今年以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布(bù)与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经营不善(shàn)或(huò)违规，已有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是(shì)，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领基(jī)金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公(gōng)司、上(shàng)海(hǎi)凯石财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再代理公司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入(rù)的(de)相关业(yè)务(wù)，只保留赎回业(yè)务，直至所有客(kè)户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作，上银(yín)基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包括独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基(jī)金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基金(jīn连云港灌南邮编号是多少)解除合(hé)作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机(jī)构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量增(zēng)多(duō)及(jí)监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募(mù)基金公(gōng)司对于(yú)代销机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内(nèi)部人(rén)员也坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对(duì)尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依(yī)据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规(guī)模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公(gōng)司(sī)合作等(děng)都是考核的(de)要素，其中，要(yào)求其(qí)公连云港灌南邮编号是多少募(mù)基金(jīn)销售保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对接系(xì)统(tǒng)，每年(nián)要付出系统维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公(gōng)司一年的(de)保有量(liàng)也(yě)没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司(sī)希望(wàng)能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平台流(liú)量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更(gèng)加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司(sī)，券商(shāng)作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也(yě)是不(bù)容忽(hū)视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布(bù)的(de)公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年(nián)一季度(dù)末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益(yì)基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不(bù)少(shǎo)中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司向(xiàng)中国(guó)证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可证的(de)申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券监(jiān)督(dū)管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司(sī)公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等(děng)多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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