财联社(shè)4月29日讯（编辑 沈超）本周为五一(yī)小长假前的(de)最后一个交易周，北向资(zī)金未因节日效应而束手束(shù)脚(jiǎo)，相(xiāng)反全周(zhōu)成交(jiāo)7337亿元，维持着交投的活(huó)跃。从北向资(zī)金主(zhǔ)攻方向(xiàng)来看(kàn)，本(běn)周(zhōu)压码的(de)新能源赛道(dào)迎来触底(dǐ)回升，“聪明钱(qián)”再一次完成了精确抄底。那么，本(běn)轮新能源赛道(dào)的回暖是短期反(fǎn)抽还是彻(chè)底反转呢(ne)？可以(yǐ)跟风“抄作业”吗？

　　北上资金本周(zhōu)净卖出65.75亿元，为今(jīn)年以来第4次周净卖出。该(gāi)数(shù)据也(yě)是(shì)年(nián)内次高(gāo)。投资者对于(yú)这一(yī)信号，不得(dé)不保持警惕。

　　好消息是(shì)，本周北上资金具体表现为先抑后扬：从(cóng)周(zhōu)初的大幅流出，到(dào)周三之(zhī)后的缓慢流入(rù)，伴随(suí)大盘指数(shù)的(de)快速(sù)反弹(dàn)，市场做多情(qíng)绪也有(yǒu)回归迹(jì)象。

　　从行业净流入来(lái)看(kàn)，节前最后(hòu)五(wǔ)个交易(yì)日中，食(shí)品饮料被北向资(zī)金(jīn)净买(mǎi)入最多，达到10.8亿(yì)元，光(guāng)伏设备、能(néng)源金属、物流行业紧随其后，均(jūn)被增持超8亿元。

　　国金证券(quàn)发布研究(jiū)报告称，当前(qián)稳增长政策加力下，经(jīng)济(jì)持续温和修(xiū)复，食品饮料赛道(dào)诸多龙头公司发展逐渐步入成熟期尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系，市场对(duì)龙(lóng)头未来增长中枢&；估值中枢的演绎多有疑(yí)虑。实际上龙头的(de)韧性(xìng)能(néng)支撑(chēng)其降低经济(jì)周(zhōu)期的影响，稳步兑现的业绩不断证明其优越(yuè)的商(shāng)业范式，最终的投资机会依旧(jiù)非常有吸引力。

　　另外，光伏(fú)设备、能源金属等受(shòu)益(yì)本周(zhōu)公布的新能源高(gāo)速(sù)增长数(shù)据，同样获得北上资金逆(nì)势净(jìng)买入。叠(dié)加(jiā)其一季度(dù)积(jī)攒的超跌反弹(dàn)动(dòng)能，本周新(xīn)能源赛道(dào)上演(yǎn)了一出“绝地反击”，是(shì)反(fǎn)弹or反转(zhuǎn)？对于新能源(yuán)赛道(dào)极限反扑，各大(dà)机构也纷纷(fēn)表示了自己的(de)看法。

　　东方证(zhèng)券表示，短期来看，市场对新能源行(xíng)业负(fù)面(miàn)因素的担(dān)忧已(yǐ)在股价中(zhōng)体(tǐ)现(xiàn)，产业链估(gū)值达到历史最低，产业与投资的(de)反身性值得(dé)关(guān)注。

　　广发证(zhèng)券高级投资(zī)顾问罗利民(mín)认为，从(cóng)新能源的(de)反(fǎn)弹(dàn)来看，局部(bù)力度比以往(wǎng)较强，但是否有持续性和带来行情发生风格切换，仍待进一(yī)步(bù)观察。

　　从个股角(jiǎo)度来看(kàn)，在沪股通大比(bǐ)例加仓个股榜单中，南(nán)网科(kē)技、维科技术、派能科技等为代表的新(xīn)能(néng)源个股(gǔ)的加(jiā)仓比例均达到了1.6％以上，大有霸榜之势(shì)。

　　榜(bǎng)一的南网科(kē)技来看，其公布的一季报数据显示，南网科技前10大流通股(gǔ)东均(jūn)为(wèi)基(jī)金等(děng)机构。而代表北上资金(jīn)的香港(gǎng)中央(yāng)结(jié)算(suàn)有限公司(sī)一季度刚刚以104.35万(wàn)股新(xīn)进南网科技(jì)第九大(dà)流通股东。如(rú)其他机构在4月(yuè)持股(gǔ)不(bù)变的话(huà)，北上资金(jīn)将成(chéng)为(wèi)南(nán)网科(kē)技(jì)第一大流通股东。

　　另一只上榜的(de)派(pài)能科(kē)技，受益新(xīn)能源赛道(dào)的超高(gāo)景气(qì)度(dù)，业绩同(tóng)样表现亮眼。其公布(bù)的(de)一季报(bào)数据显示，2023年(nián)一季度实现(xiàn)收入18.41亿元，同比增加126.1％；净(jìng)利润(rùn)4.62亿元，同比增加355.9％。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，此前派(pài)能(néng)科技已连续(xù)五(wǔ)年(nián)实(shí)现(xiàn)业(yè)绩(jì)双增(zēng)长，公司营收(shōu)从4.26亿元增至60.13亿(yì)元，增长超(chāo)过(guò)13倍。

　　另根据财报数据显示(shì)，今(jīn)年一季度(dù)北向(xiàng)资金加仓(cāng)434.83万股(gǔ)至1013.71万股(gǔ)，持股(gǔ)比例达到5.77％，成为(wèi)第三大流通股东。不难看出，“聪明钱”又已(yǐ)先知(zhī)先觉，早早完成提前(qián)埋伏。

　　行业(yè)到个(gè)股，从“聪明钱(qián)”的行进路径可以清晰看到，高(gāo)速增长叠(dié)加前期(qī)深(shēn)度调整，新能(néng)源赛道已重获北(běi)上资金青睐，多只个股本周(zhōu)被(bèi)北尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系(běi)上资金大比例加仓。而作为投资(zī)者的我们更多的应该(gāi)以(yǐ)借鉴(jiàn)的眼光来看(kàn)待“聪(cōng)明钱”释放的信号。借鉴不是“抄作业(yè)” ，投资者(zhě)应当(dāng)理解“作业”背后的投资逻辑，并结合(hé)自(zì)己的投资体(tǐ)系及节奏(zòu)，发挥出“作(zuò)业(yè)”该有的效果。

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