过(guò)去几个月，阿里旗下(xià)国(guó)际电(diàn)商(shāng)、盒(hé)马、菜(cài)鸟等业务，屡屡传(chuán)出单独融资、上市的消息。这次不再有(yǒu)悬念(niàn)——阿里主(zhǔ)动宣告了这一决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财年第四(sì)季(jì)度及2023财年年(nián)度业(yè)绩(jì)（截至2023年3月31日）。除了财务数据外，阿(ā)里还宣布了旗下六(liù)大业务板(bǎn)块的(de)董事会名单和部(bù)分业务的融资计(jì)划。

　　阿里表示，集团董事会(huì)已批准阿(ā)里国际数字(zì)商业(yè)寻求(qiú)对外融资，以及菜鸟(niǎo)和(hé)盒(hé)马的上市(shì)计(jì)划。同时，阿里(lǐ)计划为云智能集团引进战略投资，并以股东(dōng)派息的方式对其分拆，实现其独立上(shàng)市(shì)。盒马(mǎ)、云(yún)智(zhì)能集团、菜鸟可能(néng)先(xiān)后实(shí)现上(shàng)市，时间(jiān)约(yuē)12个月左右。

　　消(xiāo)息公布(bù)后，次日阿(ā)里美股收跌5％、港(gǎng)股下跌6％。按照港股计算，目前阿里(lǐ)总市值为(wèi)1.75万亿(yì)港(gǎng)元，过去(qù)三个月累计下跌30％，只有2020年10月高点(diǎn)时的四分(fēn)之一(yī)。

　　两个月(yuè)前，阿里进(jìn)行了公司24年(nián)历史以来最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿里(lǐ)巴巴集团作为控股公司，持有六大业务集团（阿里(lǐ)云智能、淘宝天猫商业(yè)、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大(dà)文(wén)娱）和其他业务公司。

　　阿里称此举是为了让各项业务决(jué)策(cè)链路(lù)变(biàn)短、更(gèng)加敏捷，从而更好地抓住各(gè)自(zì)市场和(hé)行业机遇，进一步释放(fàng)股东价值(zhí)。在这(zhè)一(yī)架构下，六大业(yè)务集团的CEO在各自(zì)董事会的(de)领(lǐng)导下(xià)，对各自的经营结果和合规(guī)性负(fù)责。除淘(táo)天集(jí)团仍将继续(xù)由阿里(lǐ)巴巴(bā)集团全资控股外，另(lìng)五家业务集(jí)团均(jūn)可(kě)灵活地筹集(jí)外部资(zī)金(jīn)，并可能寻求单独上(shàng)市。

　　电话会上，阿里(lǐ)率先公布(bù)了阿里(lǐ)云、国(guó)际电商、菜鸟、盒马四块业务接下来的调整计(jì)划，其他(tā)业务尚未(wèi)提及。阿(ā)里巴巴集团(tuán)董事(shì)长兼首席(xí)执行官张勇(yǒng)表示(shì)，阿里的三个(gè)核心战略(lüè)是消费、云和(hé)全球(qiú)化(huà)。这或许是观察接下来阿里(lǐ)组织变革(gé)的一个重要方向。

　　阿里六大集团董事会(huì)成员丨来源：阿里财(cái)报

　　以下(xià)是对(duì)这三(sān)大战略方向(xiàng)的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇亲自

　　带队云智能集团

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，在六大业务中，只(zhǐ)有云智能集团是由阿里巴巴集(jí)团董(dǒng)事长兼首席执行官张(zhāng)勇亲自带队(duì)。财报显(xiǎn)示，张勇任(rèn)云智能集团的董事长兼首(shǒu)席执(zhí)行官，这也(yě)是(shì)张勇在(zài)六(liù)大(dà)集(jí)团中担(dān)任的唯一一个职务。

　　除了(le)张勇之外，云智能集团的(de)其他董事会成员还有备受关注、最(zuì)近(jìn)重(zhòng)归阿里(lǐ)云的王(wáng)坚(jiān)博士(shì)（阿(ā)里巴巴集(jí)团(tuán)技术委员会主席）、郑俊芳（云智能集团首(shǒu)席(xí)风(fēng)险(xiǎn)官）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴集团首席人(rén)力(lì)官）、吴泽(zé)明（阿里巴巴集(jí)团首(shǒu)席技术官）。

