民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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