关注国(guó)际方面消(xiāo)息。

　　克里米亚突发，无(wú)人机袭击！

　　据今日俄罗(luó)斯电(diàn)视台(tái)（RT）网(w东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗ǎng)站消东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗息(xī)，4月29日清晨(chén)，俄(é)罗斯海军(jūn)黑海舰队(duì)所在地，克里米亚半岛的(de)塞(sāi)瓦斯托波(bō)尔市的一个储油设施(shī)遭到无人机(jī)袭击。从(cóng)网络(luò)上曝光的照片(piàn)可以(yǐ)看(kàn)到，袭(xí)击导致储油设(shè)施燃起(qǐ)大火。

　　报道(dào)称，俄罗(luó)斯任命的塞瓦(wǎ)斯托波尔市(shì)市长米哈(hā)伊尔·拉兹(zī)沃扎耶夫在社交媒体上(shàng)称：“由无人机(jī)袭击造(zào)成的火(huǒ)灾影响(xiǎng)面积约(yuē)为1000平方米(mǐ)，所有安全和救(jiù)援人(rén)员都已抵达现场(chǎng)。火灾所在地和民(mín)用区域间隔很远(yuǎn)。”

　　现场目(mù)击(jī)者分享的(de)多(duō)段视频(pín)显示，一(yī)场大火照(zhào)亮了(le)整个夜空，浓(nóng)烟直冲(chōng)云霄。RT称(chēng)，目前还没有任何伤亡报告，地方政(zhèng)府敦(dūn)促人们在消防员努力(lì)扑灭大火时保(bǎo)持冷静。

　　报道称，本周(zhōu)早些(xiē)时候，塞(sāi)瓦斯托(tuō)波尔(ěr)也曾遭到两架无人机的袭击，其中(zhōng)一(yī)架无人机被(bèi)俄军摧(cuī)毁，另一架(jià)无人机在港口外爆炸。

　　油脂龙头一(yī)季度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅(máo)”金(jīn)龙鱼发布2023年一季报。报告期内，公司(sī)实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)610亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.97％；归(guī)属于(yú)上市公司股东的净利润(rùn)8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着(zhe)国(guó)内餐饮(yǐn)行业的(de)逐步回暖(nuǎn)，厨房(fáng)食品的销量(liàng)较去年同期有所上涨(zhǎng)。另外，去年一季度受南(nán)美干旱天气等(děng)因素影响，大豆、大豆油及(jí)棕榈油等公(gōng)司(sī)主要(yào)原材料的价格快速上(shàng)涨，今年一季(jì)度公司主要原(yuán)材(cái)料成(chéng)本低于(yú)去年同期。销量(liàng)上涨和(hé)毛利(lì)率(lǜ)提升共同推动了厨房食品的利润增长。

　　截至2022年年(nián)末，金龙鱼经销商(shāng)数量合计7768家(jiā)，较(jiào)上年增加(jiā)1647家。金龙鱼(yú)在投资(zī)者关系活动上(shàng)表示，新增(zēng)渠道主要来(lái)源(yuán)于(yú)网络下沉、细(xì)分产品的专业经销商(shāng)，以及餐饮渠道的快速发展(zhǎn)带来(lái)的经(jīng)销商增长(zhǎng)。

　　产能方面，金龙鱼(yú)目(mù)前有70多个已投(tóu)产生(shēng)产基(jī)地，央厨杭(háng)州、周口、重(zhòng)庆、兴平基(jī)地(dì)已投产，沈阳和廊坊的央厨(chú)项目也将于年内(nèi)建成(chéng)投(tóu)产(chǎn)。目前，河南周口和陕西兴平央厨开始供应学(xué)生餐业务，多款(kuǎn)预制菜在线下及电商平台开(kāi)展销售。

　　不(bù)过，期货(huò)日报记者还注意到，金龙鱼归(guī)属于上市公司股东(dōng)的扣除(chú)非经常性损益(yì)的净利润为(wèi)2.4亿元，同(tóng)比下降70.94％。这主要(yào)是公司的(de)套期保值操作未完全满足(zú)套期会计(jì)要求的(de)衍生金融工具损益(yì)的影响，因此将套期保(bǎo)值业(yè)务划定为(wèi)非经常性损益，排除在净利润外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开展(zhǎn)2023年度(dù)商品(pǐn)期货(huò)套期(qī)保值业务的公告》中(zhōng)披露，将在2023年对(duì)在场内市(shì)场(chǎng)交易的与(yǔ)公司及下属子公司的生(shēng)产经营有直接关系的(de)原料、产(chǎn)品、油脂(zhī)等期(qī)货品种，主要包(bāo)括(kuò)：棕(zōng)榈油、豆油、菜(cài)油(yóu)、菜粕、大豆、玉米、花生(shēng)等品种。第一季度，饲料原料和油脂科(kē)技产品的(de)销(xiāo)量有(yǒu)所增长，营业收入同比上涨，但(dàn)是在行情下(xià)跌的过程中，公司油脂科(kē)技相(xiāng)关产品的(de)利润受到挤(jǐ)压，导致利润同比有所减少(shǎo)。从合并资产负(fù)债(zhài)表中(zhōng)可(kě)以看(kàn)出(chū)，衍生(shēng)金融(róng)资产从年初余(yú)额的5.8亿(yì)元增长到(dào)了(le)期(qī)末(mò)的8.3亿元，实现了对现货市场的(de)对冲作用(yòng)，弥补了一(yī)定的利(lì)润损失。

