为了(le)让(ràng)自己(jǐ)的(de)限售股(gǔ)解禁后能(néng)获得(dé)好的回报，上市(shì)公司董(dǒng)事(shì)长雇(gù)人拉抬(tái)自家的股(gǔ)票价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露了一则行政处罚决定(dìng)书(shū)，引发市场关注。时为新美星董事长何(hé)德平和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便(biàn)后(hòu)续自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控(kòng)制35个证(zhèng)券账户，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交易(yì)新美星，影(yǐng)响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此(cǐ)操纵(zòng)证券(quàn)市场行(xíng)为，罚没合(hé)计9567.12万元；还(hái)对何德平信息披露违法违(wéi)规(guī)，给予警告，并(bìng)处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究竟是怎(zěn)么(me)回(huí)事。

　　董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定(dìng)书披(pī)露(lù)的信(xìn)息，新美(měi)星董事长、法定(dìng)代(dài)表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独(dú)墅湖(hú)文化传播有限公司董事长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部分(fēn)来(lái)自他们(men)所掌控的上海海(hǎi)得泽广投资管理中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目(mù)的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得(dé)好的(de)回报。

　　蒋维在(zài)收(sfio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式hōu)到(dào)保证金后，即开始利用(yòng)控制(zhì)的证券账户(hù)并联(lián)合其他市场资金在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后(hòu)续(xù)操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作(zuò)情况。

　　据了解(jiě)，这场操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋维还找了(le)两个帮手共同(tóng)合(hé)谋。他(tā)经人介绍(shào)认识并联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传(chuán)武控制各(gè)自筹得的(de)证券(quàn)账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同交易“新美(měi)星(xīng)”；在(zài)此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利(lì)于两方(fāng)交(jiāo)易(yì)决策，更好(hǎo)地(dì)共同抬高(gāo)“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称(chēng)账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组(zǔ)累(lèi)计买入(rù)4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算，在此期(qī)间，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，利用资(zī)金优(yōu)势、持股优势，连(lián)续(xù)集(jí)中交易“新美(měi)星”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明(míng)土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续(xù)集(jí)中交易(yì)“新美星”，申买量占市场申买(mǎi)量(liàng)比例超20％的交易日(rì)有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖(mài)量占市场(chǎng)申卖量(liàng)比例超20％的交易(yì)日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数(shù)占(zhàn)总股(gǔ)本(běn)比例(lì)自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股(gǔ)达(dá)到峰值(zhí)，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的(de)比例8.13％。账户(hù)组(zǔ)具(jù)备资(zī)金(jīn)优(yōu)势和持股优势。

　　具(jù)体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续大(dà)量买入“新美(měi)星”，当日(rì)申买排名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏(piān)离同期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组(zǔ)集中拉(lā)抬“新美星”，期末(mò)持股(gǔ)量较期初(chū)增加124.23％，持股量(liàng)涨幅(fú)较大。

　　其中，账户(hù)组(zǔ)有(yǒu)两段典型的(de)拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖(mài)一价或fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式市价申买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日(rì)，以不低(dī)于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出获(huò)利的(de)行为(wèi)。经测算(suàn)，扣除佣(yōng)金和相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关(guān)于操纵股(gǔ)价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多(duō)点申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受(shòu)何(hé)德(dé)平或黄(huáng)秀芳委托，联(lián)合他人操纵股价，一(yī)是(shì)“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维(wéi)系委托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明土、李传武等人讨论交易新(xīn)美(měi)星(xīng)的情况(kuàng)告知黄(huáng)秀(xiù)芳或何(hé)德平，涉案股(gǔ)东名册(cè)并非黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋维也(yě)没有向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就各自账户交易新美星(xīng)的盈(yíng)亏分(fēn)配(pèi)进(jìn)行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部(bù)分用于(yú)偿还债务，部(bù)分用(yòng)于非法活动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不(bù)受蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未(wèi)参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻(qī)或一致行动人中一(yī)方存在不当行为，不应(yīng)推定或(huò)认定另(lìng)一方(fāng)承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武，及他(tā)们的代理人(rén)也(yě)就(jiù)是否合谋、部分(fēn)账户的控(kòng)制关(guān)系、委托理财关系(xì)等(děng)提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当事人及其代(dài)理人的(de)主要陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，本案(àn)为多个主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在(zài)案证(zhèng)据(jù)可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委托(tuō)其(qí)通过二级市场交易影响新美星(xīng)股价，蒋维会向黄秀芳反馈交(jiāo)易情(qíng)况；何德平知悉并(bìng)参与了本案行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合法(fǎ)理财。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股价的意图(tú)和目标，共(gòng)同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影响股价的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于(yú)违法期(qī)间和(hé)责任(rèn)承(chéng)担，证(zhèng)监(jiān)会表示，由于(yú)2018年9月(yuè)26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交易(yì)“新美(měi)星”客观上为(wèi)后续的(de)合(hé)谋操纵起到一定程度锁仓的作用(yòng)，并且根(gēn)据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市公(gōng)司的(de)合作，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明(míng)土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚时将(jiāng)合谋各(gè)方视(shì)为一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武上述行为违反(fǎn)了2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第七十七(qī)条第(dì)一项(xiàng)规定(dìng)，构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第二百零三条所述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露(lù)违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披露违法的(de)相(xiāng)关情(qíng)况，行政处罚决(jué)定书披(pī)露，在(zài)新美星2016年4月上(shàng)市前，海(hǎi)得泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万(wàn)股股份，占新(xīn)美星上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续(xù)由海得泽(zé)广(guǎng)代持(chí)，海得泽广自2017年12月19日(rì)开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息(xī)披露违法，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及其代理人(rén)提(tí)出：第(dì)一，海得泽广(guǎng)与何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳二人不(bù)存在代持(chí)，涉(shè)案(àn)股份系海得泽广为(wèi)兰某代持(chí)，股份减持决(jué)策由(yóu)海(hǎi)得(dé)泽广和兰(lán)某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳指定账(zhàng)户的(de)原因系兰某向黄秀芳归还(hái)借款本息(xī)。第二(èr)，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不对投资(zī)者(zhě)决(jué)策产生重大影响(xiǎng)，情节(jié)轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没(méi)有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上(shàng)，请(qǐng)求(qiú)不予处罚(fá)。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金(jīn)和减(jiǎn)持(chí)所(suǒ)得(dé)系家庭共(gòng)同财(cái)产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所(suǒ)提相关(guān)理由不具有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上市公司实际控制人，未如实告知(zhī)上市(shì)公司上述持股情况，导致新美星在相关公(gōng)告(gào)中均未披露相关情况，导致新(xīn)美星(xīng)违反2005年《证券法》第六(liù)十三条(tiáo)规(guī)定(dìng)，何(hé)德平的行为(wèi)构成(chéng)2005年《证券法》第一百九十(shí)三(sān)条第三款(kuǎn)规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就(jiù)信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法行为(wèi)，对(duì)何(hé)德平给予警告，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式