今年(nián)AI波澜壮阔的(de)大行(xíng)情之下，引(yǐn)发(fā)了(le)全行业所有基金经理(lǐ)关(guān)注，而公募基(jī)金2023年一季报(bào)揭开了(le)基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回报基金，一(yī)季度主要投资(zī)在(zài)人(rén)工(gōng)智能(néng)、算法现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多、应用、算力端等(děng)领域，因抓住了(le)市场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同时(shí)，较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金(jīn)一季(jì)度规(guī)模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在(zài)一季度也吸引了多位明星(xīng)基金经理的关(guān)注目(mù)光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全球(qiú)谢(xiè)治宇就在一(yī)季报表示，一季度在(zài)人工(gōng)智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的(de)硬件(jiàn)和(hé)软件公司进行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行(xíng)业(yè)在人工智能板(bǎn)块的带动下，走出(chū)了波(bō)澜(lán)壮阔的行情(qíng)。因抓住市(shì)场机遇(yù)，业(yè)绩一路(lù)领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松(sōng)的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在(zài)一(yī)季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极(jí)回报(bào)成(chéng)为(wèi)2023年表现最强的(de)主动权益(yì)基金，最(zuì)新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的(de)问世，人工智能出(chū)现了突飞(fēi)猛进的发(fā)展，将影响几乎我们所有的行业，或(huò)将(jiāng)成为未来最强的产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种应用(yòng)接入AI，再到算(suàn)力芯片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产业进展(zhǎn)迅(xùn)速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域的研究(jiū)，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关公司(sī)在产业(yè)端(duān)的积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回报基(jī)金一季度主要投(tóu)资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看(kàn)，前十大重仓股进行了较大幅度的调(diào)整(zhěng)。相较去年(nián)底，除了中微公(gōng)司、沪硅产业仍出现在其(qí)前十(shí)大重仓股之(zhī)列外(wài)，其(qí)他重仓股全部换，新进(jìn)了长川科(kē)技、华(huá)海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇(yǒng)，如(rú)诺安积极回报的头号(hào)重仓(cāng)股中(zhōng)微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华海清科(kē)、拓荆科技、江波(bō)龙等年(nián)内涨幅也(yě)超60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好(hǎo)的重(zhòng)仓股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安(ān)积极(jí)回报并没有保持(chí)去年底的高仓位，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四(sì)季度基本(běn)保持在90％以(yǐ)上的仓(cāng)位(wèi)水平(píng)，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过(guò)，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的另外一(yī)只(zhǐ)基金诺(nuò)安(ān)成长并没有太大变(biàn)化，前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)相较去年底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜微(wēi)、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成长的(de)一季报中写道，主(zhǔ)要(yào)布(bù)局芯片板块(kuài)，在当(dāng)前的市场位置(zhì)，迎接即将到来的科技大行情。

　　他(tā)还(hái)谈及(jí)芯(xīn)片板块的(de)两(liǎng)大细分领域(yù)，在一季度都到了(le)临(lín)近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是芯(xīn)片(piàn)设计(jì)板块，从2021年四季度开启的(de)芯片(piàn)产(chǎn)业下行周期(qī)，随(suí)着疫情落(luò)下(xià)帷幕，在今年一季度拐点将至。产业(yè)端一季度库(kù)存水平接近正常，各(gè)厂商(shāng)二季度毛(máo)利率(lǜ)水平见(jiàn)底。伴(bàn)随(suí)着(zhe)疫后经济(jì)恢复，未来需(xū)求端将对(duì)设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我(wǒ)们(men)应该觉察到(dào)，随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工智能出现了(le)突飞猛进(jìn)的发(fā)展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行(xíng)业，或将(jiāng)成为未来最强的产(chǎn)业趋势。海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大模(mó)型持续(xù)迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速(sù)。而算(suàn)力几何级的(de)增长和(hé)边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是(shì)未(wèi)来芯片需求的重要增长。新(xīn)需求将让芯片周期拐点提前(qián)到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯(xīn)片(piàn)设备材料(liào)EDA，美(měi)国对中国半导体的(de)制裁已经到了穷(qióng)途(tú)末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国(guó)半导(dǎo)体出口新法案(àn)对(duì)我国晶圆厂极限施压之后，进一步的制裁已(yǐ)经(jīng)乏善(shàn)可陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速扩产成熟制(zhì)程，另一方面在国内设备(bèi)厂(chǎng)商的配合(hé)下，继(jì)续(xù)研(yán)发(fā)攻克(kè)先进制(zhì)程。虽(suī)然美国的(de)制裁(cái)对我国先进(jìn)制程的扩产造成(chéng)了一(yī)定的影响，但(dàn)是另外一个(gè)角度(dù)看(kàn)，芯片(piàn)设备的国(guó)产化(huà)率却取得(dé)了突飞猛进的增长。在全(quán)球晶圆(yuán)扩产处于下行(xíng)周期(qī)的(de)大背景(jǐng)下，国产替代进程加(jiā)速(sù)对设备(bèi)材料(liào)EDA板(bǎn)块的拉(lā)动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠(guān)军基金(jīn)的规(guī)模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的诺安(ān)积(jī)极回报A以(yǐ)62.04％的收(shōu)益，成为2023年(nián)以来业绩最强(qiáng)的主(zhǔ)动(dòng)权益基金。这一(yī)业绩还是受(shòu)到4月21日(rì)AI、半导(dǎo)体等领域(yù)大跌影响，若截(jié)至4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较(jiào)好的(de)业(yè)绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军基金一季度(dù)规模暴增超900％。数据显示，诺安(ān)积极回报去(qù)年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而(ér)一季度末规模(mó)已达到(dào)7.11亿元，增幅(fú)为(wèi)913.85％。相较其2023年(nián)一(yī)季度的净值涨幅，这(zhè)一规模(mó)暴涨更多来自于投(tóu)资者申购。相关(guān)蔡嵩(sōng)松以及诺(nuò)安积极回报基金(jīn)的话题(tí)也屡(lǚ)见报(bào)端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净值大(dà)涨以及投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)5只基金在一(yī)季度(dù)规模(mó)均(jūn)出现上涨，除了诺安(ān)积极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的诺安优化(huà)配置同(tóng)样规模暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的总规模(mó)也(yě)从去年底的293.25亿(yì)元增长到一季度末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基(jī)金经理俱乐部(bù)”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业(yè)链进行(xíng)现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多挖(wā)掘(jué)