　　记(jì)者还注意(yì)到(dào)，油脂加工企业道道(dào)全一季度扭亏为(wèi)盈。4月(yuè)26日(rì)晚间，道道全发布2023年一季度报，公司实(shí)现营业收(shōu)入17.48亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)41.34％，实(shí)现(xiàn)扣非(fēi)后净利润7093万元，实(shí)现经营活动产生的现(xiàn)金流量净(jìng)额3.31亿元，亦跟(gēn)随(suí)同(tóng)步转正。由于产能释(shì)放、原料回落、消费(fèi)复(fù)苏、推出新品(pǐn)等利好因素影响，道(dào)道(dào)全迎来业(yè)绩修复时刻。分析人士表示(shì)，道道全(quán)业绩修复有持续性(xìng)，预(yù)计二(èr)季度(dù)还有增长(zhǎng)。

　　“原材(cái)料价格下降”是道道全业绩出(chū)现(xiàn)大反转的主要原因。

　　三(sān)年(nián)间，原料菜(cài)油价格(gé)从8000元/吨(dūn)一(yī)线(xiàn)飙涨至14000元/吨以上的历史高位，这大大(dà)抬升了企业的加工成本。然而零(líng)售终(zhōng)端的包装油(yóu)价格上涨幅度却不及成本上(shàng)涨幅度，甚(shèn)至(zhì)出现卖得越多、亏得越多的情(qíng)况，这导致油脂加工(gōng)企业的盈利(lì)能力大幅下降，道道全也不例外。自2022年下(xià)半年以来，道(dào)道全新建产能陆续释放，海外(wài)到港(gǎng)原料(liào)陆(lù)续(xù)增长，带动(dòng)道道全(quán)的包装油毛利率(lǜ)逐步回(huí)升。

　　道道全近年来主推(tuī)旗(qí)下茂名(míng)工厂建设，并于今年一季度取得阶段(duàn)性成(chéng)绩。2022年(nián)7月份(fèn)，道道(dào)全茂名(míng)工厂建成(chéng)投(tóu)产，此后产能(néng)处于爬坡释放期。今年以来，广东大力发展预制(zhì)菜(cài)产业，一季度广(guǎng)东地区(qū)餐饮消费回暖势头良好(hǎo)，为(wèi)道道全茂(mào)名工(gōng)厂(chǎng)的投(tóu)产(chǎn)及产(chǎn)能释(shì)放带来正面影响。

　　道(dào)道全还表示，今年一(yī)季度扭亏为盈的(de)另一(yī)主要原(yuán)因是主要原料价格出现下降(jiàng)趋(qū)势(shì)，缓解公(gōng)司的采购及成本压力(lì)。自2022年下(xià)半(bàn)年开(kāi)始，道道全所用主要原料(liào)的国际交易价格呈现出回落走势(shì)，受船期和现货到厂的(de)时间影响，道道全的主(zhǔ)要原料综合采(cǎi)购成本随后于(yú)2022年年末回(huí)落，2023年一季度(dù)则进一步延续回落(luò)趋势，对其(qí)一季度(dù)实现扭亏为盈(yíng)有明显正面贡献。

　　目前，道道全旗(qí)下(xià)拥有多个品牌，经销商总数(shù)已达1308家，遍(biàn)及(jí)华中(zhōng)、西(xī)南、西(xī)北(běi)、华(huá)东、华南等菜油(yóu)主要消费区域，并在岳阳、重庆(qìng)、绵阳、茂名、靖江设立生产加(jiā)工(gōng)基(jī)地。由于拥(yōng)有多个(gè)品牌(pái)及多地工厂，下游消费复苏、上(shàng)游原料看跌将成为道道全(quán)今年业绩修复的(de)两大驱动因子。对于今(jīn)年(nián)的业绩，道道全(quán)持有谨慎(shèn)乐(lè)观态度，认(rèn)为业绩修复(fù)有(yǒu)一定(dìng)持(chí)续性，未来不宜过度悲观。亦(yì)有多家券商对道(dào)道全今年(nián)业绩表达正面预期，并预测其今(jīn)年全年营业收入将突破100亿元。

