在“扶优限(xiàn)劣”的基本方针下，私募基金(jīn)行(xíng)业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券投资基金业协(xié)会网站披露(lù)的一(yī)则公告显示，雪杉基金存在(zài)违反专业化运(yùn)营原(yuán)则等四项违规行为。根据相关规定，协会拟(nǐ)对(duì)雪杉基金公开谴责、暂停受理(lǐ)其(qí)私募基金产(chǎn)品(pǐn)备案六个月；对时(shí)任雪杉基金(jīn)合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停备案六(liù)个月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披露(lù)了一(yī)则纪律处分事(shì)先告知(zhī)书送达公告。经查，深圳雪杉基金管理(lǐ)有限公司（简(jiǎn)称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法(fǎ)违(wéi)规(guī)行为(wèi)，时任高级(jí)管理人员黄某应当对此承担(dān)法律责任(rèn)，协(xié)会拟对其作出纪(jì)律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存在(zài)四项违(wéi)规(guī)行(xíng)为：

　　一是违反(fǎn)专(zhuān)业化运(yùn)营原则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达成《业务合作协议》，由债券发行人关联方出资认购上海(hǎi)阿杏产品份额(é)，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基金”最终投向指(zhǐ)定债(zhài)券产品(pǐn)。其(qí)二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株(zhū)洲新(xīn)芦(lú)淞产业(yè)发展集团有限公(gōng)司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投资(zī)合作协议》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投(tóu)资基金”，并由该产(chǎn)品购买指(zhǐ)定债(zhài)券。以上行为不符合私募基(jī)金管理(lǐ)人专(zhuān)业化运营的要求。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联交易(yì)。2018年(nián)2月至(zhì)2019年(nián)8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投(tóu)资(zī)基金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投(tóu)向上(shàng)海映雪投资(zī)管理中心（有限合伙）（以(yǐ)下简称上海映雪）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号基金”投向上(shàng)海映雪在管产品(pǐn)共计5610万(wàn)元。

　　投资(zī)期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执(zhí)行(xíng)事务(wù)合(hé)伙人(rén)、实际控(kòng)制人，上述(shù)交易构成关联交易，但深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)未向投资(zī)者进行明确、充(chōng)分(fēn)地披露。

　　三是未落(luò)实(shí)投资者(zhě)适当性管理(lǐ)要求。雪杉春茗1号基金(jīn)的(de)投资(zī)者(zhě)王某的(de)基金合(hé)同于(yú)2015年7月7日(rì)签署，但是其风险(xiǎn)测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四(sì)是一般员工违规兼(jiān)职(zhí)。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营(yíng)、财务等岗位员工存在兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深(shēn)圳雪杉(shān)合规风控负责(zé)人，应(yīng)当对发(fā)生在各自任职期(qī)间公(gōng)司(sī)的(de)违规(guī)行为承担相应责任。

　　根据相(xiāng)关规定(dìng)，协会拟对深圳(zhèn)雪(xuě)杉公开谴责、暂停受(shòu)理其私(sī)募基金(jīn)产品备(bèi)案六个月；对 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是(shì)，这已经不是雪杉基(jī)金首次(cì)遭监管处罚。2022年(nián)6月18日(rì)，深圳(zhèn)证监局曾对雪(xuě)杉基金出具警示函(hán)。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)在从事(shì)私募(mù)基金业务(wù)活动中(zhōng)，存(cún)在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调(diào)查等方式对个别投资者的风险识别能(néng)力和风险承担能力进行评(píng)估、未按照合同约定如实向投(tóu)资者披(pī)露可能影响投资者合法权益(yì)的(de)重大信(xìn)息(xī)等(děng)情形。依据《私(sī)募管理(lǐ)办法》第三十三条规定，决定对其采取(qǔ)出具(jù)警示函(hán)的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立(lì)于(yú)2015年，注(zhù)册(cè)资本为(wèi)3250万元(yuán)，机构类型为私募证券(quàn)投资基(jī)金管理人，全职员工(gōng)人(rén)数14人，管理规(guī)模区间为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基金(jīn)的法人(rén)、总经理为汲培欣，合(hé)规风(fēng)控(kòng)负责人为曾峤(jiào)。

　　值得未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗注意的是，百亿私(sī)募映雪(xuě)投资为(wèi)雪杉(shān)基(jī)金的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之(zhī)外(wài)，雪杉(shān)基金还(hái)有一家关联(lián)公司为(wèi)深圳市(shì)塔(tǎ)门投(tóu)资管理有限公司，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投资基(jī)金(jīn)管(guǎn)理人(rén)。

　　雪(xuě)杉基(jī)金官网(wǎng)显示，雪杉基金还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司(sī)，“雪杉香港”），以期(qī)发挥与雪杉(shān)境内平(píng)台的跨境协(xié)同效(xiào)应，为投资人(rén)寻找海外长(zhǎng)期稳定资产的(de)投(tóu)资(zī)和并(bìng)购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资策略是通过(guò)追踪资(zī)产价格指数、利率、汇率(lǜ)、指标(biāo)性股指等宏观经济和估(g未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗ū)值指标，以分(fēn)析并提取(qǔ)经济(jì)周期中的趋势性行业和(hé)事件(jiàn)以最大化投资(zī)上行收益，同时引入(rù)非公开市场投资(zī)中(zhōng)的个体性估值和内(nèi)在价值(zhí)分析体系(xì)，以更好锁定投资的下(xià)行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉(shān)基金(jīn)官网的新闻动态便停止更新。

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