财联社(shè)5月17日讯(xùn)（记(jì)者 闫军）AI主线“鲸落”，市(shì)场正在(zài)蓄(xù)力(lì)寻找下一个方向。

　　“我(wǒ)们现在对外输出市场(chǎng)观点会很谨慎，不(bù)再对外(wài)提明确主线，今年接下来(lái)的市(shì)场大概率是不好做(zuò)了。”有基金公司人士向(xiàng)财(cái)联(lián)社(shè)记者表示，随着4月底(dǐ)上市(shì)公司年报(bào)一季报的(de)披露，炒作(zuò)没(méi)有业绩的(de)AI风险变高，而市(shì)场(chǎng)对有业绩(jì)支撑的新能源又(yòu)提(tí)不(bù)起兴(xīng)趣。

　　从市场的情绪来看，同样如此，5月16日的市场(chǎng)亮色(sè)不多，沪(hù)指失守(shǒu)3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以来(lái)，市(shì)场成交额较前(qián)期(qī)明显萎缩，资金观望(wàng)的(de)情绪(xù)有所加(jiā)重。北向(xiàng)资金16日净(jìng)卖出34.01亿元，结束此前(qián)连续7个(gè)交(jiāo)易(yì)日(rì)净流入(rù)的态势。

　　其中，人气板块AI批量(liàng)跳(tiào)水无疑(yí)打击了市场的信心(xīn)。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚深度(dù)、剑(jiàn)桥(qiáo)科技、出版传媒、引力传媒(méi)等多股跌停，有投资(zī)者开玩笑建议“5月16日为人工智能受难(nán)日，纪念(niàn)人类第四次工业革命(mìng)进程(chéng)中，人工智能(néng)行情开(kāi)启(qǐ)后(hòu)第一次全面大溃败”。

　　今年另外一条主线(xiàn)中特估方面，中字(zì)头个(gè)股(gǔ)震荡调整，中船科技跌停(tíng)，中(zhōng)科信息跌超10％。反观(guān)新能源方(fāng)面，电力稍好，锂价“十连涨”，但市(shì)场昙花(huā)一现，产业链上没有形成(chéng)全面(miàn)的行情反(fǎn)弹。

　　在存量资金(jīn)的搏(bó)杀之下，从A股结构上看，AI、中特估和(hé)新能源形成了“三国对立”格局，轮(lún)流做“输血包”。对于资金的轮番流动(dòng)，有(yǒu)投资者表(biǎo)示，对(duì)“魏（中(zhōng)特(tè)估）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了(le)，很想知道芯片能不能成(chéng)为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领市场的两大主题“中特估”及人工智能板(bǎn)块(kuài)均出现(xiàn)调整(zhěng)，整体盘面主线不够清(qīng)晰。但(dàn)可(kě)以判断，随着海(hǎi)外(wài)加(jiā)息节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳增长促内(nèi)需政策(cè)及货币政策(cè)的推出(chū)，且国内经(jīng)济温和复苏背景下，权益(yì)市场(chǎng)整(zhěng)体行(xíng)情预计将(jiāng)继续向上修复。

　　对于市(shì)场风格，他进一(yī)步(bù)指出，目前市(shì)场风格(gé)阶段性可能将更加趋向均(jūn)衡，中(zhōng)短期内，人(rén)工智能、新(xīn)能源、医药(yào)及中特估等板块(kuài)均有(yǒu)阶段性的相(xiāng)对收益；而长期来看，先进制造、新能源、TMT、消费(fèi)等行业(yè)中(zhōng)的核心(xīn)资产仍将(jiāng)是持(chí)续关注的市(shì)场主线。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博脑科、何氏(shì)眼(yǎn)科、普(pǔ)瑞(ruì)眼科(kē)均创历史新高，有网友调侃：炒(chǎo)股费(fèi)脑、费(fèi)眼，不知(zhī)挂脑科(kē)好还是挂(guà)眼科好(hǎo)？

