民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一(y边际贡献的计算公式是什么呀ī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄(é)出口并未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企边际贡献的计算公式是什么呀业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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