今年以(yǐ)来，美股科技板块持续上涨，多(duō)只美(měi)股(gǔ)科技主题(tí)QDII产品收益(yì)颇丰。数据显示，截(jié)至5月26日，美(měi)股科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品(pǐn)前(qián)20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此(cǐ)，多(duō)位业内人士(shì)表(biǎo)示，今年美股科技反弹明显(xiǎn)，主(zhǔ)要(yào)受益于ChatGPT为代表的人(rén)工智能领域(yù)的大发展。当前，全(quán)球产业界和(hé)资本市场都在(zài)积极拥(yōng)抱这新一轮的数字(zì)产(chǎn)业化(huà)变(biàn)革浪潮，而(ér)美股科技股汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链公司(sī)，因此看好该板块长期投资价值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数(shù)据(jù)显示，截至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内收(shōu)益霸(bà)榜前20名，而拉长(zhǎng)看(kàn)QDII产品年(nián)内收益前35只产品(pǐn)中，仅有一只(zhǐ)中韩半导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第(dì)35位，其余悉(xī)数(shù)为美(měi)股科技主题产品(pǐn)。

　　具体来看，广(guǎng)发全球(qiú)精选人民(mín)币年内回(huí)报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓(cāng)持股情况来看(kàn)该产(chǎn)品主投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息(xī)技术(shù)行业，前三大重仓持股股票分别为(wèi)微软、英伟达和超威半导体(tǐ)，其中(zhōng)微软(ruǎn)持仓数量相较于(yú)上期大(dà)幅(fú)增长(zhǎng)78.18％。华夏全球(qiú)科技(jì)先(xiān)锋(fēng)以(yǐ)30.52％的收(shōu)益紧(jǐn)随其后(hòu)，一季度该产(chǎn)品重仓持股了(le)英伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微软、脸书(shū)等(děng)多(duō)只美(měi)股(gǔ)科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达(dá)克1苏修是什么意思，苏修是什么意思00ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易方达标普信息(xī)科技A人(rén)民币、博时纳(nà)斯达克100美(měi)元现(xiàn)汇等逾20只产品年内回报(bào)均超20％，这(zhè)些产(chǎn)品一部(bù)分(fēn)前十大(dà)重仓股中占比较高(gāo)的多是美股科技股(gǔ)，另一(yī)部分所跟踪的指数主要权重股为美股科技股。

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　　对此，广发纳斯(sī)达克100ETF基金经(jīng)理刘杰表(biǎo)示(shì)，今年美股科技反弹(dàn)明显，尤其是纳(nà)指ETF表现较好，也(yě)许(xǔ)更多受(shòu)益于人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大(dà)型语言(yán)模(mó)型引(yǐn)发(fā)的(de)人工(gōng)智能热潮推(tuī)动(dòng)了(le)美股大涨，AI概念今年(nián)以来创造(zào)了1.4万(wàn)亿美元的市值(zhí)，相比去年(nián)年(nián)末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯达克100指数前(qián)20大权重(zhòng)股为(wèi)例(lì)，可以看到有很多和AI概念相(xiāng)关的软硬件公(gōng)司，今年全球AI应用热潮也都是由(yóu)这些公司掀(xiān)起和推动的，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以及近7成的成(chéng)长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕(rào)人工智能的全球投资热浪全面席卷美股(gǔ)市场，引(yǐn)发了科技股的全(quán)面看涨情(qíng)绪，5月25日(rì)AI芯片相关(guān)公司因为二(èr)季度营收(shōu)超预期表现(xiàn)，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅达(dá)到了近(jìn)160％，可(kě)以(yǐ)说今年AI概念(niàn)的火(huǒ)热，持续推动了(le)中美市场相关板块的持续上涨(zhǎng)。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基金指数与量化投资部基金经理万琼也认(rèn)为，多只美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还是(shì)受益于今年最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展(zhǎn)，像纳(nà)斯达(dá)克100指数今年以来(lái)的涨幅都接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括了美股绝大多数(shù)AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升(shēng)

　　看好长期(qī)投(tóu)资价值

　　尽(jǐn)管年内美国科技股整体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走势也略有震(zhèn)荡，如本周(zhōu)5月23日美(měi)国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软、英伟达(dá)等多(duō)只大(dà)型科技股(gǔ)普跌(diē)；而到了5月24日，除道(dào)指下跌(diē)0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹(píng)果(guǒ)等科技股(gǔ)股价也开始(shǐ)回(huí)调，其中英伟达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日(rì)则(zé)又(yòu)涨了2.54％，公司股价也创(chuàng)下历史(shǐ)新高。

