今年(nián)以来，美股科技板块持续上涨，多只美股科技(jì)主题QDII产品收(shōu)益颇丰。数(shù)据(jù)显示(shì)，截(jié)至(zhì)5月26日，美(měi)股(gǔ)科技(jì)主题QDII年内收(shōu)益(yì)已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示(shì)，今年(nián)美股(gǔ)科技反弹明显，主要受益(yì)于ChatGPT为代表的人(rén)工智能领域的(de)大发展。当前，全球产业界和(hé)资本市场都在积(jī)极拥抱(bào)这新一轮的数(shù)字产业化变革浪潮，而美股科技(jì)股(gǔ)汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链公司，因(yīn)此看好(hǎo)该(gāi)板(bǎn)块长(zhǎng)期(qī)投资价值。

　　美(měi)股科技主题(tí)QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日，美股(gǔ)科技(jì)主题QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而(ér)拉长看QDII产品年内(nèi)收益(yì)前35只产品(pǐn)中，仅有(yǒu)一只中韩半导(dǎo)体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分别排在第27位和第(dì)35位(wèi)，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具(jù)体来看，广(guǎng)发全(quán)球精选人(rén)民币年(nián)内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其(qí)一季度重仓持(chí)股情(qíng)况来看该产品主投美(měi)股科(kē)技股，其中57.66％的(de)仓(cāng)位投向(xiàng)信息技术行业，前(qián)三大(dà)重仓持股股票(piào)分别为微软、英伟达和超威半导(dǎo)体，其中微软持仓数量相(xiāng)较于上(shàng)期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益(yì)紧随(suí)其后，一季度该产品重仓(cāng)持(chí)股了英伟(wěi)达、苹(píng)果、超(chāo)威半导(dǎo)体、微软(ruǎn)、脸(liǎ女生说喜欢独处是什么意思，一个人独处是什么意思n)书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳(nà)斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达(dá)克(kè)100、易方达标(biāo)普信(xìn)息科技A人(rén)民币、博时(shí)纳斯(sī)达(dá)克100美元现汇等逾20只产(chǎn)品年内回报均超20％，这(zhè)些产品一部分前十大(dà)重仓股中占比较高的(de)多是美股(gǔ)科技股，另(lìng)一部分所(suǒ)跟(gēn)踪的指数(shù)主要权重(zhòng)股为(wèi)美股科技股。

　　对(duì)此，广发(fā)纳斯达克100ETF基(jī)金经(jīng)理刘(liú)杰表示，今年美股(gǔ)科(kē)技反弹明显，尤其(qí)是(shì)纳指ETF表现较好，也许更多受(shòu)益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他(tā)大型语言模型引(yǐn)发的人工智能热(rè)潮推动了美股(gǔ)大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为(wèi)例，可以看到有很(hěn)多和AI概(gài)念相(xiāng)关的软硬件公司，今年(nián)全球(qiú)AI应用热潮也都是由这些公司(sī)掀(xiān)起和推动的(de)，这类人工智能(néng)股贡(gòng)献了(le)纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以及近7成的成长股涨幅(fú)。

　　“围(wéi)绕(rào)人(rén)工智能的(de)全(quán)球投(tóu)资热浪全面(miàn)席卷美股市场，引发了科技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关(guān)公(gōng)司因为二季度营收超预期(qī)表现，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅达(dá)到了近(jìn)160％，可以说今年(nián)AI概念的(de)火热，持续推动(dòng)了(le)中(zhōng)美市场相关板块(kuài)的持续上涨(zhǎng)。”刘杰(jié)补(bǔ)充道。

　　博时基金指(zhǐ)数与量化投资(zī)部基金经理(lǐ)万琼也(yě)认(rèn)为，多只美股科技主题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还是受益于今年最热(rè)的(de)主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像(xiàng)纳斯达克100指(zhǐ)数今年(nián)以来的涨幅(fú)都接近28％了，这个指数基本囊括(kuò)了(le)美股绝大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带(dài)动估值(zhí)提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国(guó)科(kē)技股整体(tǐ)呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走势也(yě)略有(yǒu)震荡，如本周5月23日(rì)美(měi)国三(sān)大股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软、英伟(wěi)达(dá)等多只大型科技股普跌；而到(dào)了(le)5月24日，除道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数(shù)、纳(nà)指(zhǐ)均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果等科技股(gǔ)股价(jià)也(yě)开始回调(diào)，其(qí)中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公(gōng)司股价也创下历史新高。