　　最强主线“熄火(huǒ)”

　　使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁年初(chū)以来，各(gè)大指数(shù)除创(chuàng)业板指外累计均(jūn)有(yǒu)上涨，大消费、大金(jīn)融(róng)等板块首先迎(yíng)来了基本面(miàn)预期(qī)修复的改善，而通信、计(jì)算机、传媒(méi)等板块也在人工(gōng)智(zhì)能等产(chǎn)业趋势变化(huà)的(de)影响(xiǎng)下出现了连续大涨。而低估值高(gāo)股息(xī)为代表的“中特估”品种也(yě)走(zǒu)出了连续上涨行情。其中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行(xíng)情(qíng)自(zì)去年(nián)底(dǐ)启动(dòng)以(yǐ)来，成(chéng)为市场(chǎng)最(zuì)热(rè)主线，Wind数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，TMT自(zì)2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达(dá)到(dào)31.23％，万得AI指数(shù)则在4月4日达到年(nián)内(nèi)最高(gāo)点(diǎn)，年内涨幅超(chāo)过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍(bèi)股聚集，华(huá)夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF等相关基金年(nián)内也短暂出现过翻(fān)倍(bèi)。不过随着(zhe)行业交(jiāo)易拥挤度升至40％，基金调仓至高位(wèi)后，AI板块在4月开始回调(diào)，截(jié)至5月16日，AI指数距离(lí)年内高(gāo)点已经下跌超过(guò)13％，年内涨幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连续调整四(sì)个交易日，热门个(gè)股批量跳水(shuǐ)让追高的(de)投资者体验非常差(chà)，市场浮使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁躁自然赚(zhuàn)钱效应差。

　　有投资者(zhě)表(biǎo)示，别人做量化学的是巴菲特滚使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁(gǔn)雪球，我们学(xué)的是(shì)“龙头战法”，龙头(tóu)战法是啥？

　　有网(wǎng)友给出(chū)通俗易(yì)懂的解(jiě)答：宁愿被强者打得头(tóu)破血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头(tóu)战法体系里面(miàn)的核心，就(jiù)是拥抱强(qiáng)势股，永远拥抱强势股，即(jí)使(shǐ)亏钱也(yě)要亏给强势股，追(zhuī)求的是(shì)暴(bào)利。

　　回到基金(jīn)收益率上，此前(qián)翻倍动漫游戏(xì)主题ETF迅速回撤，距(jù)离最高(gāo)收益率(lǜ)已(yǐ)经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示(shì)，截至5月(yuè)15日，华夏中证动漫游(yóu)戏(xì)ETF回报率依然最高，为81.31％，近(jìn)一周回报率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的还(hái)有(yǒu)华泰柏瑞、国泰中证动漫游戏ETF。此外国泰中证(zhèng)沪港深动漫游戏ETF、银华体育文化(huà)单周跌幅也(yě)超过9％，全(quán)市场单周跌幅(fú)超(chāo)过(guò)8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧(huì)生活(huó)等相关主题上。

　　新能源(yuán)基金周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂(lǐ)电池领涨似乎“一日游”，在5月16日(rì)，新能源板(bǎn)块没有(yǒu)能(néng)延续(xù)周一的强势。从多家公募(mù)基金(jīn)观(guān)点反馈来看(kàn)，不论是从基本面、还是估(gū)值，新(xīn)能源的暗(àn)黑(hēi)时刻已经过去。新能(néng)源(yuán)产业自2022年(nián)7月开始长(zhǎng)达11个月的调(diào)整周期(qī)，板块(kuài)龙头公司去(qù)年下跌超过40％，调(diào)整(zhěng)幅(fú)度与(yǔ)时间都(dōu)已经(jīng)十分充分。

