国内(nèi)千亿私募(mù)巨头景(jǐng)林资产在美股市场(chǎng)的(de)最新持(chí)仓曝(pù)光了！

　　景林资产的海外(wài)子公司景林资产管理香(xiāng)港(gǎng)公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证(zhèng)交会(huì)提交了(le)截至2023年一季度末的美股持仓(cāng)数(shù)据，其(qí)持仓(cāng)市值(zhí)17.29亿美元（约合人民币120.31亿元(yuán)），较去年底有大幅增(zēng)长(zhǎng)。

　　今年(nián)一季度(dù)，景林香港公司猛加(jiā)仓新东方、微(wēi)软(ruǎn)、东(dōng)南(nán)亚(yà)网约车和送餐平台(tái)Grab等，新进了英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未(wèi)来等；拼多(duō)多在一季度(dù)末位列景林(lín)美股第一(yī)大重仓股(gǔ)，持股市值(zhí)远(yuǎn)大于(yú)其他公司(sī)，但是遭到减持(chí)。

　　基金君从渠道获(huò)悉(xī)景林资产的最(zuì)新观点，其区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来表示看好教育行业(yè)龙头公司(sī)，同时积极布局美股一些AI公司。

　　景林美股持仓17.29亿美(měi)元

　　拼多多(duō)为第(dì)一(yī)大重仓股(gǔ)

　　根据美(měi)国证券交易(yì)委员会（SEC）披(pī)露的最(zuì)新(xīn)13F文件，截止今年3月31日，景(jǐng)林香港公司(sī)（香港）公(gōng)司在美股持有28只证券，合计持仓市值(zhí)达到17.29亿美元(yuán)（约合人民币120.31亿元），较去(qù)年底的16.3亿美元大(dà)幅增加。（基金君在此说明一下(xià)，13F披露(lù)的(de)是景林海外主(zhǔ)体的美(měi)股(gǔ)持仓，不包含境内主体及产品的美股头(tóu)寸。）

　　其中(zhōng)，景林香港公(gōng)司在美股的前十大(dà)重仓股，合计持(chí)有市值(zhí)为13.47亿(yì)美元，大概(gài)占其(qí)美股持仓(cāng)总市值的77.89％，集中度相(xiāng)对比较高。

　　具(jù)体来看，其前十大重仓股(gǔ)分(fēn)别(bié)是拼多多、新东(dōng)方、网易、美国外卖(mài)平(píng)台Doordash、脸书母公司Meta、中通快递(dì)、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科，其中前6名持(chí)仓市值都超过了1亿美元。

　　拼多(duō)多仍(réng)然是(shì)景(jǐng)林(lín)的第(dì)一大美股持(chí)仓标的，持有市(shì)值达到3.22亿美(měi)元，远高于其他重(zhòng)仓(cāng)股，但是今年一季(jì)度减(jiǎn)持了133.95万股，持股数量降至423.91万股(gǔ)。

　　从股(gǔ)价走势来看，拼(pīn)多多从(cóng)去年10月末开始触底反弹，今年1月下旬一度涨(zhǎng)至106.38美元/股的位置(zhì)，到3月末又(yòu)跌(diē)至75.9美元/股，景林此前连续多个季(jì)度对拼多多(duō)越(yuè)跌越(yuè)买，如今可能是分(fēn)享(xiǎng)到了反弹行情、在一(yī)季度(dù)获利了结(jié)一部分。

　　猛加仓(cāng)教(jiào)育股

　　新东方在今年(nián)一季度末跃(yuè)升为景林香港公司的美股第二大持(chí)仓，持有(yǒu)430.07万股(gǔ)，较上一季度末猛加仓368.75万股，期末(mò)持股市(shì)值达(dá)到1.66亿美元。从股价(jià)表现来看，新东方今(jīn)年1月从33.63美元/股一度涨至46.63美元/股的位(wèi)置，一季度(dù)整体(tǐ)区间震荡(dàng)比较大，景林在积极加仓可见其看(kàn)好。新(xīn)东方最新报收37.77美元/股，总市值为64亿美元，

　　同时，景林香港公司还加仓(cāng)了(le)好(hǎo)未来(lái)，今年一(yī)季度新(xīn)进224.55万(wàn)股，期末持股市(shì)值达到1439.37万美元。但(dàn)好未来的(de)股价今年以来(lái)走势也(yě)比较波折(zhé)，年初一度(dù)涨至(zhì)9.68美元(yuán)/股(gǔ)，最(zuì)新报收6美元/股，最(zuì)新总市(shì)值仅为39亿美(měi)元。

