今年(nián)AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行业(yè)所有(yǒu)基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的观(guān)点和真实(shí)持(chí)仓(cāng)。

　　一(yī)季报显示，蔡(cài)嵩松所管理的诺安积极(jí)回报基金，一季度主要投(tóu)资在(zài)人(rén)工智(zhì)能、算法、应用、算力端等(děng)领(lǐng)域，因抓(zhuā)住了市场机遇(yù)实(shí)现了(le)超62％的收(shōu)益(yì)，成(chéng)为今年以来业绩最领先的主动权益基金。同时，较好(hǎo)的业绩(jì)也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一(yī)季(jì)度也吸引了多位明星基(jī)金经理(lǐ)的关(guān)注目光。

　　兴证全球谢治宇(yǔ)就在一季报(bào)表示，一季(jì)度(dù)在人工(gōng)智能相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应(yīng)用空(kōng)间广(guǎng)阔(kuò)的(de)硬件和软件(jiàn)公司进(jìn)行精(jīng)选和布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人(rén)工智(zhì)能板(bǎn)块的带动下，走(zǒu)出(chū)了波(bō)澜(lán)壮(zhuàng)阔的(de)行(xíng)情。因(yīn)抓住市(shì)场机遇(yù)，业绩一路领跑(pǎo)，诺安(ān)基(jī)金(jīn)蔡嵩松的知名度(dù)更上一层楼。

　　他在一(yī)季度(dù)积极拥(yōng)抱AI，所管理的(de)诺(nuò)安积极回(huí)报成为2023年表现最强(qiáng)的主动权益基(jī)金，最新(xīn)观点备(bèi)受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的(de)问(wèn)世(shì)，人工(gōng)智能出现(xiàn)了(le)突飞猛进的发展，将影响几乎我们(men)所有的(de)行业，或将成为未(wèi)来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从(cóng)算(suàn)法大(dà)模型持续(xù)迭代，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的(de)突飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。国内厂(chǎng)商也纷纷开展结合自身业务的人工智(zhì)能领(lǐng)域的研究(jiū)，在股价(jià)飞涨的背(bèi)后，是(shì)相关公(gōng)司在产业端的积极布局，人工智能浪(làng)潮不(bù)可逆。

　　他(tā)也直言，诺安(ān)积极回报基金(jīn)一季度主要投(tóu)资在(zài)人工智能领(lǐng)域(yù)，算(suàn)法、应用、算(suàn)力端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积极(jí)回报的持仓看，前十大(dà)重仓股进(jìn)行了(le)较大幅度的调(diào)整(zhěng)。相较去年底(dǐ)，除(chú)了(le)中微(wēi)公司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之列(liè)外(wài)，其他重仓股全部换，新进了长川科技、华海清(qīng)科(kē)、盛美(měi)上海(hǎi)、拓荆(jīng)科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信(xìn)息、中芯(xīn)国(guó)际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表现神(shén)勇，如诺安积极(jí)回报的头号重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年(nián)内(nèi)拥(yōng)有超(chāo)100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年内涨幅(fú)也超60％，这(zhè)些表现较(jiào)好的重仓股推(tuī)动基(jī)金净值大涨。

　　从股(gǔ)票(piào)仓位来看(kàn)，诺安(ān)积极回报并没有(yǒu)保持去年底的高仓位，一季(jì)度(dù)末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三(sān)、四季度基本保持(chí)在90％以上(shàng)的仓位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股(gǔ)票仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理(lǐ)的另(为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思lìng)外一只基金诺安成长并(bìng)没有太大变化，前十大重仓股(gǔ)相较去年(nián)底变(biàn)化很小(xiǎo)，仍重点(diǎn)布局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季(jì)报中写道，主要布(bù)局芯片板块(kuài)，在当前的市场位(wèi)置，迎接即将到来的科技大行情(qíng)。