　　尽管反弹(dàn)的基础已(yǐ)经具(jù)备，但是面对中特估(gū)的(de)政(zhèng)策红利(lì)与AI的无限想象空间(jiān)，新(xīn)能源(yuán)距(jù)离真正的反(fǎn)弹(dàn)似乎总是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基(jī)金表现来看(kàn)，这一趋势(shì)正在慢慢(màn)聚力。从近一周基金回报率来(lái)看，排名靠(kào)前的均为重仓新(xīn)能源，比如国投瑞(ruì)银先进制造(zào)、长安裕盛(shèng)、国投(tóu)瑞银产业(yè)趋(qū)势和(hé)长安鑫禧(xǐ)涨幅超(chāo)过10％。从近一周回报率首尾基金来看，华夏中证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF与(yǔ)国投(tóu)瑞(ruì)银(yín)先进(jìn)制造之(zhī)间收益(yì)差额超过(guò)20％。

　　机构直言(yán)市场(chǎng)处于“战略僵(jiāng)持阶(jiē)段的乱(luàn)战”

　　16日下(xià)午，一份(fèn)某公募(mù)基(jī)金(jīn)交流的纪(jì)要在市场(chǎng)上(shàng)流(liú)出(chū)，直言经济缓慢(màn)复(fù)苏中，还没有主线出现，当前市场(chǎng)更需要信心。

　　港股(gǔ)向来(lái)有“五绝六穷七翻身”的说法(fǎ)，在5月政(zhèng)策、业绩处于相对真(zhēn)空期，市场很难有好的表现。当(dāng)下(xià)A股同样如此。创金合信首席经济学家魏凤春表(biǎo)示，对市场的整(zhěng)体观点(diǎn)是大概率市场处于(yú)“战略(lüè)僵持(chí)阶段的乱战”，5月交易机(jī)会(huì)可能更均衡(héng)、但也更脆弱，当前可能是一个布局的好阶段，而未(wèi)必会是收获的阶段(duàn)，投资者需(xū)要多一点(diǎn)耐(nài)心。市场可能(néng)继(jì)续对一季报定(dìng)价，短期(qī)市场的核心矛盾在(zài)于缺(quē)乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏凤春提(tí)醒投资者，虽然看好TMT和(hé)中特估(gū)全年的投资机会，但是短期游(yóu)戏传媒和中特估(gū)与其他板块(kuài)分(fēn)化较为(wèi)极致，也是(shì)不争的事(shì)实(shí)，提醒投资者这两(liǎng)个板块短期可能的(de)风险(xiǎn)。从策略角度看，魏凤(fèng)春(chūn)表示(shì)，投资者需要高度重视交易的灵活性。策略(lüè)的(de)整体包括趋势、结构与节奏(zòu)，反弹带来的(de)是(shì)节奏的变化，不是趋势和(hé)结构(gòu)的变化。

　　此(cǐ)外，博时基金表(biǎo)示，16日(rì)发(fā)布(bù)的4月经济指标显示，4月(yuè)份国(guó)内服务业和(hé)消费恢复相对较快，我国经(jīng)济运行总体延续修复(fù)的态势、但(dàn)修复的基础(chǔ)仍(réng)需(xū)继续巩(gǒng)固(gù)。货(huò)币政策依然延续前期稳健(jiàn)偏宽松的基调，流动性(xìng)也(yě)维持合理充裕的态势。当前市场对央行后续采取降息操(cāo)作(zuò)仍(réng)有一定(dìng)的预期(qī)。今年仍是“稳增长”之年，或(huò)可适当关(guān)注受益“一带一路”政策的(de)概念板块(kuài)的机会。

　　不(bù)过亦(yì)有市场人士表示不(bù)必过分悲观，随着(zhe)股指(zhǐ)交(jiāo)割(gē)日临近，盘面波(bō)动剧烈一点，算是(shì)正常的行为，不必放大(dà)恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复苏(sū)的大趋势下，纠结于几十个(gè)点的起伏可能会误判方向。边走边看，行情会在犹豫中(zhōng)展(zhǎn)开。

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