为(wèi)了让(ràng)自己的(de)限售股解禁(jìn)后能获得好的回报(bào)，上(shàng)市公司董事长雇人(rén)拉抬(tái)自家(jiā)的股票(piào)价格(gé)，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监会(huì)网站披露了一则行政处罚决定书，引发(fā)市(shì)场关注。时为新美星董事长何德(dé)平(píng)和(hé)其配(pèi)偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后(hòu)续(xù)自(zì)己减(jiǎn)持(chí)获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此(cǐ)操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何德平信息披露(lù)违法违(wéi)规(guī)，给予(yǔ)警告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是怎么(me)回(huí)事(shì)。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉(lā)抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董(dǒng)事长、法定代表人、实际(jì)控制人何德平和他(tā)的妻子黄秀(xiù)芳当时(shí)向时任(rèn)独墅湖文化传播有限公司(sī)董事长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万元，这些钱部(bù)分来自他们所(suǒ)掌控的上海海得泽广(guǎng)投(tóu)资管(guǎn)理中心（普通合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海得(dé)泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委(wěi)托蒋维对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便(biàn)何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利(lì)用控(kòng)制的证券账户并联合其他晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军(tā)市(shì)场资金在二(èr)级市(shì)场买(mǎi)入(rù)并交易“新美(měi)星(xīng)”，且在后(hòu)续操作中向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈其操(cāo)作(zuò)情况。

　　据了解，这场(chǎng)操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵(zòng)“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控(kòng)制各自筹(chóu)得(dé)的证(zhèng)券账户、资(zī)金开始与蒋维共(gòng)同(tóng)交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系(xì)，传递(dì)、沟通各自操(cāo)盘情(qíng)况，以利于两方(fāng)交易决策，更好地(dì)共同抬(tái)高“新美(měi)星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的(de)信息(xī)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)控制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称(chēng)账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金(jīn)额5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武合(hé)谋(móu)，利(lì)用资金(jīn)优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵(zòng)35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万(wàn)元(yuán)

　　我们(men)具(jù)体来看(kàn)看(kàn)，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么拉高(gāo)“新(xīn)美星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组(zǔ)连续(xù)集中交易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申(shēn)买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的(de)交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股总(zǒng)数占总股(gǔ)本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日持(chí)流(liú)通股达到峰(fēng)值(zhí)，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第(dì)一(yī)阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量买入“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入成交(jiāo)排名第(dì)一(yī)，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加(jiā)。在(zài)此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指3.33个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段(duàn)典型的拉(lā)抬期间(jiān)：2019年(nián)3月1日(rì)至3月6日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申买量(liàng)68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数(shù)（不(bù)含(hán)对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月(yuè)22日，以不(bù)低于(yú)卖一价(jià)或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期(qī)创业板(bǎn)综指21.32个百分(fēn)点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段(duàn)，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户(hù)组集中卖(mài)出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案账户(hù)组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和(hé)相关税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理财、而(ér)非操纵股价

　　晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军>证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操(cāo)纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出(chū)多点(diǎn)申(shēn)诉(sù)意见，请求不(bù)予处罚：

　　第(dì)一(yī)，没有操(cāo)纵动(dòng)机(jī)。

　　第二(èr)，在案(àn)证据不足以(yǐ)证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受何(hé)德平或黄秀芳(fāng)委托(tuō)，联合(hé)他人操纵股价(jià)，一是“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维(wéi)系委(wěi)托(tuō)理财关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其与毛明(míng)土(tǔ)、李传武等人讨论(lùn)交易(yì)新美星的(de)情况告知(zhī)黄秀芳或(huò)何德平，涉案股(gǔ)东(dōng)名册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没(méi)有与毛(máo)明土(tǔ)、李传武就各自账户(hù)交易新美星的盈亏分(fēn)配进(jìn)行约(yuē)定(dìng)；五是蒋维(wéi)账户(hù)组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋(jiǎng)维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿(cháng)还(hái)债务，部(bù)分用于非(fēi)法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户组、李(lǐ)传武账户(hù)组交易(yì)行为承(chéng)担责任。

　　第(dì)四(sì)，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月(yuè)25日(rì)询问笔录(lù)的合法性(xìng)及(jí)真实性。

　　第六(liù)，何(hé)德平对黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未参(cān)与，且(qiě)何德平(píng)与(yǔ)黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致(zhì)行(xíng)动人(rén)中一方存在(zài)不当(dāng)行为(wèi)，不应推(tuī)定或(huò)认定另一方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代(dài)理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户的控制关系、委托理(lǐ)财关(guān)系等提出(chū)了申诉(sù)意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复核，对当事(shì)人(rén)及其代理人(rén)的主要陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多(duō)个(gè)主体参与(yǔ)、多个环节实(shí)施、环环(huán)相扣、锁链式(shì)的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的(de)操(cāo)纵(zòng)行为(wèi)。在案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保证金，委托其通(tōng)过(guò)二级(jí)市(shì)场交易影响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本案行(xíng)为；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)有共同(tóng)影响“新美星”股(gǔ)价(jià)的意图和目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬(tái)股价，并(bìng)且采(cǎi)取了联合影响股价的行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期间和责任承担，证监会表示(shì)，由于(yú)2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易(yì)“新美星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经(jīng)有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和(hé)李传武的违法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一(yī)致。在此基础上(shàng)，在认定及(jí)处罚(fá)时将合谋(móu)各方视为一(yī)个(gè)整(z晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军hěng)体，不区(qū)别对待各(gè)方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第(dì)七(qī)十七条(tiáo)第一项规定(dìng)，构(gòu)成2005年《证券法》第二百零三条所述(shù)的(de)操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监(jiān)会(huì)决定：就操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维(wéi)罚(fá)款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披(pī)露违(wéi)法

　　被予以警告(gào)并罚(fá)款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露违(wéi)法的(de)相关情况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月上(shàng)市前(qián)，海(hǎi)得泽广代何德平(píng)、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票(piào)继续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月19日(rì)开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于(yú)何德(dé)平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)二(èr)人(rén)不存在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得泽(zé)广为兰某代(dài)持，股份减持决(jué)策由海得泽(zé)广和(hé)兰某(mǒu)作出(chū)，海得泽广(guǎng)将减持(chí)所得(dé)汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀(xiù)芳归还借(jiè)款本(běn)息(xī)。第二(èr)，涉案(àn)股份仅为1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大(dà)性，不对投(tóu)资者决(jué)策产生(shēng)重(zhòng)大影响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成立，何德平(píng)对借款、还款等事(shì)项，不(bù)参与、不(bù)知情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广交易流(liú)水、资金流水及相(xiāng)关(guān)银(yín)行账户(hù)流水，结(jié)合(hé)何(hé)德平、黄秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关系，代持(chí)资金和减(jiǎn)持所得系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股(gǔ)票(piào)。当事人所(suǒ)提相关理(lǐ)由不(bù)具(jù)有事实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为上市公司实际控制人，未如实告(gào)知上市(shì)公(gōng)司上述持股情况(kuàng)，导致新美星在(zài)相关公告中均(jūn)未披露相关(guān)情况，导致新美(měi)星违反2005年(nián)《证券法》第(dì)六十三条规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第(dì)一百九(jiǔ)十三(sān)条第三(sān)款规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定：就信息(xī)披露违法行为(wèi)，对何德平(píng)给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

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