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i 猛降近80%！750亿巨头突发利空，蔡嵩松大举减持！

　　因市场需求减少，正在持续发(fā)力的存储芯片巨头(tóu)兆易创新(xīn)（603986），一季度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而(ér)从(cóng)2022年四季度至(zhì)2023年一季(jì)度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金(jīn)，已累计减持该公司i股(gǔ)票约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛(gé)卫东则仅在2022年四季度(dù)小幅减持44.8万(wàn)股。不过，实(shí)际控(kòng)制(zhì)人朱一明的一致(zhì)行动(dòng)人香(xiāng)港赢富(fù)得有限公司，将减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿(yì)元。

　　猛降(jiàng)近(jìn)80％！750亿(yì)巨(jù)头突发利空，蔡嵩(sōng)松大举(jǔ)减持！

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆易创(chuàng)新4月27日披露(lù)的2023年一季报显示，公司一季度归母(mǔ)净利润1.5亿(yì)元，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原因是(shì)芯(xīn)片(piàn)产品市场需求减少(shǎo)，公司营业收入同比下(xià)降，毛利率下降，导(dǎo)致(zhì)毛利润(rùn)同比减(jiǎn)少。

　　当日(rì)同时发布的2022年(nián)年(nián)报显(xiǎn)示，公司2022年(nián)营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减(jiǎn)少约6.25亿元，较(jiào)2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务(wù)收入(rù)减少约1.11亿元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制(zhì)器(qì)业(yè)务增(zēng)加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加(jiā)约15.19％。

　　存(cún)储器业(yè)务、传感器业务收入减少主(zhǔ)要是受消费市场需(xū)求疲软(ruǎn)影(yǐng)响，而微控(kòng)制器业务收(shōu)入增加(jiā)得益于公司多元化(huà)产品布局，其来自工(gōng)业、网通(tōng)领域的收入增加弥补(bǔ)了消费领域的(de)收入下滑，并带(dài)动微控制(zhì)器业务收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年(nián)兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下方面(miàn)的(de)影响，一方面，财务费用减少约(yuē)2.22亿元(yuán)，主要是美(měi)元兑人民币汇率上升，汇兑收益增加。另(lìng)一方面，收(shōu)入减少(shǎo)，毛(máo)利同比(bǐ)减少约0.86亿(yì)元；销售费用、管(guǎn)理费用和研发i费用同(tóng)比增加(jiā)约(yuē)1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费用的增加(jiā)；资产减值损失同比(bǐ)增加约(yuē)2.18亿(yì)元(yuán)，其中存(cún)货计提减值同(tóng)比增加1.32亿元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级(jí)市(shì)场上(shàng)，从(cóng)2022年(nián)四季(jì)度至2023年(nián)一季(jì)度(dù)，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合基金，已(yǐ)累(lèi)计减持约603万股，混沌投(tóu)资老(lǎo)板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人(rén)的一致(zhì)行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日还公(gōng)告，实际(jì)控制(zhì)人朱一(yī)明的一致(zhì)行动人香港赢(yíng)富(fù)得有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，拟自披露该减持计(jì)划公告日起15个交易(yì)日(rì)后的(de)6个月内，采取集中(zhōng)竞价交易方式(shì)，减持(chí)不(bù)超过1190.5万股股份，约(yuē)占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新的业务(wù)主要有三块，分别是存储芯(xīn)片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器(qì)，其中(zhōng)，存储(chǔ)芯片占比约(yuē)为59％。

　　在(zài)存储器方面，兆(zhào)易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目(mù)前市(shì)占率排名全球第三，竞(jìng)争对手主要有旺(wàng)宏、华(huá)邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品(pǐn)上，行业内供应商包括铠侠、华邦电(diàn)子(zi)、旺(wàng)宏电子等企业占据了较高的市场份额。兆易创新通过差异化产品需求切(qiè)入该细分领域市场，以(yǐ)实现局部应用领先(xiān)。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用(yòng)于手(shǒu)机(jī)、机顶盒(hé)、数据卡、网通产(chǎn)品、通(tōng)讯设备等消费类产(chǎn)品，公司在技(jì)术、产(chǎn)品以及市(shì)场应用方面都处于领(lǐng)先地位。随着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的(de)量产，将(jiāng)更一步拓展应用领域(yù)至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储(chǔ)器(qì)产业处于高度垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包(bāo)括韩(hán)国的三星电(diàn)子、SK海(hǎi)力士和美(měi)国的美光科技，占据全球(qiú)90％以上的(de)市场份额，排名(míng)其后的多为中国台湾地区的企(qǐ)业。兆(zhào)易创新主要通(tōng)过(guò)其兄弟公司长鑫(xīn)存储(chǔ)参与(yǔ)竞争，从趋势来看(kàn)，其产业(yè)技术开(kāi)始起步发(fā)展，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据世界(jiè)半导体贸易统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年(nián)全球(qiú)半导体市场规模为5735亿(yì)美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著(zhù)放(fàng)缓(huǎn)，而(ér)2023年全球半(bàn)导体(tǐ)市场的销售额预计(jì)则(zé)将小幅下滑(huá)到5566亿(yì)美元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存市场数(shù)据(jù)显示，2022年全球存储市场(chǎng)规模为1391.87亿(yì)美(měi)元(yuán)，同(tóng)比下(xià)跌15％，结束连续(xù)两年的双位数增长，其中DRAM市场规模(mó)为790.61亿(yì)美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下(xià)基金减仓

　　兆易创新是基金重仓(cāng)股，截至一季末，多家(jiā)基金公司旗(qí)下被动和(hé)主动型基金持有该股。

　　猛降近80％！750亿(yì)巨(jù)头突发利(lì)空，蔡嵩松大(dà)举减持！