大家好，简单看(kàn)一个基金(jīn)经理，把(bǎ)新能源全(quán)部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个基(jī)金经理(lǐ)，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票混(hùn)合来看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为新(xīn)能源(yuán)板块股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基本清仓了(le)新能(néng)源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也(yě)基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报(bào)称，在(zài)一(yī)季度(dù)的操(cāo)作中，本基金总体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能(néng) 源板块的配(pèi)置权重，较好(hǎo)地把握了(le) TMT 板块的投(tóu)资机会，组(zǔ)合调(diào)整(zhěng)取得了(le)明显的(de)超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值(zhí)体系所代(dài)表的传统实体行业正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可(kě)能(néng)成为(wèi)市(shì)场最有持续性的一(yī)条(tiáo)结构(gòu)主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其(qí)他三只产品今(jīn)年以来均(jūn)取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠配置获取超额(é)回报(bào至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号)的特征。TMT板块成(chéng)交占全市(shì)场(至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号chǎng)比重(zhòng)超40％的天数已(yǐ)累计达(dá)到(dào)22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持(chí)续(xù)约28个交易日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现出类似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏(xì)传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和(hé)5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板块累计(jì)成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了(le)6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整(zhěng)，逢(féng)低(dī)加(jiā)仓是最佳策略，因为(wèi)往(wǎng)往后(hòu)续盛夏攻势大概率创新高(gāo)。如果今年在业绩披露(lù)期(qī)结束后，随着(zhe)AI+/数(shù)字经济/自(zì)主(zhǔ)可(kě)控等大产业(yè)趋势以政(zhèng)府支持力(lì)度(dù)进一(yī)步加大、资本(běn)开支增加(jiā)、订单增加和(hé)产品销量业绩(jì)的(de)改善逐渐(jiàn)被(bèi)市场所确定，则(zé)TMT将会重回上(shàng)行趋(qū)势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成本轮调(diào)整标志(zhì)着AI等高位板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)。本次大幅调(diào)整主要(yào)还是(shì)因为在AI相(xiāng)关板(bǎn)块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述(shù)基本(běn)面风险因(yīn)素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调整需求出现集(jí)中释(shì)放。就(jiù)资本(běn)市场而(ér)言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号