　　在阿里(lǐ)集(jí)团对各子集(jí)团「放手」的大(dà)背(bèi)景下，张勇选择亲手来「抓」云智能集团，可以看出对(duì)后(hòu)者的重视。

　　云智能集团(tuán)包括阿里(lǐ)云、AI、钉钉等业务(wù)。张勇说(shuō)，从商(shāng)业模式、客户特征和(hé)发(fā)展阶段来看，云智能集团与阿(ā)里巴巴(bā)生态系统中其(qí)他以(yǐ)消费者为(wèi)中心的业务有着根本不同。可(kě)以说，它(tā)更适合成为一家与(yǔ)阿里集团完全独立的新公司(sī)，而这个过(guò)程也(yě)更(gèng)复杂。因(yīn)此，它更需要(yào)倾注精力(lì)来做。

　　而更(gèng)关键的是，面对大模型代表的人工智能时(shí)代，阿里云(yún)即将迎(yíng)来全(quán)新的历史(shǐ)机遇。在业绩电话会(huì)上，张勇(yǒng)表示，由(yóu)于(yú)人工智能(néng)应用对算力需(xū)求的指数级增(zēng)长，这(zhè)是阿里云的巨大机会。除此之外，还包括基于(yú)大模型(xíng)开发(fā)新产品(pǐn)的机会。

　　4月，阿里(lǐ)发布(bù)了大型语言预训练(liàn)模型「通(tōng)义千问」，目(mù)前已有超过(guò)20万客户申请试用。在2023春季钉峰会上，钉钉推出基(jī)于(yú)「通义千问」的智(zhì)能(néng)功能产(chǎn)品(pǐn)集成(chéng)。而未(wèi)来，「通(tōng)义千问」会接入阿里(lǐ)的全栈产(chǎn)品。

　　据财报(bào)，云业务的(de)本季度收入（抵消跨(kuà)分部(bù)交易(yì)的影响后）同比下降2％，达到约186亿元。背后(hòu)原因主(zhǔ)要是(shì)部门(mén)项目受(shòu)到疫情影(yǐng低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的)响而延迟交付等等。不过，该(gāi)集团还(hái)是很有信心。在财报发布后，张勇向阿(ā)里云员工发布了全(quán)员信。「我们(men)有机会打造一(yī)家世界级的(de)科技公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是(shì)开始，

　　淘天、本地生活仍是重中之重

　　此次列(liè)在上市计划的盒(hé)马，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但(dàn)在(zài)财报中，其(qí)业绩仍算(suàn)在阿里中国商业分部。阿(ā)里(lǐ)中国商业(yè)分部主要包括(kuò)淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健康(kāng)等零(líng)售业务(wù)，以及1688在内的批发业务。

　　中国商(shāng)业分部的本季度收入约为1360亿元，本季度经调整EBITA（一(yī)项非公认会计准则(zé)财务(wù)指(zhǐ)标）约为(wèi)人民币385亿元，相较2022年同期(qī)增长(zhǎng)19％。该增长主要(yào)是由于淘特、淘(táo)菜菜和盒马亏损收窄。本季度，盒马(mǎ)增强了销售能力并提高运营效率，经营业绩因(yīn)而(ér)录(lù)得正(zhèng)数。

　　阿里表示，盒马已经(jīng)建立了稳定且明确的(de)商业模式(shì)以(yǐ)及清晰的盈利(lì)路径。

　　而中国商业(yè)分(fēn)部(bù)也主要组成了阿里六大业务之一淘天集团(tuán)（包(bāo)括淘宝、天猫等业(yè)务(wù)）。财报(bào)显(xiǎn)示(shì)，淘天集团(tuán)的董事长是吴泳铭——这位阿里(lǐ)巴巴合伙人自上世纪90年代就跟随马(mǎ)云，是阿里(lǐ)的(de)元老之一(yī)。而(ér)淘天集团的董(dǒng)事兼CEO则是戴珊(shān)。该集(jí)团其它董(dǒng)事还包括蔡崇信（阿里巴巴集团执行副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿里(lǐ)国际数字商业集团CEO）、吴泽明（阿里(lǐ)巴巴集团首席技术官）。

　　在消(xiāo)费方向(xiàng)，阿里(lǐ)的另一(yī)重点(diǎn)是(shì)本(běn)地(dì)生活集团，后者包括(kuò)「到家」业务饿了么(me)、「到目的地」业(yè)务高德、飞(fēi)猪等。本季度，由于消费复苏、人们出行增加等(děng)因素，本地生活服务分部(bù)收入同比增长17％至(zhì)约125亿元，订单(dān)增(zēng)长也超(chāo)过20％。

