金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)。北向互(hù)换(huàn)通下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月1鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙5日启动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事(shì)务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融(róng)衍(yǎn)生(shēng)品市场的协(xié)同发展，构(gòu)建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下(xià)简称香港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)）发布联(lián)合公告(gào)，同意中国外汇(huì)交易(yì)中心（全国银行间同业(yè)拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易(yì)中心(xīn)）、银(yín)行间市场清算所股(gǔ)份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港场外结算(suàn)有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司(sī)）开(kāi)展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初(chū)期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投资者(zhě)可通过(guò)两地基础设施(shī)互联互通参(cān)与(yǔ)内地(dì)银行间金融衍生品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工(gōng)作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通”下的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及结算(suàn)安(ān)排(pái)

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初(chū)期(qī)可交易品种为利率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算币种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价(jià)商协(xié)议，并(bìng)为(wèi)上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互换集(jí)中(zhōng)清算业(yè)务(wù)的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)境(jìng)外(wài)投资者为符合人民银(yín)行要求(qiú)并完(wán)成(chéng)内(nèi)地银行间债券(quàn)市场准入(rù)备案的(de)境外机构投资者，并经外(wài)汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易(yì)权限的境外投资者(zhě)需同时(shí)申请(qǐng)成为场外结算(suàn)公司的清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交(jiāo)易(yì)中心与人民银行认可的(de)境外电子交易平台互(hù)联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公司建(jiàn)立(lì)中(zhōng)央对手方清算机构互(hù)联(lián)互通(tōng)，共同(tóng)向境内外投资者提(tí)供清算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投资者通过(guò)“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展利(lì)率互换交易在轧差(chà)后的(de)名义(yì)本(běn)金净额每日不超过(guò)鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清(qīng鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙)算所与场外结算公(gōng)司(sī)之间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源池(chí)风(fēng)险敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不超(chāo)过人(rén)民币40亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证监会和(hé)香港(gǎng)金管局(jú)已(yǐ)就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并(bìng)签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构(gòu)在债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)方面的监(jiān)管合作安排和(hé)联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市(shì)场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方有(yǒu)序(xù)开展(zhǎn)“北(běi)向互换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)及(jí)业务规(guī)则，加强内(nèi)部控制，防范和控制风险，做(zuò)好(hǎo)投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者(zhě)合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法(fǎ)规、业(yè)务规则和实(shí)践操作的差异，评估(gū)和控制风险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相(xiāng)关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北(běi)向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结(jié)算公司为参与做准备(bèi)。

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