为了让自己(jǐ)的限(xiàn)售股解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票价格，然后高(gāo)位出货(huò)。

　　最近(jìn)，中国证监会(huì)网站披露了(le)一则行(xíng)政处罚决定书，引(yǐn)发市场关注。时为新(xīn)美星董事长何(hé)德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提(tí)供资(zī)金(jīn)，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以(yǐ)便后续自己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个(gè)证券(quàn)账(zhàng)户(hù)，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影(yǐng)响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监(jiān)会(huì)对此操(cāo)纵证券(quàn)市(shì)场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平信息(xī)披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一(yī)起来看看，究竟(jìng)是怎全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市么回(huí)事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自(zì)家(jiā)股票

　　多(duō)人合谋操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据证(zhèng)监(jiān)会(huì)行(xíng)政处罚决定书披露(lù)的信(xìn)息，新(xīn)美星董事(shì)长、法定代表人、实际(jì)控制人何德平和(hé)他的(de)妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独(dú)墅湖(hú)文化传播有限公司董事长蒋维，提(tí)供保证金(jīn)约3200万元(yuán)，这(zhè)些钱(qián)部分(fēn)来自他们所掌(zhǎng)控的上(shàng)海海得泽广投(tóu)资管理中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们(men)提供(gōng)资金(jīn)的(de)目(mù)的是，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持(chí)“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后(hòu)，即(jí)开(kāi)始利用控制的证券账户并联合其(qí)他市场资金(jīn)在(zài)二级市场买入(rù)并交易“新(xīn)美星”，且在后(hòu)续操(cāo)作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维(wéi)还(hái)找(zhǎo)了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李传武控制(zhì)各自筹得(dé)的证券账户、资金开始(shǐ)与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易“新美星(xīng)”；在此期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维(wéi)与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利于两(liǎng)方(fāng)交(jiāo)易决策，更好地共(gòng)同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美(měi)星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买(mǎi)入成交金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金(jīn)优(yōu)势(s全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市hì)、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我们(men)具体来看看(kàn)，蒋(jiǎng)维联合毛明(míng)土、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎(zěn)么(me)拉高“新美星”股(gǔ)价(jià)，然后出货，违法获(huò)利(lì)的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，申买量占市场申买量(liàng)比例(lì)超20％的交易日(rì)有19天，峰值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖量(liàng)占市场申卖量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股(gǔ)达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账户组(zǔ)持续大量买(mǎi)入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价(jià)买入成(chéng)交排名第一，至2019年(nián)2月28日(rì)期(qī)末持股量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显著(zhù)增加(jiā)。在此期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价(jià)累(lèi)计上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个(gè)百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户(hù)组(zǔ)集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉抬期(qī)间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户(hù)组(zǔ)同(tóng)期申买量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成(chéng)交股数(shù)（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集(jí)中卖出“新美星”。在(zài)此(cǐ)期(qī)间，“新(xīn)美星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户(hù)组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和对(duì)倒，并反(fǎn)向卖出(chū)获利(lì)的行为。经测算(suàn)，扣除佣金和相关(guān)税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证(zhèng)监会(huì)不(bù)予(yǔ)采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于(yú)操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚(fá)：

