公(gōng)募基金一季报募(mù)集披露。张坤以(yǐ)超880亿元的管理规模(mó)，再(zài)度成(chéng)为主动权益类(lèi)基金“公募一哥(gē)”。

　　2023年(nián)公募基金一季报进入密(mì)集披露期(qī)，顶流(liú)基金(jīn)经(jīng)理调仓路径和(hé)投资思路(lù)也(yě)随之曝光。

　　2023年一季度末，张(zhāng)坤的(de)管理规模超880亿元，再度成为主(zhǔ)动(dòng)权益类基金(jīn)“公(gōng)募(mù)一哥”。一(yī)季度，张坤加仓中国海(hǎi)洋石油、泸州(zhōu)老窖，减持香港交易(yì)所(suǒ)、招商(shāng)银行(xíng)。

　　700亿级基金经(jīng)理刘彦(yàn)春一(yī)季度加仓古井(jǐng)贡酒、美(měi)的集(jí)团，减持中国(guó)中免、药(yào)明康德。另一位700亿(yì)级(jí)基金(jīn)经理(lǐ)谢治宇(yǔ)则加仓了晶晨股(gǔ)份、海(hǎi)康威视，减持海尔智家(jiā)、韵达股份(fèn)。

　　张(zhāng)坤(kūn)：在(zài)可积累的(de)长(zhǎng)坡(pō)上“滚雪球”

　　近(jìn)日，顶流(liú)基金经理张坤掌(zhǎng)舵的易方达(dá)蓝筹(chóu)精选(xuǎn)、易方达优(yōu)质企(qǐ)业(yè)三年持有、易(yì)方达(dá)优质(zhì)精选混合（QDII）、易(yì)方达亚洲精选(xuǎn)股票（QDII）四只基金披露了2023年一季报。

　　2023年一(yī)季度末，张(zhāng)坤的管理规模为889.42亿(yì)元，比(bǐ)2022年末缩水近5亿(yì)元。

　　一季度末，张(zhāng)坤的基金(jīn)管理规模超(chāo)越葛兰，再(z高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历ài)度成为主动权益类基(jī)金“公募一哥”。

　　张坤在一季度(dù)末保持了高(gāo)仓位运(yùn)作，4只(zhǐ)基金的(de)权益资产仓位(wèi)均(jūn)超(chāo)过了92％。一季(jì)度张坤所持基金股票仓位基本稳定，对结构进行(xíng)了调整，增加了(le)消费等行业的配置，降(jiàng)低了金融等行(xíng)业的配(pèi)置。

　　从基金收益(yì)来看，张坤掌(zhǎng)管的(de)4只基(jī)金在(zài)2023年一季(jì)度均(jūn)实现了正(zhèng)收(shōu)益，基金净(jìng)值增长(zhǎng)率在(zài)0.76％到7.37％不(bù)等。

　　张坤所管规模最大的基金——易(yì)方达(dá)蓝筹精选在一季度末的基金规模(mó)为562.09亿元，报告期内基金份(fèn)额净值增长率(lǜ)为1.03％，同(tóng)期业(yè)绩比较(jiào)基准收益率为2.08％。

　　易方(fāng)达蓝(lán)筹(chóu)精选前十大重仓股(gǔ)分(fēn)别为：贵州茅台、泸州老窖、腾讯控股(gǔ)、五粮(liáng)液(yè)、洋河股份、招商(shāng)银(yín)行、香港交易所、伊利(lì)股份、美团-W、中国海(hǎi)洋石油。

　　2023年一季度(dù)易方达蓝筹(chóu)精选前十大重仓股(gǔ)

　　一季度，张坤对(duì)中国海洋石油大幅(fú)加仓(cāng)，使其进入了易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)第十大重仓股。此外，张坤对重仓的4只白酒股进行了(le)不同的加减仓操作(zuò)：加仓泸州老窖、贵州茅台、洋河股份(fèn)，减高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历持(chí)五粮液。

　　从(cóng)减持情况(kuàng)来看，易方达蓝(lán)筹精(jīng)选在一季度(dù)还减持了香港(gǎng)交易所、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、美团-W等股票。

　　张坤在一季报中(zhōng)指出，个股方面，仍(réng)然持有(yǒu)商业模式(shì)出色(sè)、行业格局清晰、竞争(zhēng)力(lì)强(qiáng)的(de)优质公司(sī)。基本面价值投资很吸引(yǐn)人的一点是，投资者可以用很长一段(duàn)时间(jiān)来充分观察公司的(de)发展(zhǎn)，等到它们用事实证(zhèng)明自己的(de)成功和巨大的成长潜力之后，再(zài)买入(rù)也不迟。基本面价值投资的优势之一在(zài)于可(kě)积累性。如果只是针(zhēn)对(duì)某(mǒu)一(yī)次投(tóu)资，积累的重要性可能并(bìng)不显著。但如果将投(tóu)资贯穿一(yī)生(shēng)，并将长期复合回报作为终级目标(biāo)，可积累性(xìng)就是这一目标的最重(zhòng)要保障(zhàng)，选(xuǎn)择一条可积累的“很长(zhǎng)的坡(pō)”并在(zài)坡上“滚雪(xuě)球”是很重要的。

　　刘(liú)彦春：在顺周期行业中寻找投资机会

　　一季(jì)度末，顶流基金经理(lǐ)刘彦春管理规模达751.63亿(yì)元，报告期内所(suǒ)管基金净值(zhí)增(zēng)长(zhǎng)率在-1.59％到1.29％不等(děng)。

