今(jīn)年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司(sī)解约(yuē)的(de)情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金公司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从机(jī)构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年(nián)来由(yóu)于经(jīng)营不善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金销售机构(gòu)之(zhī)间的合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金(jīn)的相关(guān)销(xiāo)售业(yè)务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告(gào)之日(rì)起，上述公(gōng)司(sī)不再(zài)办理本公司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业务(wù)，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全(quán)部份额。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售合(hé)作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机(jī)构的(de)合(hé)作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪报记者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立(lì)基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销机构的(de)合作，这其(qí)中(zhōng)包(bāo)括独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系(xì)的(de)基(jī)金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)除(chú)合(hé)作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对(duì)于代销机构的(de)选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售(shòu)机(jī)构的(de)合作，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作是市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司(sī)会依(yī)据(jù)自身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等(děng)都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机(jī)构合(hé)作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不(bù)了(le)成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的(de)投研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以(风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪yǐ)线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的(de)基(jī)金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道(dào)和头部(bù)互联(lián)网公(gōng)司，券商(shāng)作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是(shì)基(jī)金销售(shòu)行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的(de)公募基(jī)金销售保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构(gòu)销售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方(fāng)独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势更为(wèi)突出。截(jié)至(zhì)今年一季度末(mò)，公募基(jī)金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位(wèi)的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其(qí)非货币市场(chǎng)公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销(xiāo)售机构的(de)代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金(jīn)销售行业分(fēn)化更趋明(míng)显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交了(le)注销公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的(de)申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于(yú)违规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严(yán)监管态势下，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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