　　第(dì)一(yī)，没有操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证据(jù)不足以(yǐ)证明蒋维(wéi)受何德(dé)平或黄秀芳委托，联合他人(rén)操纵股价(jià)，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证(zhèng)券市(shì)场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维(wéi)系委托理财关系(xì)，而非操纵股价(jià)；三是蒋维没(méi)有将(jiāng)其(qí)与(yǔ)毛明土、李传武等(děng)人讨论(lùn)交易(yì)新美星(xīng)的情况告知(zhī)黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东名(míng)册(cè)并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名册(cè)；四是(shì)蒋维没(méi)有与(yǔ)毛明(míng)土(tǔ)、李传武就(jiù)各自账户交(jiāo)易新美星的盈(yíng)亏分配进行约定；五是(shì)蒋维(wéi)账户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利(lì)益(yì)并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳(fāng)资金后部(bù)分(fēn)用于(yú)偿还债务，部(bù)分用于(yú)非法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李(lǐ)传武(wǔ)账户组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询问笔录的(de)合(hé)法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供款项不(bù)知情、未参与，且(qiě)何德(dé)平与黄秀芳(fāng)系独立(lì)法律主体，即(jí)便夫妻或(huò)一致行动人中一方(fāng)存在不当(dāng)行为(wèi)，不应推定或(huò)认定另(lìng)一方承(chéng)担(dān)责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的代理人(rén)也就(jiù)是否(fǒu)合(hé)谋、部分(fēn)账户的控制关系、委托理财(cái)关系等提(tí)出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核，对(duì)当事(shì)人及其代理人的主(zhǔ)要(yào)陈(chén)述意见不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本案(àn)为多(duō)个主体参(cān)与、多个环节(jié)实施(shī)、环环(huán)相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接(jiē)、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)资(zī)金作(zuò)为保(bǎo)证金，委托其通(tōng)过二级(jí)市场交(jiāo)易(yì)影(yǐng)响新美星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维(wéi)会(huì)向黄秀芳反馈交易(yì)情况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与了本(běn)案行(xíng)为(wèi)；上述行为的实(shí)质(zhì)是操(cāo)纵(zòng)股价，并非合法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响(xiǎng)“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)的意(yì)图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且(qiě)采取了(le)联合影(yǐng)响股价的行(xíng)动，属于(yú)共(gòng)同(tóng)操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日(rì)期(qī)间蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账(zhàng)户交(jiāo)易“新美星”客观上(shàng)为(wèi)后续的合谋操纵起到一定程(chéng)度锁(suǒ)仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛(máo)明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和上市公司的(de)合(hé)作(zuò)，知道蒋(jiǎng)维已经有一定(dìng)底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土(tǔ)和李传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平一(yī)致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚时将合谋各方视(shì)为一个(gè)整体，不区别(bié)对待(dài)各方(fāng)账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七十(shí)七条第一项规定，构(gòu)成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零三(sān)条所述(shù)的操纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决(jué)定：就操(cāo)纵证(zhèng)券市场行(xíng)为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关(guān)于何德(dé)平信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法的相关(guān)情况，行(xíng)政处罚决(jué)定书披露(lù)，在新(xīn)美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司(sī)80万股(gǔ)股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票(piào)继续(xù)由海得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减(jiǎn)持“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提(tí)出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二人不存(cún)在代(dài)持(chí)，涉(shè)案(àn)股份系海得(dé)泽广为(wèi)兰某代持，股份减持决(jué)策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得泽广将(jiāng)减(jiǎn)持所得汇入黄(huáng)秀(xiù)芳指定账(zhàng)户(hù)的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息(xī)。第二(èr)，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即(jí)便(biàn)认定代持(chí)成立(lì)，何(hé)德(dé)平对借款、还款等(děng)事项(xiàng)，不参与、不(bù)知情，没有主观过错，不应受到处(chù)罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监(jiān)会(huì)回应(yīng)，根据黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某等询(xún)问笔录、海得泽广交易流(liú)水(shuǐ)、资金流水及(jí)相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳的配偶关(guān)系，代持(chí)资金和(hé)减持(chí)所得系家庭共同财产，可以认定海得(dé)泽(zé)广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股(gǔ)票。当(dāng)事(shì)人所提相关理由(yóu)不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示(shì)，何德平(píng)作为(wèi)上市公司实际控制人，未如实告知上(shàng)市公司上述持股情况，导致新美星在(zài)相关(guān)公告中均未(wèi)披露相(xiāng)关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何德(dé)平的行(xíng)为构成2005年《证券法》第一(yī)百(bǎi)九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就信息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)行为，对何德平(píng)给予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚款。

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