金(jīn)融(róng)界5月15日(rì)消息 主题(tí)行情(qíng)“中特估”的衍生升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报(bào)表示，由上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)券交易(yì)所主办、工商银行承办(bàn)的“沪市(shì)金融业专题座谈会”将在本周三(sān)召开。此次会议(yì)讨论的重要内容为“在服务中国式现代(dài)化中促进金融业(yè)估值提升和高质量发展”。参(cān)会机构包括银行、保险、基金和券商人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念(niàn)的升级版本(běn)，资金疯抢金(jīn)融股，大金融(róng)板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行(xíng)股等都有出色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触(ch四氧化三铁铁几价氧几价，骂人三氧化二铁什么意思 style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>四氧化三铁铁几价氧几价，骂人三氧化二铁什么意思ù)一度及涨停，收盘(pán)大涨(zhǎng)超过8%，华林(lín)证券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿(yì)级市值(zhí)的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国(guó)平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大行(xíng)午后集体翻红(hóng)，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的(de)集体发(fā)威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红，深成指和创业(yè)板(bǎn)一(yī)路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截(jié)至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机(jī)构(gòu)间看法(fǎ)并不相(xiāng)同 中信证券：主题交易顶(dǐng)峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走势，机(jī)构(gòu)之间的看(kàn)法并不相同，

　　对此中金策略指出，部分(fēn)高分(fēn)红国企标的近期显著盘整是对短期交易扩(kuò)散过快过多，股息支付(fù)能力相对较(jiào)弱板(bǎn)块（如(rú)部分(fēn)金融）做(zuò)出的正常反应，而(ér)并(bìng)非意(yì)味(wèi)着整(zhěng)体高分红国(guó)企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大(dà)证(zhèng)券(quàn)也(yě)指出，当(dāng)前“中(zhōng)特估(gū)”主题的安全边(biān)际和性价比仍相对较高，未来随着(zhe)经(jīng)济的(de)逐步复苏(sū)，“中特估(gū)”主题行情或仍具(jù)有较强的持续性。从估值和交易拥挤度(dù)来看(kàn)，当前(qián)“中(zhōng)特(tè)估(gū)”主题(tí)的安(ān)全边际和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券(quàn)则看法相对偏空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在4月(yuè)中旬以来先后步入了热度很高、波(bō)动很大但是区间(jiān)回报不明显的阶段，表现出典型的(de)板(bǎn)块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金新发继续低(dī)迷，4月(yuè)新发规(guī)模(mó)为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢复(fù)净流(liú)入75.8亿元，但较(jiào)前(qián)3个(gè)月(yuè)的平均水平(píng)仍有较(jiào)大(dà)差(chà)距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股(gǔ)存量博(bó)弈特征已演绎到(dào)极(jí)致，涨幅仅与机构持(chí)仓有关(guān)。

　　中(zhōng)信证券研报(bào)表示，疫(yì)后经济全面(miàn)系统(tǒng)性恢(huī)复是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新旋转需要时间和耐(nài)心，主(zhǔ)题(tí)交易是(shì)过高的经济预期下修过程中的阶段(duàn)性产(chǎn)物，过度博弈降(jiàng)低了市场定(dìng)价的有(yǒu)效性，但也(yě)提高了业(yè)绩驱动(dòng)策略(lüè)的潜在回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研究(jiū)相(xiāng)比，有买方更加激进。据券(quàn)商(shāng)中国报道(dào)，有基金经理直(zhí)言(yán)，中特(tè)估(gū)龙(lóng)头(tóu)在连续涨停后(hòu)已出现短期泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该基(jī)金(jīn)经理表示许多中(zhōng)特(tè)估的(de)龙(lóng)头股在(zài)当前位置对(duì)他而言(yán)没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从(cóng)估值的角度而言(yán)许多市场参与(yǔ)者可以给出许多(duō)个继续(xù)买入(rù)中(zhōng)特(tè)估的理由，但当一只(zhǐ)中特估龙头(tóu)股(gǔ)在两(liǎng)三个交(jiāo)易(yì)日内(nèi)涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及待在(zài)进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这代(dài)表着资(zī)金参(cān)与方的短期泡沫化，过高的交(jiāo)易(yì)拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集(jí)发售(shòu)

　　不过在资金(jīn)面，“中(zhōng)特(tè)估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了(le)短短(duǎn)7个交易日，5月(yuè)13日(rì)华泰柏瑞中(zhōng)证央(yāng)企红利(lì)ETF发(fā)布公告(gào)称(chēng)，该基金(jīn)累计有(yǒu)效认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管(guǎn)理(lǐ)人将(jiāng)启(qǐ)动(dòng)比例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只(zhǐ)中证国新央(yāng)企(qǐ)股(gǔ)东回报(bào)ETF——广发(fā)中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF、招商(shāng)中证国新央企股东回报ETF和汇(huì)添富中证国新央(yāng)企股东(dōng)回(huí)报ETF于今(jīn)日开售，每只产品的首(shǒu)募规模(mó)上限(xiàn)均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不止新发(fā)基(jī)金，今(jīn)年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央(yāng)企共(gòng)赢(yíng)ETF年内(nèi)资(zī)金净流入超过(guò)12亿元(yuán)，规模增(zēng)幅超过15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资金净流(liú)入也(yě)逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全(quán)市场规模增长倍数(shù)最高的ETF。

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