财联社4月29日讯（编辑 沈(shěn)超）本周为五一小长假(jiǎ)前的最后一个交易周，北(běi)向资(zī)金未因(yīn)节日(rì)效(xiào)应而(ér)束手束脚(jiǎo)，相反全周(zhōu)成交7337亿元，维持着交投(tóu)的活跃。从(cóng)北向(xiàng)资(zī)金(jīn)主攻方向来看(kàn)，本(běn)周压码的(de)新能源赛道迎来触底(dǐ)回升，“聪(cōng)明(míng)钱”再(zài)一次完成了精确抄底。那么，本轮新能源赛道的回(huí)暖是短期反(fǎn)抽(chōu)还是彻底反(fǎn)转呢(ne)？可以跟(gēn)风“抄作(zuò)业”吗？

　　北上资金本(běn)周净卖(mài)出65.75亿元，为今年以来(lái)第4次周净卖出。该数据也(yě)是年内次高。投资者(zhě)对于这一信号(hào)，不得不保持警惕。

　　好(hǎo)消息是(shì)，本周北(běi)上(shàng)资金具体表现为先抑后扬：从周初的(de)大幅(fú)流(liú)出，到周三之后的缓慢流入，伴随大盘指数的快速反弹(dàn)，市场(chǎng)做多情(qíng)绪也有回(huí)归迹象。

　　从行业净(jìng)流入来(lái)看，节前最(zuì)后五个交易日中，食(shí)品饮料被北向资金(jīn)净买入最多，达(dá)到10.8亿元，光伏设备(bèi)、能源金属、物流(liú)行业紧随其后，均被增持(chí)超(chāo)8亿元。

　　国金(jīn)证券发布研(yán)究报告称，当前稳增(zēng)长政策加力下(xià)，经济持续温和修复，食品饮料赛道诸多龙头(tóu)公司发(fā)展逐渐步入成熟期，市场对(duì)龙头未来增长中枢&；估顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程值中枢的演绎(yì)多有疑(yí)虑。实际上龙头的韧性能(néng)支撑(chēng)其降低经济周期的影响，稳步兑现的业绩(jì)不断证明其优越的商业(yè)范式，最(zuì)终的(de)投资(zī)机会依(yī)旧非常有吸引力(lì)。

　　另外，光伏(fú)设备、能源(yuán)金属等(děng)受(shòu)益本周公布的新能源高(gāo)速增长数据(jù)，同样获得北上资金逆势净买入(rù)。叠加其一季度积(jī)攒的超跌反弹动能，本(běn)周新能源赛道上演了(le)一出“绝地反击”，是反弹or反转？对(duì)于新能(néng)源赛道极限反扑，各大机构也(yě)纷纷表示了自己(jǐ)的看法。

　　东方证券(quàn)表示，短期(qī)来看(kàn)，市场(chǎng)对(duì)新能源行业负面因素(sù)的(de)担忧(yōu)已在股价中体现，产业链估值达到(dào)历(lì)史最(zuì)低，产业(yè)与(yǔ)投资的反身性值得关注(zhù)。

　　广(guǎng)发(fā)证券(quàn)高级投资顾(gù)问罗(luó)利民认(rèn)为，从新能源的反(fǎn)弹来(lái)看(kàn)，局(jú)部力度比(bǐ)以往较强，但(dàn)是否有持续性和带(dài)来行情发生风格切换，仍待进一步观察。

　　从个(gè)股角度来看，在沪股通(tōng)大比例(lì)加仓个股榜单(dān)中，南网科技(jì)、维科技术、派能科技等(děng)为代(dài)表的新能源个股的加仓比例均达到了1.6％以上，大(dà)有霸榜(bǎng)之势。

　　榜一的南(nán)网科(kē)技来(lái)看，其公布的(de)一季报数据显示，南网科(kē)技(jì)前10大流通股东均为基(jī)金等机构。而代表北上资金的香港中央结算有限公司一季(jì)度刚刚以104.35万股新(xīn)进南网科技第九大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)。如其他机构在4月持股不变的(de)话，北(běi)上资金(jīn)将(jiāng)成为南(nán)网科技(jì)第一大流通股东。

　　另(lìng)一只上(shàng)榜的派能科技，受益新能(néng)源赛道的超(chāo)高景气度，业(yè)绩同样表现亮(liàng)眼。其公(gōng)布的一季报数(shù)据显示，2023年一季度实(shí)现(xiàn)收入18.41亿元，同(tóng)比增(zēng)加(jiā)126.1％；净利润4.62亿元，同(tóng)比增加355.9％。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，此前派能科技已连续五年实现业绩(jì)双增长，公司(sī)营(yíng)收从4.26亿(yì)元增(zēng)至60.13亿元，增长超(chāo)过13倍。

　　另根据财(cái)报(bào)数(shù)据显示(shì)，今(jīn)年一季度北向(xiàng)资金(jīn)加仓434.83万股至1013.71万股，持(chí)股比例达到5.77％，成为第三大流通(tōng)股东。不(bù)难看出，“聪明钱”又已(yǐ)先知先(xiān)觉，早(zǎo)早(zǎo)完(wán)成提前埋伏(fú)。

　　行业到个股，从“聪明钱”的行进路径可以清晰(xī)看(kàn)到，高速增长(zhǎng)叠加前期深度调整，新(xīn)能源赛道已重获北上资金青(qīng)睐，多只个股本周被北上资(zī)金大比例加仓。而作为投资者的(de)我们(men)更(gèng)多的应该以借鉴的眼光(guāng)来看待(dài)“聪明钱”释放的(de)信号。借鉴不是“抄作业(yè)” ，投资(zī)者应当(dāng)理解“作业”背(bèi)后的(de)投资(zī)逻(luó)辑，并结合自己的投资体(tǐ)系及节奏，发挥出“作(zuò)业(yè)”该有(yǒu)的效果。

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