民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与(yǔ三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额(é)，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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