　　他(tā)还谈及芯片板块的两大细分领域，在一(yī)季(jì)度(dù)都到了(le)临(lín)近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计板(bǎn)块，从2021年四(sì)季度开启的芯片产业下(xià)行(xíng)周(zhōu)期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年(nián)一季度拐点(diǎn)将至(zhì)。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商二季度毛利(lì)率水平见底。伴随着疫(yì)后经(jīng)济恢复(fù)，未来需(xū)求端将对(duì)设计板块持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时我们(men)应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将成为未来最强(qiáng)的(de)产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大(dà)模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入(rù)AI，再到算力(lì)芯片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进展(zhǎn)迅速。而算力(lì)几(jǐ)何级的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧硬件的拉动(dòng)，都(dōu)是(shì)未(wèi)来芯片(piàn)需(xū)求的重要增长。新需求将让(ràng)芯片(piàn)周(zhōu)期拐点提前到来(lái)。

　　另外一个重(zhòng)要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半(bàn)导体的制裁(cái)已经(jīng)到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新法案(àn)对我国晶(jīng)圆厂极(jí)限施压之后，进(jìn)一步的制裁已(yǐ)经乏善(shàn)可陈。国内晶圆代工(gōng)厂一(yī)方面加速扩(kuò)产成熟制程，另一方面在(zài)国内设备厂商的配(pèi)合下，继续(xù)研发攻(gōng)克先进制(zhì)程。虽然(rán)美国的制(zhì)裁对我国(guó)先进制程(chéng)的扩产造成了一定的影响，但是(shì)另外一(yī)个角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设备的(de)国产化率却(què)取得了突(tū)飞猛进的增长。在(zài)全球晶圆(yuán)扩产处于下行周(zhōu)期的大(dà)背景下，国产替代进程(chéng)加(jiā)速对设备材(cái)料EDA板块的拉动(dòng)，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基金规模“一口气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规(guī)模也出(chū)现(xiàn)迅猛增长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安(ān)积极回报A以(yǐ)62.04％的(de)收(shōu)益，成为(wèi)2023年以(yǐ)来业绩(jì)最强的主(zhǔ)动(dòng)权益基金。这一(yī)业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域大(dà)跌影响，若(ruò)截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩(jì)也让这只冠军(jūn)基金一(yī)季度(dù)规模暴增(zēng)超900％。数据(jù)显示(shì)，诺安积极(jí)回报去年底(dǐ)的规模(mó)仅0.7亿元，而一(yī)季度末规模(mó)已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其(qí)2023年一(yī)季度(dù)的净值涨幅，这一规模暴(bào)涨更(gèng)多来自于(yú)投资者申(shēn)购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松以及诺(nuò)安(ān)积(jī)极回(huí)报基金(jīn)的(de)话题也(yě)屡(lǚ)见报端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益于(yú)净(jìng)值(zhí)大涨以(yǐ)及(jí)投资(zī)者申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一季度规(guī)模均出现上涨，除了诺安积极(jí)回(huí)报(bào)之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优(yōu)化配置同样(yàng)规模暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管(guǎn)理(lǐ)基金的总规模也从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到(dào)一季(jì)度末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成(chéng)为一季度(dù)末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分管投研的副(fù)总，市场上管(guǎn)理规(guī)模超(chāo)过700亿的基金经理(lǐ)，谢治宇一季度调(diào)仓换股(gǔ)方向也受(shòu)到市场关注。

　　从最新一季(jì)报披露(lù)情况(kuàng)看(kàn)，谢治宇主(zhǔ)要(yào)加(jiā)仓(cāng)半导体及光模块相关板块，他也坦言在一季度主要(yào)对(duì)对人工智能相(xiāng)关产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合(hé)润基金一(yī)季度(dù)新进了海康威视(shì)、澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份四只个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体(tǐ)、光(guāng)模块方(fāng)向(xiàng)相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安(ān)防(fáng)龙头——海(hǎi)康威视在2022年(nián)已(yǐ)将AI技术应用于(yú)设备检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日(rì)发布的《投资者关系活动记录表》中，海康威(wēi)视(shì)表示，AI技术对海(hǎi)康(kāng)威视的营(yíng)收增长起了很(hěn)大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营(yíng)业务是为云计算和人(rén)工智(zhì)能领域提提供以芯片(piàn)为基(jī)础的解决方案(àn)，目前(qián)主要产品包(bāo)括内存接口等(děng)。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国(guó)内领先的无晶圆半导体系统设计(jì)厂(chǎng)商(shāng)。

