5月12日晚间，根据美国证券交易(yì)委员(yuán)会(huì)（SEC）披露(lù)，国内千亿私募(mù)景林资产递交(jiāo)了(le)截(jié)至(zhì)2023年3月31日的第一季(jì)度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内(nèi)管理超千亿元人民(mín)币的对(duì)冲(chōng)基金(jīn)机(jī)构，亦(yì)是内地少有的进(jìn)行(xíng)大(dà)手笔持有(yǒu)美(měi)股的买方(fāng)机(jī)构之一，景林的动向受到了(le)市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资产持仓曝光(guāng)

　　报告期内(nèi)，景(jǐng)林资产整体持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资(zī)产(chǎn)在美股市场持有(yǒu)34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标的在总市值(zhí)中(zhōng)的占比下降到77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度(dù)，景林共建仓5只股票(piào)，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱(ài)奇(qí)艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减(jiǎn)持(chí)方面，景林资产一季度前五大卖出标(biāo)的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十(shí)大重仓股(gǔ)分别为：拼(pīn)多多(duō)、新(xīn)东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达(dá)、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景林资(zī)产减仓了133.85万股，较上季(jì)度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持(chí)拼多多。2022年二季(jì)度增(zēng)持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四季度则增持(chí)233.75万股(gǔ)，一次比一次(cì)猛。拼多多(duō)也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多多(duō)去年二(èr)、三、四季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在(zài)今年(nián)2月初便戛然而止(zhǐ)了，景林资(zī)产在此(cǐ)前“越跌越(yuè)买”的策略奏(zòu)效后，或许在(zài)股价“掉头”之际进行(xíng)了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓的英伟达，空降前(qián)十大(dà)重仓股第七(qī)位，一口气买入32.53万股，一季(jì)度末(mò)持仓(cāng)市值(zhí)为(wèi)0.9亿(yì)元。截(jié)止至5月12日，今年以来英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一(yī)季度，景林(lín)资产在美股的操作中(zhōng)，最为亮眼(yǎn)的(de)当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末，景林资产持(chí)有新(xīn)东方430万股，环比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿美(měi)元，一(yī)跃成为景(jǐng)林资产的第二大重仓股。与此同(tóng)时(shí)，景林(lín)资(zī)产一(yī)季度(dù)还建仓(cāng)了(le)好(hǎo)未来，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，上述(shù)两只教育个(gè)股股(gǔ)价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从全行(xíng)业(yè)来看，不同(tóng)年龄层的用户对“教育(yù)”的需求依然(rán)旺盛，除了应对(duì)考试，还(hái)包括(kuò)开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升综合能力等。双减政策(cè)推行之(zhī)后(hòu)，目(mù)前行业(yè)政(zhèng)策环(huán)境趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使(shǐ)得(dé)行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本身来说(shuō)，凭借多年积累的(de)口碑和(hé)公(gōng)信(xìn)力，品牌的护城(chéng)河依然(rán)很深。个(gè)别头部企业(yè)在K9学科之(zhī)外(wài)的教(jiào)育领(lǐng)域业务基础扎(zhā)实，原有的留学等业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教育、直(zhí)播电商业务等(děng)新(xīn)业务成(chéng)为(wèi)新的增长驱动(dòng)力。且公司的(de)利(lì)润和现金流稳中转好，同(tóng)时账上资(zī)金充足(zú)，当时的估值下有足够(gòu)的安全(quán)边际。在过去几个季度的财报(bào)中，我们看到了(le)相关的(de)积极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资(zī)产对于教育(yù)领域也颇为(wèi)看好，但是标的选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公开资料(liào)显示，截至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末，高毅(yì)资产持有(yǒu)新东方24.4万股，相比于去(qù)年(nián)底(dǐ)减仓超10万(wàn)股，减仓(cāng)比例接(jiē)近(jìn)三成。而一季度(dù)高毅(yì)资产大举买入(rù)近156万(wàn)股(gǔ)好(hǎo)未来，相比于去年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金(jīn)炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估支线也由暗转明，晋(jìn)升(shēng)市场第二大主线。

　　可好景不(bù)长(zhǎng)，本周中特估仅(jǐn)热闹了一两天，随后(hòu)便(biàn)开始(shǐ)持续下跌，传媒、游(yóu)戏(xì)板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列(liè)，不(bù)构成任(rèn)何投(tóu)资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日成(chéng)交额超万亿元阶段(duàn)纪录，在本(běn)周遭(zāo)遇(yù)终结。周三时，市场成交(jiāo)量尚且(qiě)保持在1.2万(wàn)亿水平，周四(sì)便陡然(rán)跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连(lián)续两日(rì)萎缩，分(fēn)别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因(yīn)是5月(yuè)11日(rì)晚间发布的金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元(yuán)，虽然同比(bǐ)多增734亿(yì)元，但是考虑到去年4月基数的(de)异常(cháng)，因而(ér)与(yǔ)往年相比，今年4月(yuè)信贷则是(shì)明显跌(diē)落，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民(mín)贷款回落再度(dù)成为信贷回(huí)落(luò)的主(zhǔ)要原因。而企业中长期贷(dài)款继续保持同(tóng)比(bǐ)多(duō)增(zēng)，4月(yuè)同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑(huá)带动社融增速回落，4月(yuè)新增社融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相(xiāng)比，今年4月(yuè)同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并不(bù)意(yì)味着贷款好转了(le)，主(zhǔ)要因(yīn)为今年国股行NIM和营收压力(lì)很大，一直在压降票据等低效资产(chǎn)，对分(fēn)行收票额度控(kòng)制很严。4月前两旬已经收了(le)很多(duō)票，后面(miàn)改(gǎi)用(yòng)其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据(jù)已经快(kuài)要接近零利率了(le)，信(xìn)贷再度出现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后(hòu)果，5月份的(de)贷款可能仍然不太(tài)乐观。

　　在(zài)这种背景之下，市场要想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然(rán)要让大家看到周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人(dào)宽信用的信号出(chū)现，而这可能周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人还需(xū)要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈(yì)的背景不改，而两大主线人工智能和中特估，今年(nián)已(yǐ)然累计不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这(zhè)边，本月(yuè)还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能这边，在未有增量资金进场(chǎng)的情(qíng)况之下，再想继续(xù)向上，压(yā)力不(bù)小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕(hǎn)见的在深夜(yè)抒发感想。大谈公(gōng)募基(jī)金经理的难处，在业(yè)绩和(hé)投资信仰之间无法两全。紧接着，炮(pào)轰当下(xià)市场(chǎng)投机(jī)之风大(dà)盛，认为当下(xià)市(shì)场交易机(jī)制(zhì)应要(yào)有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅(jǐn)仅(jǐn)只是但总一(yī)个人的(de)心(xīn)声(shēng)。

　　今年以(yǐ)来，市(shì)场看(kàn)着红红(hóng)火火，但很多(duō)投(tóu)资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是(shì)有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒作(zuò)的(de)“星(xīng)辰大海”，根本不符合他们的(de)机(jī)构审美。直白点说(shuō)，市场根本就是绕着公募(mù)持仓(cāng)在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人