和其他西方经(jīng)济体(tǐ)处于看跌失衡中。为(wèi)了(le)纠正这种失衡，缓解需求压力，欧(ōu)美各国央(yāng)行(xíng)一直在实施紧(jǐn)缩政(zhèng)策(cè)——目前紧(jǐn)缩政策(cè)造成的(de)负面(miàn)影响(xiǎng)初现苗(miáo)头。但一切才刚刚开始(shǐ)，恢(huī)复均衡将会(huì)给经济和市场带(dài)来一(yī)定的(de)负(fù)面影响。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下，亚洲经济(jì)体的经济(jì)更(gèng)加接近于(yú)均衡(héng)——支出与劳动力产(chǎn)出水平一致，通胀可控，政(zhèng)策(cè)制定者(zhě)有足够的空(kōng)间提振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也称，在大部分(fēn)西方(fāng)国家，货币政策紧缩扭转了(le)流(liú)动性(xìng)方向，促使人(rén)们(men)抛(pāo)售资产持有现金。紧缩政策推高了折现率（即现金未(wèi)来(lái)实际收益率的(de)预期），但(dàn)迄今为止尚(shàng)未严重影(yǐng)响风险溢价和经济增(zēng)长，上(shàng)述情况(kuàng)极(jí)有可能在周期(qī)的下(xià)一阶段出(chū)现。与西方国家相比，中国、日本和(hé)许多亚(yà)洲国家(jiā)和地区处于(yú)周期的不(bù)同位置，这些(xiē)国家和地区的政策(cè)制定者支持货(huò)币和信(xìn)用流动(dòng)，这降低了折现率和(hé)风险溢(yì)价，促进了经济增长。

　　5月份，对(duì)于近期美联储加息，桥水基金在其官微发文称，“上周(zhōu)美联储加(jiā)息25个基点(diǎn)。虽(suī)然没有明确声明加(jiā)息将会暂停，但政策指引(yǐn)的取消和鲍威尔讲话清楚表(biǎo)明，美(měi)联储希望(wàng)持观望态(tài)度。这符合我们对当(dāng)前形(xíng)势的解读(dú)。”

　　桥水表示(shì)，为了应对(duì)疫情带(dài)来的影响(xiǎng)，许多发达经济体都推出了(le)大规模(mó)财政刺激政策，引发了通胀问题。为了(le)应(yīng)对高通胀，央行不(bù)得不收紧政策。其中美国采取了最激进的应对(duì)通胀(zhàng)的举措(cuò)，在(zài)不(bù)到18个月的(de)时间里(lǐ)，美联储加息500个基点，并迅速减持债(zhài)券。目前，虽然美国经(jīng)济尚未出(chū)现严重(zhòng)问题，但名(míng)义(yì)支出已经(jīng)放缓。如(rú)果美联储进(jìn)一步收(shōu)紧政策，银行业就会(huì)继续承(chéng)压，从(cóng)而影响信贷供应。上(shàng)周，美国第一共和银行(xíng)被接管，再(zài)次凸显美国金融(róng)体系面临压力(lì)，股市(shì)和债券收益(yì)率出现下跌。美国可能需要（也可能不需要(yào)）进一步收紧政策。鉴于(yú)迄(qì)今为止的(de)紧缩举措，美联储可以评估形势再做出(chū)决策(cè)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