　　对于美股科技股震荡上(shàng)涨的走势，广发(fā)基金刘杰表示(shì)，近期美国科技板块同时受到有利因素(sù)以(yǐ)及不利因素影响(xiǎng)，其中(zhōng)，美股近期(qī)正经历着(zhe)债务上限谈判和美(měi)联储加息政策博弈(yì)带(dài)来的(de)不确定担忧，市(shì)场担心重演(yǎn)2011年美(měi)国违(wéi)约危机，当时(shí)时任美国总统奥巴马和(hé)众议(yì)院(yuàn)共(gòng)和党人在最后一刻(kè)通过提高债务(wù)上限和(hé)削减赤字的法案，勉强(qiáng)避免(miǎn)了一场灾难，但由此产生的紧张局势引发全(quán)球资(zī)本市场(chǎng)剧烈波动；不(bù)过，鉴于美国作(zuò)为全球第一大经(jīng)济体的偿债能力，投资人(rén)多半认(rèn)为(wèi)美债几近零风(fēng)险(xiǎn)。此外，美联储对于(yú)未来(lái)暂停加息以及可(kě)能的降息均存(cún)在分歧，对美股短期走(zǒu)势(shì)也产生了一定影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念以及算力应(yīng)用对相关软硬件科技(jì)公司营收的提振，以及未(wèi)来应(yīng)用全面支撑着科技(jì)公司发(fā)展(zhǎn)，都是积(jī)极(jí)的。当前(qián)众多云公司竞(jìng)相部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图(tú)形处(chù)理单元(yuán)（GPU）终端需(xū)求一二季度(dù)“稳固”，科技板块的(de)业绩增(zēng)长正来自数据中心等相(xiāng)关应用，而随(suí)着AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来(lái)支(zhī)撑(chēng)力度或将持续。

　　国泰基金表示，美(měi)股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例(lì)，一季度(dù)净利润(rùn)均(jūn)出现不同程度(dù)的下(xià)滑，除微软外其余四家巨头业绩均低于预期。来自于(yú)宏观经济(jì)的逆(nì)风(fēng)、美元走强等问题是科技股业绩承压的主要因素。这些(xiē)公司普遍(biàn)意(yì)识到当(dāng)前宏观压力，积(jī)极通过削减开支、降本增效的方式提升(shēng)盈利(lì)能力(lì)。

　　“不过(guò)科技(jì)创新仍是抵御周期的最强劲(jìn)武(wǔ)器。”国泰基(jī)金举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产(chǎn)业化变革浪潮(cháo)，所涉(shè)及的产业链也迅(xùn)速(sù)成(chéng)为全球资本瞩目的焦点，相关公司股(gǔ)价均实现大幅上涨。“我们有(yǒu)理(lǐ)由相信科(kē)技企业巨头们已通(tōng)过持(chí)之(zhī)以恒的研究创新，逐渐具备(bèi)从量变到质变的厚(hòu)积(jī)薄发能力，从(cóng)而有望在(zài)中长期持续推动(dòng)自(zì)身(shēn)不断成长进化。”

　　国泰基金(jīn)认(rèn)为，目前美(měi)股科技(jì)股汇集了全球最(zuì)头部的(de)AI产业(yè)链公司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未(wèi)来几(jǐ)个季度AI技(jì)术和产(chǎn)品的(de)推广能否(fǒu)为这(zhè)些公司(sī)打开新(xīn)的增长曲线，并(bìng)带(dài)动估值的提升，值得重点关注。

　　博时基金(jīn)万琼表示，科技板块代表人(rén)类未来发展的方(fāng)向，看好(hǎo)这(zhè)个板块长期增长。同(tóng)时，美(měi)国(guó)科技公司又是引(yǐn)领(lǐng)全(quán)球科技的发展，美股科(kē)技板块还(hái)是具(jù)有很(hěn)好的长期(qī)投资价值。投资者可以考虑长期的配置一部分(fēn)头寸(cùn)。

　　“不(bù)过，当(dāng)前美股(gǔ)也有需要注意的风险，包括货币政策的(de)走向、银(yín)行(xíng)危(wēi)机的后续等。投资者(zhě)应(yīng)根据自身(shēn)的风险偏(piān)好，尽可能的(de)做多资产的配置。坚持长期投(tóu)资、定期定(dìng)投。”万琼补充道。

　　广发基金刘(liú)杰认(rèn)为，美国作为世界上最大的(de)金融市场，纳指与A股各类市场相关性低，从分散投资的(de)角度来看，能(néng)够发挥资产配(pèi)置的作用；同时，大部分投(tóu)资者看好美股科技股、生物(wù)制(zhì)药公(gōng)司，相比标普(pǔ)500而言，纳指100此类代(dài)表(biǎo)性更好，更(gèng)符合美(měi)股的(de)特征，历史收(shōu)益率也(yě)更好。“鉴于市场风险和投资机会，建议投资(zī)者结合自身风(fēng)险承受能(néng)力，可以考虑定投的方(fāng)式参与，或许是一种体验更好的方式。”

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