　　基金君也从渠道获(huò)悉了景(jǐng)林(lín)资产对(duì)教(jiào)育行(xíng)业的最(zuì)新(xīn)观点，其认为，从全行业来看，不同年(nián)龄层的(de)用户(hù)对“教育”的需求依然(rán)旺盛，除了应试，还包括开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力挖(wā)掘、提升综合(hé)能力等(děng)。目(mù)前行业政策环境(jìng)趋于稳定，但(dàn)过程中(zhōng)很(hěn)多公(gōng)司(sī)退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　从行业龙头公司来看，景(jǐng)林资产表示，凭借多年积累(lèi)的(de)口(kǒu)碑(bēi)和(hé)公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个(gè)别头部企业在K9学科之外(wài)的教育领(lǐng)域业务基(jī)础扎实(shí)，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教(jiào)育、直播电商(shāng)业务等新业务(wù)成为新的增长(zhǎng)驱(qū)动(dòng)力。且公(gōng)司的(de)利润(rùn)和(hé)现金流稳中(zhōng)转(zhuǎn)好，同时账上(shàng)资金(jīn)充足，当时(shí)的估值下有(yǒu)足(zú)够的(de)安全边际。在过去几(jǐ)个季度的财(cái)报(bào)中(zhōng)，可以(yǐ)看到(dào)相关(guān)积极信号。另外，公司核心团队(duì)具备韧性，在逆境中保持乐观，经历过动荡后依(yī)然拥(yōng)有较强的组(zǔ)织凝(níng)聚(jù)力，且在持(chí)续吸引优(yōu)秀的人才。

　　“会持续密切跟踪相关公司(sī)的(de)基本(běn)面(miàn)变(biàn)化，同(tóng)时也要(yào)留(liú)意估值过热、政策导(dǎo)向、社会整体环境变化等因素带来的(de)风险。”景林资产称。

　　买进多家科技巨头

　　值得注(zhù)意的是，景(jǐng)林香港公司在(zài)今(jīn)年一季度加仓了多(duō)家科技巨头，包括英伟达、微软、谷歌等。

　　比如景林新(xīn)进英(yīng)伟达32.53万股，期末持(chí)股市值为9036.41万美元，位(wèi)列第七大重仓股；同时加仓微软23.31万股，持股(gǔ)数(shù)量升至28.13万股，期(qī)末持股市值为8109.88万美元；还新进谷(gǔ)歌51.86万股，持(chí)有市值为(wèi)5379.44万美元(yuán)。

　　从股(gǔ)价走势(shì)来看，英伟(wěi)达年初(chū)以来从140美元(yuán)/股附近一路上涨，最新收(shōu)盘(pán)报283.4美(měi)元/股，实现了翻倍。

　　同时(shí)，微软也从(cóng)年初最低的218.8美元(yuán)/股(gǔ)的(de)位置，涨(zhǎng)到了最(zuì)新报收308.97美(měi)元/股，尽管中(zhōng)间波(bō)动也比较(jiào)大，但(dàn)总体表现也(yě)不错。

　　基金君从(cóng)渠道获(huò)悉(xī)的观点(diǎn)，可能是(shì)景林布(bù)局这些科技巨头的原因。

　　景林资产非常看好AI人(rén)工(gōng)智能领(lǐng)域，其(qí)表示(shì)，AI是移动互联(lián)网之后最重要的(de)技术(shù)革命之(zhī)一，在(zài)短期，AI的突破和应用带来(lái)无限遐想(xiǎng)，变革(gé)已经到(dào)来。

　　但(dàn)其也认为(wèi)，A股相关公司真正(zhèng)拥有相关核心竞争(zhēng)力的公司不(bù)多，且(qiě)估值(zhí)已(yǐ)经不便宜(yí)了，蕴(yùn)含(hán)了一(yī)定风险与不确定(dìng)性(xìng)，需要谨慎(shèn)筛选与客观评估。更(gèng)倾向于(yú)在美股持有(yǒu)一些真正掌握(wò)了核心(xīn)技术(shù)，且能转换成未(wèi)来收益的企(qǐ)业。比如AI的应用可以为办(bàn)公软件带(dài)来实质(zhì)效率的明(míng)显提(tí)升，从而影(yǐng)响未(wèi)来的市场(chǎng)份额(é)、营(yíng)收与利(lì)润。

　　景林加仓阿(ā)里、特斯拉

　　减持脸书、贝(bèi)壳

　　从增减持方面来看，在今年一季度(dù)，景林香港公司在美股积极加仓，新买进5家上(shàng)市公司的(de)股票，包括英伟达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未来、在线(xiàn)旅游公司Booking。

　　同时加仓了9家上市公司，包括新东方、网易、Doordash、中通快(kuài)递、微软(ruǎn)、Grab、阿里(lǐ)巴巴等。

　　比如(rú)其增持较多的是东南亚(yà)网约车和送(sòng)餐平台Grab，增(zēng)加了697.2万股，总共持仓达到(dào)1936.12万股，期(qī)末(mò)持(chí)仓市(shì)值为5827.72万美元(yuán)；同时加仓了美国外卖平台Doordash，持股增至229.08万股，持有市值为(wèi)1.46亿美元。

　　另外(wài)，景林也增持了阿里巴巴(bā)，增加34.区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来04万股，期(qī)末持股升至39.73万股，持股(gǔ)市值为4060.05万美元。

　　景林还(hái)增持了新能源车(chē)龙头特(tè)斯拉，加仓1.17万股，期(qī)末(mò)持股数量增至(zhì)2.12万股，持股市值仅为439.82万美(měi)元。

　　但是(shì)景林在今年一(yī)季度减持了脸书、BOSS直(zhí)聘、贝壳、满(mǎn)帮集团等(děng)8家公司(sī)；同(tóng)时清仓了金(jīn)沙(shā)集团、台积电、SPDR生(shēng)物(wù)科技股指数(shù)ETF、晶科能源、京东等(děng)多只美股持仓标的。

　　最后，基(jī)金君整理了景林今年一季度(dù)末的美股(gǔ)持仓(cāng)数据，可以看看。

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