在“扶优限劣”的(de)基(jī)本方针(zhēn)下，私募基(jī)金行业监管(guǎn)趋严，近(jìn)日又(yòu)有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露的一则公告显示，雪杉基金存在违反专业化运营(yíng)原则等(děng)四项(xiàng)违(wéi)规(guī)行为。根据相关规定，协(xié)会拟对雪(xuě)杉基(jī)金公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募(mù)基金产(chǎn)品备案六(liù)个月；对时任雪杉(shān)基金(jīn)合规风(fēng)控(kòng)负(fù)责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪杉(shān)基金被(bèi)暂(zàn)停备案(àn)六个月

　　5月(yuè)4日，中国证券(quàn)投资(zī)基韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说金业协会网站披露了(le)一则纪律处分(fēn)事(shì)先告知书送达公告。经查(chá)，深圳雪杉(shān)基(jī)金管理有限公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事(shì)违法(fǎ)违规行(xíng)为，时(shí)任高级管(guǎn)理人员黄某(mǒu)应当对此承担(dān)法(fǎ)律(lǜ)责任，协会(huì)拟(nǐ)对其作出(chū)纪(jì)律处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基(jī)金存在(zài)四项违规行为：

　　一(yī)是违反专业化(huà)运营原(yuán)则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏达成《业务合作协议》，由债券发行(xíng)人(rén)关联方出资(zī)认购上(shàng)海阿杏(xìng韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说)产品份(fèn)额，该产品通(tōng)过深圳雪杉在管产品“雪杉(shān)夏(xià)桐(tóng)1号私募证券投(tóu)资基金(jīn)”最终(zhōng)投向指定债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲(zhōu)新芦淞产业(yè)发展集(jí)团(tuán)有限(xiàn)公司（以下(xià)简(jiǎn)称株洲新芦淞(sōng)）签(qiān)署《投资(zī)合作协议》，约定由指定第(dì)三方认购“雪杉夏(xià)桐7号私募证(zhèng)券投资基金”，并(bìng)由该产品购(gòu)买指(zhǐ)定债券。以上行为不(bù)符合私(sī)募(mù)基(jī)金管理(lǐ)人(rén)专业化(huà)运营的要求(qiú)。

　　二是未(wèi)向(xiàng)投资者(zhě)披(pī)露关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资基(jī)金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常(cháng)升2号(hào)”分别投向上海(hǎi)映雪投资管理中心(xīn)（有限合伙）（以下简称(chēng)上海(hǎi)映雪）在(zài)管(guǎn)产品“映雪(xuě)吴(wú)钩(gōu)15号私募基(jī)金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春(chūn)茗(míng)1号基金(jīn)”投向上海映雪(xuě)在管产品共(gòng)计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董(dǒng)事长(zhǎng)郑(zhèng)宇(yǔ)为上海映雪执行事务合伙人、实(shí)际控制人，上述交易构成关(guān)联交易，但深圳雪杉未(wèi)向投资者(zhě)进行明确、充分地披露(lù)。

　　三是未落实投资者适(shì)当性管理要(yào)求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投资者王(wáng)某的基(jī)金合同于2015年7月7日签署(shǔ)，但是(shì)其风险测评问卷则(zé)于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一(yī)般员工违规兼职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投(tóu)资(zī)运营、财务等岗位员工存(cún)在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪(xuě)杉合规风(fēng)控负(fù)责人，应(yīng)当对(duì)发生在各(gè)自(zì)任(rèn)职(zhí)期间公司的违规(guī)行为承担相应责(zé)任。

　　根据相关(guān)规定(dìng)，协会拟对深圳(zhèn)雪杉(shān)公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对 黄(huáng)某公(gōng)开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函

　　值(zhí)得注意的是，这已经不是(shì)雪(xuě韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说)杉基金首(shǒu)次遭监(jiān)管处(chù)罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局(jú)曾对雪杉基金出具警示函(hán)。

　　相关(guān)公告显示，经(jīng)查，雪杉基(jī)金在从事私募基金业务活动(dòng)中，存(cún)在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等(děng)方(fāng)式对个别(bié)投资者的风险(xiǎn)识(shí)别能力和风(fēng)险承担能(néng)力进行(xíng)评估、未(wèi)按(àn)照(zhào)合同约定如(rú)实向投(tóu)资者披露可能影响(xiǎng)投资者合法(fǎ)权益的重大信息(xī)等情形。依据(jù)《私募管理(lǐ)办法》第三十(shí)三条规定，决定对其采取出具警示函的行政监管(guǎn)措施(shī)。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居(jū)股东之列

　　雪杉(shān)基金成立于(yú)2015年，注册资(zī)本(běn)为3250万元，机构类型为私募证券投资基金管理人，全职(zhí)员(yuán)工人数14人，管理规(guī)模区间(jiān)为20-50亿(yì)元。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾(céng)进行(xíng)高管变(biàn)更。目前雪杉基(jī)金的法人、总经理为汲培(péi)欣(xīn)，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意(yì)的是(shì)，百亿私(sī)募映雪(xuě)投(tóu)资(zī)为雪杉基(jī)金的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，雪杉(shān)基金(jīn)还有(yǒu)一家关联公司(sī)为深(shēn)圳(zhèn)市塔(tǎ)门投(tóu)资管(guǎn)理有限公司，雪杉基(jī)金持股(gǔ)50.5％。塔门投(tóu)资为私募股(gǔ)权、创业投资基(jī)金管理人(rén)。

　　雪杉基金官网显示(shì)，雪杉(shān)基金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉境内平台的跨境协(xié)同效应，为投(tóu)资(zī)人寻(xún)找海(hǎi)外长期稳定资产的投(tóu)资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪(zōng)资产价格指数、利率、汇率(lǜ)、指(zhǐ)标性股指等宏观(guān)经济和估值指标(biāo)，以分析并(bìng)提取经济周期中(zhōng)的趋势性行(xíng)业(yè)和事件(jiàn)以最大化投资上行收益，同时引入非公开市场投资中的(de)个(gè)体性估(gū)值和内在价值分析体系，以更好锁定投资的下(xià)行风险(xiǎn)。但(dàn)在2020年10月，雪(xuě)杉基金官(guān)网的新闻动态(tài)便停(tíng)止(zhǐ)更(gèng)新。

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