公募基(jī)金一季报募集(jí)披露。张(zhāng)坤以超(chāo)880亿元的(de)管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模，再度成为主动权(quán)益类基金“公募一哥”。

　　2023年公募基金一季报进入密集披露期，顶流(liú)基金(jīn)经(jīng)理调仓路径和投资思路也随之曝光(guāng)。

　　2023年一季度末，张坤(kūn)的管理规模超880亿元，再度成为主动(dòng)权(quán)益(yì)类基金“公募一哥(gē)”。一(yī)季(jì)度，张(zhāng)坤加仓(cāng)中国(guó)海洋(yáng)石油(yóu)、泸州老窖(jiào)，减持(chí)香港交易(yì)所、招商银行。

　　700亿级基金经理刘彦春一季度加(jiā)仓古井(jǐng)贡(gòng)酒、美的集团，减持中国中(zhōng)免、药明康(kāng)德。另一(yī)位700亿级基金经理(lǐ)谢治宇则加仓了晶(jīng)晨股份、海康威视，减持海尔智家(jiā)、韵达股份。

　　张坤：在可积(jī)累的长坡上(shàng)“滚(gǔn)雪球”

　　近日，顶流基金经理张坤掌舵的易方达蓝(lán)筹(chóu)精选、易方达(dá)优(yōu)质企业三年持有(yǒu)、易方达(dá)优质精选混合（QDII）、易方达亚洲精选股(gǔ)票（QDII）四只基金披(pī)露了2023年(nián)一季报。

　　2023年一(yī)季度末，张坤(kūn)的(de)管理规模为889.42亿(yì)元，比2022年末缩水(shuǐ)近5亿元。

　　一季度末(mò)，张坤的基金管理规(guī)模超越葛兰(lán)，再度成为主动权(quán)益(yì)类基金(jīn)“公募一哥”。

　　张坤在一季度末保持了高仓位运作，4只基金(jīn)的权益资产仓位均(jūn)超过了92％。一季度张(zhāng)坤(kūn)所(suǒ)持基金股票(piào)仓位基本(běn)稳(wěn)定(dìng)，对结构(gòu)进行了调整，增加了消费(fèi)等(děng)行业的配置，降低(dī)了金融等(děng)行业的(de)配置。

　　从基金收(shōu)益(yì)来(lái)看，张坤掌管的4只基金在(zài)2023年(nián)一(yī)季度均实现了正收益(yì)，基金净(jìng)值增(zēng)长率在(zài)0.76％到7.37％不等(děng)。

　　张坤所管规模最大的基(jī)金(jīn)——易方达(dá)蓝筹(chóu)精选在一(yī)季度末的基金规模为562.09亿元(yuán)，报告(gào)期内基(jī)金份额净(jìng)值(zhí)增长率为1.03％，同期业绩比较基准收(shōu)益(yì)率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大重(zhòng)仓(cāng)股分别为：贵州(zhōu)茅台、泸州老窖、腾(téng)讯控股(gǔ)、五(wǔ)粮液(yè)、洋河(hé)股份(fèn)、招商银行(xíng)、香港交易所(suǒ)、伊利股份、美团-W、中(zhōng)国海(hǎi)洋石(shí)油。

　　2023年一季度(dù)易方(fāng)达蓝(lán)筹(chóu)精选前十大重(zhòng)仓股

　　一(yī)季度，张坤对中国海洋石油大幅(fú)加仓，使其进入了易(yì)方达(dá)蓝筹精选第十大(dà)重仓股(gǔ)。此(cǐ)外，张(zhāng)坤(kūn)对重仓的4只白酒(jiǔ)股进行了(le)不同的加减仓操作：加仓泸州老窖、贵(guì)州茅台、洋河股份，减持五粮液。

　　从减持(chí)情(qíng)况来看，易方达蓝筹精选在一(yī)季度还减持了(le)香港交易所、招商银(yín)行、美团-W等股票。

　　张坤在一(yī)季(jì)报(bào)中指出，个股方面，仍然持有商(shāng)业(yè)模式出色、行业(yè)格(gé)局清晰、竞(jìng)争力强(qiáng)的(de)优质公司(sī)。基(jī)本面价(jià)值(zhí)投资很(hěn)吸引人(rén)的一点是，投资(zī)者可以(yǐ)用(yòng)很长一(yī)段时间来(lái)充分(fēn)观察公(gōng)司的发展，等到它们用事实证(zhèng)明自己的成功和巨大的成长潜力之后，再买(mǎi)入也(yě)不迟。基本面(miàn)价值投资(zī)的优势之一在于可积(jī)累性。如(rú)果只是(shì)针(zhēn)对(duì)某一次投资，积累的重要(yào)性(xìng)可能并不显著。但如果将投资贯穿一生，并将长期复合回报(bào)作为终级(jí)目标，可积(jī)累性就(jiù)是这一目(mù)标(biāo)的最重要保障，选择一条(tiáo)可(kě)积累的“很(hěn)长的坡(pō)”并在坡上“滚(gǔn)雪球”是很重要的。

　　刘彦春：在顺周期行业中寻(xún)找(zhǎo)投资机会

　　一季度(dù)末，顶(dǐng)流(liú)基金经理刘彦(yàn)春管理规模达751.63亿元，报(bào)告期(qī)内所(suǒ)管基金净值(zhí)增(zēng)长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城新兴成长是(shì)刘彦(yàn)春(chūn)管理的规模最(zuì)大的基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业(yè)绩(jì)来看，景顺长城新兴成(chéng)长一季度(dù)A类和(hé)C类份(fèn)额净(jìng)值(zhí)增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收(shōu)益(yì)率为3.24％。

