金融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央(yāng)行(xíng)、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事务监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初(chū)期，全部境(jìng)外投资(zī)者(zhě)通过北向互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后的(de)名(míng)义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国人民银(yín)行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品(pǐn)市场的协(xié)同发(fā)展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融(róng)开放格局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务(wù)监察委(wěi)员会(huì)（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心）、银(yín)行(xíng)间市场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场外(wài)结算有限公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)）开展香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者(zhě)可通过(guò)两地基础设施互(hù)联(lián)互(hù)通参与内(nèi)地银行间金(jīn)融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互(hù)换通(tōng)”的(de)各项准(zhǔn)备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北(běi)向互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期(qī)可交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资(zī)者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报(bào)价商协(xié)议，并为(wèi)上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所(suǒ)利率互换集中清算(suàn)业务(wù)的清(qīng)算会(huì)员或(huò)该(gāi)类会员的(de)清算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要(yào)求并完成内地银行间债(zhài)券市场准入(rù)备案(àn)的境外机构(gòu)投资者，并经外(wài)汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申(shēn)请开通“北(běi)向互(hù)换通”交易权(quán)限的境(jìng)外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算公(gōng)司的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心与(yǔ)人民(mín)银行(xíng)认可的境外电子交(jiāo)易平台(tái)互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建(ji学生党如何自W，如何自我安抚àn)立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向(xiàng)境内(nèi)外(wài)投资者(zhě)提供(gōng)清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期(qī)，全部境外(wài)投资者通过(guò)“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在(zài)轧差后的(de)名(míng)义本(běn)金净(jìng)额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)学生党如何自W，如何自我安抚适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公司针对双(shuāng)方清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉(shè)及的跨(kuà)境监管合作(zuò)原则和具体安(ān)排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关事(shì)宜(yí)的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的监管合作安排和(hé)联络协(xié)商机(jī)制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互(hù)换(huàn)通”下(xià)的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织(zhī)市(shì)场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监(jiān)管规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控(kòng)制(zhì)风(fēng)险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投(tóu)资(zī)者(zhě)合(hé)法权益。投资者应当充分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规则和(hé)实践操作的差(chà)异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利(lì)启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外结算公(gōng)司为参(cān)与做准(zhǔn)备。

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