投资者除了关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等(děng)因素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注业绩验(yàn)证以及估(gū)值等因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益于(yú)人(rén)工智能主题的热(rè)炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元(yuán)，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大(dà)关(guān)。

　　英伟达(dá)今年股(gǔ)价的(de)强劲表(biǎo)现，带动了国内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云(yún)计(jì)算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提(tí)前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算(suàn)力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股价在近期(qī)大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达(dá)到(dào)419.38美元(yuán)，公(gōng)司(sī)市值一度突(tū)破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回(huí)落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和(hé)元宇宙(zhòu)方(fāng)面的工作正在(zài)改变全球大型行业，并(bìng)将为(wèi)社(shè)会带(dài)来深(shēn)远的(de)影响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于(yú)AI行情的关(guān)注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票型(xíng)ETF是游戏(xì)主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智(zhì)能自动(dòng)内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其(qí)后的便(biàn)是(shì)传媒、云计算、大数(shù)据、人工智能(néng)等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只云计算、大数(shù)据(jù)、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局英伟达或相关概念股。交易软(ruǎn)件通达信推出了(le)英伟达概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示(shì)，相关概(gài)念股一共包含32家(jiā)A股上市公(gōng)司，这些公司与英(yīng)伟达在某些(xiē)方面有业(yè)务上的合(hé)作。从(cóng)公募基金一季度末的数据(jù)来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公司股票(piào)的公募(mù)基金主要集(jí)中在能投资海(hǎi)外(wài)市场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达(dá)且基(jī)金(jīn)规模最高的是广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF，该只基(jī)金今年一季(jì)度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数(shù)为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括(kuò)苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英伟达且规模最高的是(shì)广发全球精选，该只基金今年(nián)一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是(shì)其第二(èr)大重仓(cāng)股，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比(bǐ)例(lì)为9.39％。除(chú)了英伟达，该(gāi)基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科(kē)技作家许地山简介，许地山简介资料股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国际金融(róng)报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等(děng)美股科技股年初(chū)至今的大(dà)涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领(lǐng)域(yù)加(jiā)大(dà)了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元(yuán)，这(zhè)是AI领域(yù)史上规模最大的(de)一笔(bǐ)投(tóu)资。作为一站式解(jiě)决方(fāng)案的提供商，英(yīng)伟达公司是作家许地山简介，许地山简介资料今年AI概念热潮中(zhōng)的另一大赢家，该公司今年一(yī)季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收创历(lì)史新(xīn)高，远(yuǎn)好于(yú)市场预(yù)期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机会的投资者(zhě)而(ér)言，英伟达和微软在内(nèi)的众多美股科技股公司是其(qí)关(guān)注的焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技(jì)革命(mìng)最新的突破口。能够率先建立(lì)起(qǐ)良好(hǎo)商业模(mó)式的公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的(de)公(gōng)司将会成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微(wēi)软、英伟达(dá)已(yǐ)具(jù)备这些特质，他们的中(zhōng)长(zhǎng)期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看起(qǐ)来很美好，但实际(jì)投资中(zhōng)还受诸多因素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半(bàn)导体(tǐ)作为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受(shòu)到资金关注，行业成交热度(dù)上升，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业一季度整体(tǐ)营(yíng)收同比下(xià)降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球半(bàn)导体产业整体(tǐ)仍处(chù)于主(zhǔ)动去库(kù)存(cún)阶段，行(xíng)业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面(miàn)支撑的(de)情况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半(bàn)导体(tǐ)板块虽然(rán)有所企稳，但也(yě)很难说(shuō)行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨(zī)询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回(huí)暖的驱动(dòng)力(lì)主要(yào)来(lái)源(yuán)于AI产(chǎn)业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯片业务快(kuài)速增长，美股英伟(wěi)达的股(gǔ)价表(biǎo)现(xiàn)以及背后的产能扩张信息就是最好(hǎo)的(de)例(lì)证。而从未(wèi)来的一段时间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲(jìn)有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管目前半导(dǎo)体产业周期(qī)尚(shàng)未反转，但在资金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持和半导体设备业绩高增(zēng)长等利好(hǎo)因素(sù)支撑下(xià)，当前(qián)位置也(yě)不悲观。

　　站在(zài)投资(zī)的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过(guò)去经(jīng)验来看(kàn)，大热必死、均值回归(guī)的规律永不(bù)变(biàn)色，所以投资与产业发(fā)展之间存在(zài)着较(jiào)大差异(yì)。在(zài)操作中(zhōng)，不(bù)宜在(zài)股价(jià)高涨、人气(qì)亢奋时买入，而是需要在相对低位或调(diào)整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要关注业绩(jì)验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。在具体投资(zī)的时候要(yào)选择掌握(wò)核心技术、真正(zhèng)具有核心(xīn)竞争力(lì)的投资标的(de)，确(què)保产(chǎn)业(yè)景气能(néng)够反映在(zài)未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风(fēng)炒作。另(lìng)外，好的投资(zī)标的也要以合适的价格(gé)买入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好分(fēn)散配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 作家许地山简介，许地山简介资料