兄弟姐妹们啊，今(jīn)天风水轮流转，终于新能源反(fǎn)攻了(le)！

　　先来看一则(zé)今(jīn)天新能源的(de)段子：

　　XXX一到店(diàn)，所有做AI的人(rén)便(biàn)都看着他笑，有的叫道(dào)，“XXX，新能源反(fǎn)弹还不卖吗！” 他不回答，对柜里说，“温(wēn)两碗酒(jiǔ)，要一碟(dié)茴香(xiāng)豆。”便排出九文大钱。他们又故(gù)意的(de)高声嚷(rǎng)道，“你昨天还在说抄底(dǐ)新(xīn)能源(yuán)，新能源(yuán)每次的反弹(dàn)就(jiù)一下(xià)”

　　XXX睁(zhē尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系ng)大(dà)眼睛说，“新能源赛(sài)道稳(wěn)定(dìng)，走(zǒu)势终将完(wán)美…” “什么走势完美？新(xīn)能(néng)源(yuán)的每一次反弹，都是做AI 的好时(shí)机啊(a)，你敢说不是(shì)吗” “你现在给别人吹新(xīn)能源，是要被吐口水的” XXX便涨红了(le)脸，额(é)上的青(qīng)筋(jīn)条条绽(zhàn)出，争(zhēng)辩道(dào)，“AI现在是概念炒(chǎo)作，都是(shì)泡沫(mò)，新能(néng)源马上(shàng)到业绩窗口(kǒu)了，未来几(jǐ)年增速稳定，成(chéng)长逻辑不变，市场会(huì)发现的”，接连便是难(nán)懂的话，什(shén)么“增长韧(rèn)性不改，估值(zhí)修复，贝塔回归(guī)，拐点明确，反转(zhuǎn)在(zài)即”之(zhī)类的。引得众人都哄(hǒng)笑起来，店内外充满(mǎn)了快(kuài)活的(de)空(kōng)气。

　　截(jié)至(zhì)收盘沪指(zhǐ)跌(diē)0.02％，深成指涨0.33％，创业板指涨1.54％。两市(shì)共3502只个(gè)股(gǔ)上涨(zhǎng)，1556只个股下跌。北向资金净买(mǎi)入近8亿元。

　　今天泰勒终于可以写(xiě)一下大涨(zhǎng)原因(yīn)了(le)。

　　原因也很简单，今(jīn)天(tiān)主打(dǎ)的就(jiù)是一个新能源赛道股的超(chāo)跌反弹(dàn)，风格(gé)突(tū)然暴(bào)力转换，新(xīn)能源大反攻。

　　锂电、光伏(fú)等板块掀涨停潮(cháo)。

　　相反(fǎn)，TMT、人工智(zhì)能概念(niàn)股(gǔ)全线下挫，算力方(fāng)向中(zhōng)科曙光、紫光股份、数据港跌停；CPO方向光迅科技跌(diē)停，锐捷(jié)网络、博(bó)创科技跌(diē)超10％；ChatGPT概念(niàn)股工(gōng)业富联、风语筑跌停，拓尔思、软通(tōng)动(dòng)力跌超10％。

　　工(gōng)业富(fù)联又(yòu)一(yī)次闪崩，消(xiāo)息(xī)面上，微软、Meta近期(qī)削减服务器订单规模(mó)。其(qí)中，微软全年调降幅度(dù)最高达30％，主要集(jí)中(zhōng)在下(xià)半年；Meta本季就砍单40％，下半(bàn)年释单转(zhuǎn)为保守(shǒu)。

　　券商(shāng)也发来了(le)解读：【客观看待数通砍单传闻(wén)，把握AI边际(jì)变化(huà)】

　　今早有消(xiāo)息称Meta和微软大(dà)幅(fú)削减了服务器订单，我们呼吁大(dà)家客观(guān)看(kàn)待。

　　首先，云(yún)商在年(nián)初给(gěi)到(dào)的23年Capex指引(yǐn)已比(bǐ)较悲观(guān)，据此(cǐ)前产业反馈，四(sì)家大厂有2家是下滑的，1家持平(píng)，1家有增长，factset的(de)一致预(yù)期看23年云(yún)商capex增长(zhǎng)为4％。因此(cǐ)服务器(qì)，尤(yóu)其是通用服务(wù)器(qì)的需(xū)求(qiú)放缓完(wán)全在预(yù)期内；

　　而(ér)本轮(lún)AI大模型(xíng)的(de)浪潮主(zhǔ)要拉(lā)动(dòng)AI服(fú)务器。从光模块板块来看，1-2月就有(yǒu)Meta、亚马逊砍单消息(xī)确认，因此200G/400G需求走弱，在Q1收入(rù)端已有充分反映(yìng)。

　　其次，微软在最新(xīn)的业绩会上Capex指引乐观(guān)，预计后续(xù)财季Capex将有“显著”（PS：这里用词是material）环比(bǐ)增长，主要受(shòu)Azure AI拉动(dòng) 。后续也将根据业务反馈及用(yòng)户转化率，继续加(jiā)大(dà)AI的投入。

　　微软预(yù)计(jì)下(xià)个财季(jì)Azure收入同比增长(zhǎng)26-27％，其中(zhōng)近1pct的增速拉动(dòng)来(lái)自AI。

　　今天的(de)市场就分析到(dào)这(zhè)了。

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