今年以来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有(yǒu)多家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公(gōng)司与基金销售机(jī)构之(zhī)间(jiān)的合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财(cái)富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有(yǒu)客(kè)户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基(jī)金(jīn)的基(jī)金销售合(hé)作(zuò)，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中(z小卖部一天卖1000利润多少，一个小卖部一天卖1000能赚多少hōng)，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计(jì)6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合作关(guān)系的(de)基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述(shù)被解约(yuē)的基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严(yán)，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公(gōng)司内部人(rén)员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与销售机(jī)构的(de)合(hé)作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不(bù)到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内部人员也坦言(yán)，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基(jī)金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代销机(jī)构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透露，其(qí)所在公司(sī)选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估(gū)办法，比如基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合(hé)作后，需要(yào)对接系(xì)统，每年(nián)要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便是前100名，也(yě)有相当一部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售(shòu)能力强的机构合作(zuò)，小卖部一天卖1000利润多少，一个小卖部一天卖1000能赚多少头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基(jī)金代(dài)销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服(fú)务(wù)，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益(yì)类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和头部(bù)互联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的(de)公募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为突出(chū)。截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末，公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位的(de)泛(fàn)华普(pǔ)益基(jī)金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构代销数量(liàng)不(bù)足百(bǎi)只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机(jī)构(小卖部一天卖1000利润多少，一个小卖部一天卖1000能赚多少gòu)中(zhōng)，15家代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基(jī)金(jīn)法》《公(gōng)开募集(jí)证券(quàn)投资基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务(wù)有限公司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售(shòu)也是目(mù)前第(dì)一家主动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的(de)保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择(zé)主动注销(xiāo)基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局(jú)发(fā)布(bù)消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石(shí)基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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