金融界5月(yuè)5日(rì)消息 央行、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换(huàn)通下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通(tōng)过北(běi)向互换通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差(chà)后的(de)名(míng)义本金净额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率互(hù)换(huàn)市场互联(lián)互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金融衍生品(pǐn)市场的(de)协同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银行（以下简称(chēng)人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下(xià)简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所股份有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港场外结(jié)算有(yǒu)限公司(sī)（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结算公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利(lì)率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互(hù)联互通合(hé)作(zuò)（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)“互(hù)换通”），初(chū)期先行开通“北(běi)向互换通”，香港及(jí)其(qí)他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互(hù)联(lián)互(hù)通参与内地银行(xíng)间金(jīn)融衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自(zì)联(lián)合(hé)公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换中国哪里的莲子最好吃通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即(jí)互(hù)换通报价商）需(xū)与(yǔ)外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上(shàng)海清(qīng)算所利率互换集(jí)中清算业务的清算会员或(huò)该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要(yào)求并完成(chéng)内地银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场准入备案的(de)境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限的(de)境外投(tóu)资者需同(tóng)时(shí)申(shēn)请成(chéng)为场外结算公(gōng)司(sī)的(de)清算会员或该(gāi)类会员的(de)清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇交易中(zhōng)心与人(rén)民银(yín)行认(rèn)可的境外(wài)电子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司建(jiàn)立中(zhōng)央对手方清(qīng)算机构互联(lián)互通，共同向境内外(wài)投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展(zhǎn)利率互(hù)换交(中国哪里的莲子最好吃jiāo)易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不(bù)超过(guò)人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算(suàn)所与场外结算公司针(zhēn)对双(shuāng)方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所与场外结算公(gōng)司之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限(xiàn)不(bù)超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监会(huì)和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和(hé)具(jù)体安排(pái)达成共识(shí)，并签(qiān)署了《关于(yú)内地-香(xiāng)港债券及衍生品市(shì)场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品市场(chǎng)方(fāng)面的监(jiān)管合作(zuò)安排(pái)和(hé)联络协(xié)商机制，共同维护(hù)“互(hù)换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳(wěn)定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下(xià)的中国哪里的莲子最好吃各项(xiàng)职责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防(fáng)范和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，做好(hǎo)投(tóu)资(zī)者教育(yù)和服务(wù)，切实维护投资(zī)者(zhě)合法(fǎ)权益。投资者应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和控(kòng)制风险，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的(de)投资者可联系外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公司为参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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