　　作为兴证(zhèng)全球基金(jīn)分管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金(jīn)经(jīng)理，谢治宇一季(jì)度调仓换股方向(xiàng)也受(shòu)到市场关注。

　　从最(zuì)新一(yī)季报披露情(qíng)况看，谢治(zhì)宇主要加仓(cāng)半(bàn)导(dǎo)体及光模(mó)块相(xiāng)关板(bǎn)块，他也(yě)坦言(yán)在一(yī)季度主(zhǔ)要对(duì)对人工智能相关产业链进行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全合润(rùn)基金一季度新进了海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份四只个股(gǔ)，几乎全部是(shì)与(yǔ)AI、半导体、光模(mó)块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威视在2022年(nián)已将AI技术应用于设(shè)备检测、产品(pǐn)盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发布的《投资(zī)者关系活动(dòng)记录(lù)表(biǎo)》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威视(shì)的营(yíng)收增长起了很(hěn)大(dà)的作用。

　　澜起科技(jì)主营业务(wù)是为云计(jì)算和人工智能领域提提供以芯(xīn)片为(wèi)基础的解决方案，目前(qián)主要产品包括(kuò)内(nèi)存接口等。晶晨股份也是(shì)全(quán)球布局、国内(nèi)领先的无晶(jīng)圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供应(yīng)商。截止4月21日(rì)，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加仓(cāng)，仅一个季度的时(shí)间就狂买8个(gè)多亿(yì)，直接买进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普洛药业在内(nèi)的四只个(gè)股在一季度(dù)退(tuì)出兴全(quán)合(hé)润前十大(dà)重仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇管理的另外一只(zhǐ)可投港股(gǔ)的兴全合宜基金(jīn)在一季度除(chú)了加(jiā)仓(cāng)半导体等板块之外，互联(lián)网板块中的腾讯(xùn)控(kòng)股也是其主(zhǔ)要加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示，随着各种风险因素减弱，一季度A股(gǔ)市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨(zhǎng)较(jiào)多，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版(bǎn)块带动的(de)人工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中(zhōng)游戏、影视(shì)等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金(jīn)报(bào)告期内维持了(le)较高仓位，对人(rén)工智能(néng)相关(guān)产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布局。未(wèi)来仍(réng)将坚持挖(wā)掘公司长期(qī)成长(zhǎng)价值(zhí)，不断寻找具(jù)有良好(hǎo)投资性(xìng)价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日(rì)成立(lì)，招(zhāo)商核(hé)心竞争力在当(dāng)年弱市环境下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商基金朱红裕(yù)成(chéng)为(wèi)市场备受关注(zhù)的基金经理。

　　招商(shāng)核心竞争力一季报的(de)披(pī)露(lù)揭(jiē)开了朱(zhū)红裕的(de)投资(zī)思路和路径。从股票持仓来(lái)看，一季度末(mò)该基金股票市值占(zhàn)基(jī)金总资(zī)产比例为(wèi)93.84％，处(chù)于该基金成立(lì)以来的最(zuì)高值，显示(shì)出一种积极的态度。从该基(jī)金2022年(nián)中(zhōng)报、三季报、年报来看，其仓位分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一(yī)季度朱(zhū)红(hóng)裕配置A股(gǔ)比(bǐ)例(lì)有所降低，配(pèi)置(zhì)港股比例(lì)有(yǒu)所提升(shēng)。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力配(pèi)置中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值占(zhàn)基金净值(zhí)比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力配置(zhì)来看，重点布(bù)局了信(xìn)息技术、可(kě)选消费等。前十(shí)大重仓股来(lái)看，重仓(cāng)卫宁(níng)健(jiàn)康、振华科技(jì)、美的集(jí)团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫(wèi)宁健(jiàn)康持(chí)有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些(xiē)持仓调整，现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多绿城(chéng)服(fú)务(wù)、中国民航信息(xī)网(wǎng)络(luò)、安(ān)琪酵母新进前(qián)十大重仓股之列，通(tōng)威股份、希望教育、中(zhōng)航光电则退(tuì)出(chū)前十大。

　　朱(zhū)红裕也在(zài)季报中写道，一季度初期，我们基于(yú)对经济复苏预期(qī)大概(gài)率偏弱的判断，主要(yào)减(jiǎn)持了经(jīng)济复苏敏感度相对较高的部分制造业，增持了计算机、大众消(xiāo)费品等行业，同时，我们亦(yì)在(zài)一季度末期逐步(bù)逢低增持了港股中可能面(miàn)临(lín)业绩(jì)拐点的物业及计(jì)算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了一(yī)定的超额收益，但市场的博弈程度超出(chū)了我(wǒ)们的(de)预期，导致对(duì)部分行业的(de)定价(jià)出现了较(jiào)为显著的偏离。我们(men)将基于(yú)中(zhōng)长(zhǎng)期的(de)行(xíng)业研究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多