　　据财报，本地生活集团的董事(shì)长(zhǎng)兼CEO为俞永福(fú)，其(qí)它(tā)董事包括彭蕾（阿里(lǐ)巴巴合伙人）、吴泽明、朱顺炎（阿里健康(kāng)董事长兼(jiān)首席执行(xíng)官(guān)）等(děng)。

　　阿里(lǐ)靠消费起家，淘天(tiān)集团和本地生活集(jí)团都算是(shì)阿里的核(hé)心业务。而在这一(yī)方(fāng)向的盒马启动上市(shì低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的么弄你的)，还只是一个开(kāi)始。

　　03

　　国际化：从国际(jì)电商

　　集团到菜鸟(niǎo)物流(liú)

　　张勇在电话会上表示(shì)，当谈论全球化时，那(nà)就是阿里的(de)数字(zì)商务(wù)、物流和云(yún)。

　　阿里国际(jì)数字商业集(jí)团主要包括Lazada（东南亚电商平(píng)台）、速卖通、Trendyol（土耳其电商平台(tái)）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业务。本季(jì)度，阿里国际商业分部收入同比增长(zhǎng)29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长主要来自补贴效率的提升，Lazada的收入(rù)增长主要源自提供(gōng)更多增值服(fú)务来提高变现率(lǜ)，而速卖通(tōng)则是(shì)本季度推出了主打高性(xìng)价比的电商平台Choice，带(dài)来了订单的双(shuāng)位数(shù)增长。

　　据财报，阿里(lǐ)国(guó)际数字商(shāng)业(yè)集团的(de)董事(shì)长(zhǎng)为J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团董事兼(jiān)总(zǒng)裁(cái)）、董(dǒng)事兼(jiān)CEO为蒋(jiǎng)凡、其他(tā)董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭。而此(cǐ)次该(gāi)集(jí)团单独融资(zī)，将用于拓展新的地(dì)域市场(chǎng)、投资新技术(shù)、扩(kuò)大消费者(zhě)和供应商技术、加强管理团(tuán)队等等。

　　在(zài)物流(liú)方(fāng)面，菜鸟集(jí)团(tuán)本季度收(shōu)入（抵消(xiāo)跨(kuà)分部交易的(de)影(yǐng)响后）同比增长18％，达到约136亿元。这背后主要是国际物流(liú)履约解决方案服务的(de)收入增加、以及(jí)消费者物流(liú)服务需求的增加导致(zhì)。

　　据财报，菜鸟集团的董(dǒng)事长为蔡崇(chóng)信(xìn)（阿里巴巴(bā)集团执行副主席(xí)），董事(shì)兼CEO为万霖(lín)，其他董事为戴(dài)珊(shān)、蒋凡、蒋(jiǎng)芳(fāng)。在(zài)财(cái)报发布之后，万霖也对菜(cài)鸟员工发布了全员(yuán)信，「十年内菜(cài)鸟会成为全球领先的综合数质物流集团。」他写道。

　　谈完以上五个(gè)集团，最后一个集团阿里大(dà)文娱在(zài)独(dú)立融资上尚(shàng)未有最新进展。在财报中，关(guān)于(yú)其业务只有(yǒu)短(duǎn)短一段话带过。据财报(bào)，大(dà)文娱的董事长兼CEO都是(shì)由樊路(lù)远(yuǎn)担任，而其他(tā)董(dǒng)事为武(wǔ)卫（阿里巴巴集(jí)团董事）、童文红（阿里巴巴合伙人）、俞思瀛（阿里巴巴(bā)集团首席法务官）、闻(wén)佳(jiā)（阿里巴巴集团(tuán)公共事务总(zǒng)裁）。

　　阿里在(zài)财报中强调，上(shàng)述(shù)各(gè)项交易的完成取决于多种因素，而其(qí)中(zhōng)很多因(yīn)素(sù)是其无法控制的，包括资产、负(fù)债和合同的成功(gōng)重组、股权激励计划、市场条件和(hé)监管审批(pī)等。可见(jiàn)，尽管(guǎn)决心强大、战(zhàn)略(lüè)方向清晰、执行果(guǒ)断，但阿里的分拆之路仍充(chōng)满变数。

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