今年以来基金代(dài)销机构被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司(sī)发布(bù)与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)之间的合作(zuò)本(běn)就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流(liú)选择。未(wèi)来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业(yè)务(wù)。值得注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有方(fāng)正富(fù)邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发(fā)布公告(gào)称(chēng)，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也(yě)终止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的(de)合作(zuò)关系(xì)，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销合(hé)作，其(qí)中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一(yī)轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与代(dài)销机(jī)构的合(hé)作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北馈赠的意思方(fāng)一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其(qí)所在公(gōng)司选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能(néng)力(lì)，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作等(děng)都是(shì)考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其(qí)公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合(hé)作后，需(xū)要(yào)对(duì)接(jiē)系统，每年要付出系馈赠的意思统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的保(bǎo)有量也没有多(duō)少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是(shì)双向选择(zé)，基金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对(duì)基金公司的投研能(néng)力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面(miàn)基(jī)础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市场，主要(yào)还是在(zài)银(yín)行(xíng)渠道(dào)和(hé)头部互(hù)联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募(mù)基金销售保(bǎo)有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互(hù)联(lián)网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出(chū)。截(jié)至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度末，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其(qí)非货(huò)币市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今馈赠的意思年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销公(gōng)募(mù)证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售机构监(jiān)督(dū)管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂出了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有限(xiàn)公司(sī)公募证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金等多家机构都(dōu)选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于(yú)违规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大(dà)泰金石(shí)基(jī)金(jīn)等(děng)第三方(fāng)代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严(yán)监管态(tài)势(shì)下，未来基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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