民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(mi碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别àn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群(qún)像》

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