近期市(shì)场风向变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基金(jīn)也(yě)纷纷(fēn)行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头施(shī)罗德旗(qí)下三(sān)只旗(qí)舰基金(jīn)同(tóng)时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王(wáng)股价(jià)震荡上行(xíng)，虽(suī)较高点仍有距离，但部(bù)分(fēn)资金开(kāi)始(shǐ)行动。透露什么信(xìn)号(hào)？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十大重仓股(gǔ)为中国平安、招商银行、紫金(jīn)矿业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒(méi)、海尔(ěr)生物(wù)。4月(yuè)，基金(jīn)加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗(qí)舰基金(jīn)“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模27亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月(yuè)底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也(yě)加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为(wèi)腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际(jì)。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车(chē)产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三只基金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国际(jì)精选中(zhōng)国(guó)机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中并未(wèi)解释为何基(jī)金在4月大手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。不过，记(jì)者梳(shū)理(lǐ)发现，施罗德对中国(guó)新能源车产(chǎn)业(yè)链(liàn)的(de)看重是一(yī)以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在(zài)一(yī)份研究日志中(zhōng)解释道：长期来看，关注三大主题(tí)。一(yī)是电动(dòng)车供应链；二是(shì)技术自主可控；三(sān)是(shì)医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看好电动车(chē)产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化(huà)的影响日益显现，全球各国的脱碳行(xíng)动(dòng)变得越来越(yuè)重要。转(zhuǎn)向(xiàng)电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动(dòng)的一个方面。中国(guó)在这方面为投(tóu)资者提(tí)供(gōng)了重要的机会。中国(guó)在电动汽车价值链的(de)供应方面是全(quán)球的(de)领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的需求方面也占据重要地位。可(kě)能很多(duō)人(rén)不知道的是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽(qì)车中，57％是在(zài)中国销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制造之(zhī)外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施最完善的国(guó)家(jiā)之一。以充电桩为例，中国平均一(yī)个公共充(chōng)电桩对(duì)应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有许多(duō)公司正在在各自的领域中(zhōng)建(jiàn)立主导地位，以某智能组件为例，它是电动(dòng)汽车(chē)中用于电池和电机温控的关键组件的生产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额(é)，并在电动(dòng)汽车阀门行业(yè)拥有超(chāo)过90％的(de)市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全(quán)球(qiú)电动汽车专家(jiā)以及福特(tè)、宝马(mǎ)等原(yuán)始(shǐ)设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全(quán)球范(fàn)围内继续占据市(shì)场份额(é)——在法规的支持下，该公司的增(zēng)长潜(qián)力是可(kě)预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非(fēi)孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)安联投资旗舰(jiàn)基金安联神州A股(gǔ)基金也在3月(yuè)大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新(太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国(guó)中免、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十(shí)大重仓股(gǔ)逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最(zuì)大(dà)的就是宁德时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国(guó)中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市(shì)场太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗份额超(chāo)40％

　　中汽协(xié)（中(zhōng)国汽车工业协会(huì)）近日(rì)发布的数据显示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公(gōng)共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池(chí)行业集中(zhōng)度方面，今年(nián)4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期(qī)增加(jiā)2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企业动力(lì)电(diàn)池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽(qì)车动力(lì)电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑(太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗pǎo)，比(bǐ)亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿纬锂能(néng)、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业(yè)的(de)龙(lóng)头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现(xiàn)营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新(xīn)高。

　　北向资(zī)金调仓(cāng)换股(gǔ)，“宁王”重受青睐(lài)

　　或(huò)许是(shì)基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁(níng)德(dé)时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多(duō)的其它个股还包(bāo)括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商银行、北方华(huá)创、兴业(yè)银(yín)行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚(yà)迪、中国石化。北向资金净流出较多的个股包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方(fāng)财富、中国中免(miǎn)、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江(jiāng)电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还(hái)包括“柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德(dé)时代时，写(xiě)道：宁德时代所(suǒ)处的位置是(shì)令人羡慕的。它(tā)背后(hòu)有两大增长机遇一是电动车(chē)二是(shì)储能；CATL聪明(míng)地选择聚(jù)焦磷酸铁(tiě)锂电池(chí)，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电(diàn)池因为安全性、生命周期(qī)和(hé)不含钴等特征(zhēng)而受(shòu)到(dào)欢迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与政(zhèng)府(fǔ)的脱碳(tàn)计划是(shì)一致的。CATL的领导者(zhě)也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同时也解释(shì)了：他们如何(hé)通过 “柏基十问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的判断(duàn)也可能是(shì)错的(de)。例如，若未来新的电(diàn)池技(jì)术出现，宁德时(shí)代(dài)的竞争优(yōu)势不复(fù)。随着电池成(chéng)本下降，宁(níng)德时(shí)代(dài)若不(bù)能(néng)保(bǎo)持利(lì)润率。宁德时代和电(diàn)动(dòng)车(chē)厂(chǎng)商的关(guān)系(xì)若不能维系。这些(xiē)因素都会影响柏基(jī)对于宁(níng)德(dé)时代(dài)的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都(dōu)在加(jiā)仓宁德(dé)时代。4月(yuè)另一欧洲巨头(tóu)安(ān)本(běn)投资旗舰中(zhōng)国基(jī)金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)持有(yǒu)的前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、宁德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科、华测(cè)检测、招商银行、美的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截(jié)至(zhì)2023年(nián)一季度(dù)末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、金山(shān)软件、中国(guó)平(píng)安、招商银行、万(wàn)华(huá)化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度(dù)最大的为(wèi)泸州老窖，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、贵州茅(máo)台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平安(ān)、招商银行(xíng)、石药(yào)集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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