　　其(qí)中，景(jǐng)顺长城新兴成长是刘彦春管理的规(guī)模最大的(de)基金，一季度末规(guī)模达384.71亿元。

　　从业绩来看，景(jǐng)顺长城新兴成(chéng)长一季度A类和C类(lèi)份(fèn)额净值(zhí)增长率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业(yè)绩比较基准收益率为3.24％。

　　一季(jì)度(dù)末(mò)，景顺长城新兴成长(zhǎng)保(bǎo)持高仓位运行，股(gǔ)票仓位94％。该基(jī)金重仓(cāng)贵州(zhōu)茅台、泸州老窖、五粮(liáng)液、中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明康德、山西汾(fén)酒、美(měi)的集(jí)团。

　　2023年(nián)一季度(dù)景顺(shùn)长城(chéng)新兴(xīng)成(chéng)长前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股

　　从持仓变动(dòng)情况来看，景顺长城新(xīn)兴成(chéng)长一季(jì)度加仓古井贡酒、美的集(jí)团、迈瑞医疗、贵(guì)州茅台等股票，减持中国中免、药(yào)明康德、五(wǔ)粮液等股票。

　　刘(liú)彦春(chūn)在基(jī)金(jīn)一季报中指出，我国经济复(fù)苏(sū)、美国紧缩后(hò高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历u)通胀下行仍将是今年(nián)主要宏观背(bèi)景。经(jīng)济运行(xíng)正(zhèng)常化需(xū)要一个过程(chéng)，特别是居民和中小(xiǎo)企业，需(xū)要(yào)时(shí)间修复资产(chǎn)负债表、修复信心(xīn)。随着经济(jì)逐(zhú)步正常化，居民消费信心回升、超额储(chǔ)蓄下(xià)降是必然事件，消费今年大概率超预期回升。就近期公布的(de)社融和(hé)地产数据分析(xī)，二季度(dù)A股(gǔ)盈(yíng)利增速有望进入(rù)上(shàng)行周(zhōu)期(qī)。

　　“全球(qiú)经(jīng)济(jì)正在重回正轨的路上。除(chú)了继续关注整个经(jīng)济(jì)体发展状况之外，可(kě)以将目光更多放(fàng)在微(wēi)观企(qǐ)业层(céng)面(miàn)。可以看(kàn)到很多(duō)公司在过去几年(nián)始(shǐ)终(zhōng)做(zuò)正确的事，经(jīng)营效率提升(shēng)，逆境中(zhōng)变得更加优秀、更加强大。不必总是关注宏观数据，多看(kàn)看(kàn)微观企业变化可以(yǐ)让内心更(gèng)加平静。我们对全(quán)年股票市场有信(xìn)心，未来将继续保持(chí)合同约定较高仓位运作，更多(duō)在(zài)顺周期(qī)行业中寻找投资机会。”刘彦春进(jìn)一步(bù)指出。

　　谢治(zhì)宇：挖(wā)掘人工智(zhì)能相关产业链

　　一季度末，谢治(zhì)宇管理规模达700.12亿元，所管4只(zhǐ)基金在(zài)报告期(qī)内均实现了(le)正(zhèng)收益。

　　其中，兴全合润基金管理规模最大，为(wèi)281.3亿元(yuán)，一(yī)季度基金份额净值增长率为(wèi)5.5％，跑(pǎo)赢(yíng)了业绩比较基准收益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴全合润一季(jì)度末保持高仓(cāng)位运行，股票仓位达92.47％，该基金前十大(dà)重仓股分别为(wèi)三安光电、海康威视、海尔(ěr)智家、澜起科技、韵达(dá)股份(fèn)、万华化学、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份(fèn)、健友(yǒu)股份(fèn)、梅花(huā)生物。

　　2023年一(yī)季度兴全合润前十大重仓(cāng)股

　　从前十大持仓变动(dòng)情(qíng)况来看，一季度(dù)兴全(quán)合润加仓海康威视、晶晨(chén)股份，使这两只股票进入前十(shí)大持仓(cāng)。此(cǐ)外，一季(jì)度兴全(quán)合润加仓三安(ān)光电，减持(chí)海尔智家(jiā)、韵达股份、健友股(gǔ)份(fèn)等股票。

　　谢治(zhì)宇在(zài)兴全合润一(yī)季报(bào)中指出(chū)，今年一季(jì)度疫情对(duì)经济(jì)的影响(xiǎng)基本消除，整体经济逐步回到(dào)复(fù)苏(sū)轨道。随着中国的(de)稳增长(zhǎng)政策落实与(yǔ)全球范(fàn)围内的(de)通胀见(jiàn)顶，内需复苏加(jiā)上预期改善推动资本(běn)市场风险偏(piān)好(hǎo)回升(shēng)。虽然海外银行(xíng)出现了阶段(duàn)性危机，但各国(guó)政(zhèng)府(fǔ)较为迅速地采取了(le)对应(yīng)措施，接管(guǎn)相关银行，市场(chǎng)情绪得到稳(wěn)定。

　　“随着各(gè)种风险因素减弱，一(yī)季度A股板块分化更明显。随着chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模(mó)块(kuài)等子(zi)版块带动(dòng)的人工智能、中字头的‘中特(tè)估(gū)’、半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅度上涨(zhǎng)。该基金报告期(qī)内对人工智能相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬(yìng)件和软件公司(sī)进(jìn)行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司(sī)长期成(chéng)长价值，不断(duàn)寻找具(jù)有良好投资性(xìng)价比的优秀公司。”谢治宇表示。

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