　　作为(wèi)数据中心光模块(kuài)供应商。截止4月21日，中际旭(xù)创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加(jiā)仓，仅一个季度(dù)的时间(jiān)就狂买8个多亿，直(zhí)接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药业(yè)在(zài)内的四只个股在(zài)一季度(dù)退出(chū)兴(xīng)全(quán)合润(rùn)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全(quán)合润，谢治(zhì)宇管(guǎn)理的另外(wài)一只可投港(gǎng)股的兴全合(hé)宜基金在一(yī)季度除了加仓半导体(tǐ)等板(bǎn)块(kuài)之外，互联网板(bǎn)块中的腾(téng)讯控(kòng)股也(yě)是其主要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示，随着(zhe)各种风险因素减(jiǎn)弱，一(yī)季度(dù)A股市(shì)场(chǎng)上证指(zhǐ)数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源(yuán)板(bǎn)块指数(shù)上涨较(jiào)多，A股板块(kuài)分化更明(míng)显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版块带动的人(rén)工智能、中(zhōng)字(zì)头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板(bǎn)块也实(shí)现(xiàn)较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　基金报告期内维(wéi)持了(le)较(jiào)高(gāo)仓位，对人工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精选和布局。未来仍将坚持挖(wā)掘公司长期成长价值(zhí)，不断寻找(zhǎo)具有良好(hǎo)投资性价(jià)比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机(jī)、大(dà)众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争力(lì)在当(dāng)年弱市环境下(xià)斩获(huò)超47％的收益，让招(zhāo)商基金(jīn)朱红裕(yù)成为市场备受关(guān)注(zhù)的基金(jīn)经(jīng)理。

　　招商核心竞争力一季报(bào)的披(pī)露揭开了朱红(hóng)裕的投资思路和路径。从股票持仓(cāng)来看，一季度末该(gāi)基金股票(piào)市(shì)值占基金总资产(chǎn)比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于(yú)该基金成立以来(lái)的最(zuì)高值，显示出一种(zhǒng)积极的态度。从该基金2022年(nián)中报、三季报、年报(bào)来看，其仓(cāng)位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置(zhì)A股比(bǐ)例有所降低(dī)，配置(zhì)港股比例有所(suǒ)提(tí)升。数据(jù)显(xiǎn)示，招(zhāo)商(shāng)核心竞争力配置(zhì)中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金(jīn)净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重(zhòng)点布局了信息技术、可(kě)选消费等。前(qián)十(shí)大(dà)重仓股来看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技、美的集团、金蝶(dié)国际等。其中(zhōng)卫宁健(jiàn)康持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较(jiào)去(qù)年(nián)底，朱(zhū)红(hóng)裕(yù)整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民(mín)航信息网络、安琪酵母新进前十(shí)大(dà)重仓股之(zhī)列，通威股份、希望教育、中航光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写(xiě)道(dào)，一季度初期，我(wǒ)们(men)基(jī)于对经济复苏预期(qī)大概率偏弱(ruò)的(de)判断，主要减持了经济复苏敏感度(dù)相(xiān为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思g)对较(jiào)高的部分制造业，增持了计(jì)算机、大众消费品等(děng)行业，同时，我(wǒ)们亦在一季度(dù)末期逐(zhú)步逢低增持了港股(gǔ)中可(kě)能面临业绩拐(guǎi)点(diǎn)的物业及计算机(jī)等公司。

　　他(tā)也坦言，虽(suī)然创造了一定的超额收益，但市(shì)场的(de)博弈程度超出了我们的预期，导致对(duì)部分(fēn)行业的定价出(chū)现了较为显著的偏离。我(wǒ)们将(jiāng)基(jī)于中长期的(de)行业研(yán)究视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思