就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥(yōng)有200多年(nián)历史(shǐ)的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金(jīn)融世(shì)家(jiā)罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就增(zēng)持(chí)了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆(bào)发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减持到不足(zú)1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达(dá)股价(jià)也从2015年(nián)4美(měi)元(yuán)附近涨到了(le)60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货(huò)币的上上下下(xià)，让英伟达的(de)股价如做过山(shān)车大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好一般。2021年底，虚拟货(huò)币的(de)崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍(réng)然(rán)经(jīng)历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高，总市值一(yī)度(dù)超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市(shì)值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的(de)，还有被誉为“估(gū)值教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上(shàng)英伟达还(hái)在我的(de)投资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除出投(tóu)资组合(hé)，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿(yì)美(měi)元，这是(shì)在(zài)挑战可持(chí)续(xù)价值的绝对(duì)极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟达目前(qián)在250亿美元(yuán)的(de)人工(gōng)智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的(de)估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟(wěi)达(dá)这家(jiā)公(gōng)司，但如(rú)果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英(yīng)伟达(dá)给(gěi)出买入(rù)评级，比去(qù)年(nián)10月(yuè)给(gěi)予这一评(píng)级的人数30人(rén)增加约三分之(zhī)一。这(zhè)些分析(xī)师(shī)对英(yīng)伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达(dá)的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目(mù)标股价，是因(yīn)为先前估测(cè)的获(huò)利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高(gāo)，目(mù)前(qián)已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分(fēn)析(xī)师(shī)、美国银(yín)行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念股的估(gū)值过高，建议投资者可(kě)以抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽(kuān)松货(huò)币政策(cè)”而起(qǐ)，以加息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售。

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