　　一季度末，景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成长保(bǎo)持高仓位运行，股(gǔ)票仓位94％。该基(jī)金(jīn)重仓贵(guì)州茅台、泸(lú)州老窖、五粮液、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、古井贡酒、海大集团、药明康德、山西汾(fén)酒、美的集团(tuán)。

　　2023年一季度景顺长城新兴(xīng)成(chéng)长前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　从持仓变动情况来看(kàn)，景顺长城(chéng)新兴成长一季度加仓古井贡酒、美的集团、迈(mài)瑞医(yī)疗、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)等股票，减持中国中免、药明(míng)康德、五粮(liáng)液等股票。

　　刘彦(yàn)春(chūn)在基金一季报中指出，我(wǒ)国经(jīng)济复苏(sū)、美国紧(jǐn)缩(suō)后通胀下行仍将是今(jīn)年主要(yào)宏观背景。经济运行正常化需(xū)要(yào)一个(gè)过程(chéng)，特别是居(jū)民和中宁波慈溪的邮编是多少小(xiǎo)企业，需(xū)要时(shí)间修复资产负债表、修复信心。随着经济逐步正常(cháng)化，居民消费信心回升、超额储蓄下降是必然事件，消费今(jīn)年大概率超预(yù)期回升。就近期(qī)公布的社(shè)融(róng)和地(dì)产数据分析，二季(jì)度A股盈利(lì)增速有望进入上(shàng)行周期。

　　“全球经济正在重回正轨的路上。除(chú)了继续关注整个经济体(tǐ)发展状况之外(wài)，可以将目(mù)光更多放(fàng)在(zài)微观企业层面。可以看到很(hěn)多公(gōng)司在过(guò)去几年始终做正确的(de)事，经营效率(lǜ)提升(shēng)，逆境中(zhōng)变得更加优秀、更加(jiā)强(qiáng)大。不必(bì)总是(shì)关注(zhù)宏观数据，多看看(kàn)微观企(qǐ)业(yè)变化(huà)可以让内(nèi)心(xīn)更加平静。我们对全年(nián)股(gǔ)票市场有(yǒu)信(xìn)心，未(wèi)来将(jiāng)继续保持合同(tóng)约定较高仓位运作，更多在顺周期行(xíng)业中寻找投(tóu)资机会(huì)。”刘彦春进(jìn)一步(bù)指出。

　　谢治宇：挖掘人工智(zhì)能(néng)相关产业链

　　一季(jì)度(dù)末(mò)，谢治宇管理规模达700.12亿元，所管4只基金在报告(gào)期(qī)内均实现了正收益(yì)。

　　其中(zhōng)，兴(xīng)全合(hé)润基金(jīn)管理(lǐ)规模最大(dà)，为281.3亿元，一季度基金份额净值增长率为5.5％，跑赢了业绩比较基准(zhǔn)收(shōu)益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴全合润一(yī)季(jì)度末保(bǎo)持高仓(cāng)位运行，股票仓(cāng)位达92.47％，该基金(jīn)前十大重仓(cāng)股分别(bié)为三安光电、海(hǎi)康(kāng)威(wēi)视、海(hǎi)尔智(zhì)家、澜起科技、韵达股份、万华化学、中际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份、健(jiàn)友股(gǔ)份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全(quán)合润(rùn)前十大重仓股

　　从前(qián)十大持仓(cāng)变(biàn)动情况来看(kàn)，一季度兴全合(hé)润(rùn)加仓海(hǎi)康威视、晶晨股份(fèn)，使(shǐ)这两只股票进入(rù)前十大(dà)持仓。此(cǐ)外，一季度兴(xīng)全宁波慈溪的邮编是多少(quán)合润加(jiā)仓三安(ān)光电，减持海(hǎi)尔智家、韵达(dá)股(gǔ)份、健友股份等股票。

　　谢治宇(yǔ)在兴全(quán)合润一季(jì)报中(zhōng)指出，今年一季度疫情对(duì)经济(jì)的影响基本消除，整体经(jīng)济逐步回到复苏(sū)轨道。随着(zhe)中国的(de)稳(wěn)增长政策落实与全球范围(wéi)内(nèi)的(de)通胀(zhàng)见顶，内(nèi)需复苏加(jiā)上(shàng)预期改(gǎi)善推动资本市场风险(xiǎn)偏好回升。虽然(rán)海外银行出现了阶段性危(wēi)机，但各国(guó)政(zhèng)府较为迅(xùn)速地采取了(le)对应措施，接管相(xiāng)关银行，市场情(qíng)绪得到稳定。

　　“随着各种风险因素减弱(ruò)，一季(jì)度A股板块分化更明显。随着chatGPT取(qǔ)得了突破(pò)性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务器、光模(mó)块(kuài)等(děng)子(zi)版块带动的(de)人工智(zhì)能、中字头的‘中特(tè)估(gū)’、半导体等板块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视等(děng)板(bǎn)块也实现较大幅(fú)度上涨。该基(jī)金(jīn)报(bào)告期(qī)内对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行(xíng)精选和(hé)布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公(gōng)司长(zhǎng)期(qī)成长价值，不断寻(xún)找具(jù)有良好(hǎo)投资性价比的优秀公司。”谢治宇(yǔ)表示(shì)。

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