近(jìn)期交(jiāo)易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰(fēng日语jtest报名入口，日语jtest报名费)富多(duō)元(yuán)，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会(huì)对建(jiàn)设银(yín)行启(qǐ)动自(zì)律(lǜ)调查，这是(shì)两天内第二家被要求(qiú)自律调查的大行。今(jīn)年以来(lái)，交易(yì)商协会已(yǐ)对多家金融机构启动自(zì)律调查(chá)，监(jiān)管力(lì)度(dù)在持(chí)续加大。

　　多家金融(róng)机构接日语jtest报名入口，日语jtest报名费连(lián)被通报(bào)

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券市场自(zì)律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对中国建设(shè)银行股份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企(qǐ)业(yè)债务融资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产企(qǐ)业债券(quàn)融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务(wù)融资(zī)工(gōng)具，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度(dù)在近(jìn)期持续加大(dà)。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信息(xī)，针(zhēn)对中国进(jìn)出口银(yín)行金融(róng)债券发行涉嫌违规(guī)行为，以(yǐ)及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银(yín)行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债(zhài)券业务(wù)违规被(bèi)点名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多(duō)家机构(gòu)存在债券代持交易等(děng)违(wéi)规行为(wèi)。其中，大连银行通过(guò)做市(shì)业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度(dù)不(bù)同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券，且规(guī)模较大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严(yán)或流于形(xíng)式，未有(yǒu)效评估(gū)交(jiāo)易合理性，作为中间(jiān)方以现(xiàn)券买卖或做市等方式参与债券代持(chí)交易链条，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已(yǐ)被(bèi)启(qǐ)动自(zì)律调(diào)查(chá)。相关公告称，交易商协(xié)会在日常监测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银(yín)行主承销的多期债务(wù)融资工(gōng)具(jù)发行(xíng)定(dìng)价严(yán)重偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管(guǎn)理(lǐ)相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协会网站披露，近期在(zài)查(chá)处四平市城(chéng)市(shì)发展投资控股有限公司案(àn)件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林(lín)银行、吉(jí)林亿联银行因违规收(shōu)取发(fā)行人(rén)大额(é)财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理规则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被(bèi)开展(zhǎn)自律调查的(de)还有(yǒu)光大(dà)证券、富(fù)国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共对(duì)68起涉嫌违规(guī)案(àn)件立案(àn)调查，开(kāi)展自律调查(chá)和自律问询103次，作出各类自(zì)律处(chù)分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增(zēng)进机构(gòu)、4家(jiā)主承销(xiāo)商(shāng)、3家(jiā)会计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和(hé)54名直接(jiē)责(zé)任人。作出的(de)处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五(wǔ)成(chéng)，15家机(jī)构被暂(zàn)停(tíng)一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来看，被通报的原因包括低(dī)价包(bāo)销多期债务融资工具(jù)，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务融资(zī)工具未按照发行文(wén)件约(yuē)定开展余(yú)额(é)包(bāo)销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资人的正常投标(biāo)，违背(bèi)了公平公正原则，并影响了发(fā)行(xíng)利率，对(duì)市(shì)场正常(cháng)秩序造成了一定(dìng)不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行间债券(quàn)市(shì)场参与机构在从事(shì)相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市(shì)场责任意识，严格遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定和(hé)自(zì)律(lǜ)规则要(yào)求，合(hé)规展业，自觉(jué)维护银(yín)行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表示，做市商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提高市(shì)场流(liú)动(dòng)性(xìng)、促进价格(gé)发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强(qiáng)内部控制和风险管(guǎn)理，确(què)保合(hé)规稳健(jiàn)展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程(chéng)度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以看到(dào)，银行间交易商(shāng)协会将继(jì)续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导(dǎo)市(shì)场各(gè)类主体归位尽(jǐn)责，维护市(shì)场良好秩序。债券承销机构作为债(zhài)券市场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切(qiè)实维护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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