　　毛利率方(fāng)面，随着大豆、棕榈油、包材等大(dà)宗原材料价格(gé)自2022年下半年高位回落(luò)，且叠加提价效(xiào)应逐渐显(xiǎn)现，部分公(gōng)司毛利(lì)率迎来较明(míng)显改(gǎi)善。

　　对于行业发展(zhǎn)格局与趋势，道道(dào)全认为，2023年，从目前(qián)掌握的信息来看，原材料供(gōng)给预计(jì)将趋(qū)向于(yú)宽松(sōng)，但(dàn)天气、能源及国际政(zhèng)治经(jīng)济形势等因素的影响，又给(gěi)油(yóu)脂、油(yóu)料(liào)市场带来不确定性。包装食用植物油是生活(huó)必需消费品，市场空间广阔。随着(zhe)消费(fèi)者健康意识的提高，对健康、安全、营(yíng)养的(de)食用油(yóu)需求也将持续增加，未来品牌化、高(gāo)端化(huà)将是行业发展的趋势，品(pǐn)牌差异(yì)化现象也将(jiāng)日(rì)益凸显(xiǎn)。

　　中信建投(tóu)油(yóu)脂分析师石丽(lì)红告诉(sù)记者，在(zài)原(yuán)料供应端，大(dà)宗农产品价格已(yǐ)“退烧”，进入下行周(zhōu)期，而(ér)且我(wǒ)国菜油原(yuán)料(liào)供(gōng)应出现了从未(wèi)有过的(de)多元及宽松局面(miàn)，包装油的成本端压(yā)力缓解趋势明显。

　　今(jīn)年以来，菜油的消费需求端则(zé)是喜忧(yōu)参半。

　　“今年1—2月油脂(zhī)油料市场整体运行平稳，缺乏突(tū)出矛盾且供需端均有(yǒu)不确定性(xìng)，盘面整体(tǐ)呈现振荡走势。然而，进入3月后(hòu)市场风云突变，硅谷银行倒闭(bì)引发(fā)市场恐慌(huāng)及连锁反应，为全球金(jīn)融市场(chǎng)的稳定性带来了(le)挑战，对整(zhěng)个商品乃至金(jīn)融市场造(zào)成了较大冲击。此外，巴西(xī)大豆(dòu)及欧洲(zhōu)菜油供给压(yā)力从(cóng)进口(kǒu)成本端为油脂油(yóu)料市场形成了较大拖累。宏观与基本面利空出现(xiàn)共振，不论是油还是(shì)粕均(jūn)显著(zhù)跌破此前振(zhèn)荡(dàng)区间。虽然市场并(bìng)不(bù)看好油粕走势，但(dàn)如此凌(líng)厉的(de)跌势仍在(zài)节奏(zòu)上超(chāo)出了市(shì)场预(yù)期。”石丽(lì)红说。

　　也有行业人士认为，今年(nián)一季度油脂的走势也受到宏观面影响(xiǎng)。另外，在大量乌克兰及澳洲廉(lián)价菜(cài)籽的冲击下，今年欧洲菜籽进口同比增加200多万吨，原油价格不景气带来生柴投料需求减(jiǎn)少(shǎo)，这令欧(ōu)洲菜油的出口潜力大大增加。此外，继续(xù)增产的俄(é)罗(luó)斯菜油(yóu)大部(bù)分依赖对中国(guó)出口，在(zài)加(jiā)拿大旧作菜籽(zǐ)采购近500万吨(dūn)的背景下(xià)，国内后(hòu)期面临的菜油供给压力(lì)十分明显。

　　但今年以来，行业普遍反(fǎn)映(yìng)，油脂(zhī)消费复(fù)苏不及预期，包装油(yóu)需求乏力，国内食用(yòng)油(yóu)需求整体增量空间不大。要想拿(ná)到更多市场份额，不同油种之(zhī)间、大小企业(yè)之间的(de)竞争十分激(jī)烈。

　　“当前(qián)需(xū)求仍(réng)处(chù)于弱势，因提货较好，菜油表(biǎo)观库(kù)存处于低位，终端库存处于高位。随供应逐步增加，表观库存或逐步起量(liàng)，二季度菜油(yóu)价格与(yǔ)相关(guān)油脂(zhī)价差缩小格局(jú)背景下，菜油需求(qiú)或起量(liàng)，但中短期(qī)仍处(chù)于累库(kù)态势(shì)。”石丽(lì)红说(shuō)。

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