　　对于美股(gǔ)科(kē)技股震荡上涨的(de)走势，广发基(jī)金(jīn)刘杰表示，近期(qī)美国科技板块同(tóng)时受到有利因素以及不利因(yīn)素影(yǐng)响，其(qí)中，美股近期正经历着债务上限谈判和(hé)美(měi)联储加息政策博弈带来的不(bù)确定(dìng)担忧，市(shì)场担心重演2011年美国(guó)违约危机，当时时任美国总统奥(ào)巴马(mǎ)和众议院共和党人在最后(hòu)一刻通过(guò)提高债务上限和削减赤字的法案(àn)，勉强避免了一场(chǎng)灾难，但由此产生的紧张局势引发全球资(zī)本市场剧烈波动；不过，鉴于美国(guó)作为全(quán)球第一大(dà)经济体(tǐ)的偿债能力，投资(zī)人多半(bàn)认为美债几近(jìn)零(líng)风险。此外，美(měi)联储对于未来暂停加(jiā)息以(yǐ)及(jí)可能的降息均存(cún)在分歧，对美股短(duǎn)期(qī)走势(shì)也产生了(le)一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为(wèi)，AI概念以及算力应用对相关(guān)软硬件科技(jì)公司(sī)营收的提振，以(yǐ)及未来(lái)应用(yòng)全(quán)面支撑着科技公(gōng)司发(fā)展，都是(shì)积(jī)极的(de)。当前(qián)众(zhòng)多云公司(sī)竞(jìng)相部署AI芯片，个人电(diàn)脑(nǎo)（PC）的图(tú)形(xíng)处理单元(yuán)（GPU）终端需(xū)求一二(èr)季度(dù)“稳固”，科技板块的业绩增长正来自数据(jù)中心等相关应(yīng)用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来(lái)支撑力度或(huò)将持续。

　　国泰基金(jīn)表(biǎo)示，美股科技股层(céng)面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷(gǔ)歌五(wǔ)大科(kē)技龙头(tóu)为例，一季度(dù)净利润均出现不同程度的下(xià)滑，除微软外其(qí)余四家巨头业绩(jì)均低(dī)于(yú)预期。来自于宏观经(jīng)济的逆风、美元走强等(děng)问题(tí)是科技股业(yè)绩承压的(de)主要因素。这些公司普遍(biàn)意识(shí)到当前宏(hóng)观(guān)压力，积极通过削减开支、降本增效的(de)方式(shì)提升盈(yíng)利(lì)能(néng)力(lì)。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰基金(jīn)举例(lì)，自微软收(shōu)购的Open AI年初女生说喜欢独处是什么意思，一个人独处是什么意思发布ChatGPT应用后，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数(shù)字产业化(huà)变革浪潮，所涉及的产业链也迅速成为全(quán)球(qiú)资本(běn)瞩目的焦点，相关公司股价均实(shí)现大幅上涨。“我们有理由相(xiāng)信科技企业巨头们已(yǐ)通过(guò)持之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐具备从量变到质变的厚积薄发能(néng)力，从而有望在中长期持(chí)续推动自身不断成长进化。”

　　国泰(tài)基金认为，目前美(měi)股科技股汇(huì)集了全球最头部的AI产业链公(gōng)司(sī)，包括(kuò)微软(ruǎn)、谷(gǔ)歌、英伟(wěi)达等(děng)，未来几(jǐ)个季度AI技(jì)术和(hé)产品的推(tuī)广(guǎng)能(néng)否(fǒu)为这些公司打开(kāi)新的增长(zhǎng)曲线，并带动估(gū)值的提升，值得(dé)重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示(shì)，科(kē)技板块代(dài)表人类未来发展(zhǎn)的方向，看好这(zhè)个板块长期(qī)增长。同时，美国(guó)科(kē)技公司又是引领全(quán)球科(kē)技的发展，美股科技板块还是具有很(hěn)好(hǎo)的长期(qī)投资价值(zhí)。投资者可以考虑长期的(de)配置一部分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股也(yě)有需要注意的风险，包(bāo)括(kuò)货(huò)币政策的走向、银行危机的(de)后(hòu)续等。投资者应根据自身的(de)风险偏(piān)好，尽可能的做多资产的配(pèi)置(zhì)。坚持长期投资、定(dìng)期定(dìng)投(tóu)。”万(wàn)琼补充(chōng)道。

　　广发(fā)基金刘杰认为，美(měi)国作为(wèi)世(shì)界上(shàng)最大的(de)金融市场，纳指与A股各类市场相关(guān)性(xìng)低(dī)，从分散投资的角度来看，能够发挥(huī)资产配置(zhì)的作(zuò)用；同时，大部分投资者看好美(měi)股科技股、生物制药(yào)公司，相比标普(pǔ)500而言，纳指100此类代表性更好，更符(fú)合美股(gǔ)的(de)特征，历(lì)史收益率也更(gèng)好。“鉴于(yú)市(shì)场(chǎng)风险和投资机会，建(jiàn)议投资者结合(hé)自身风险(xiǎn)承受能力，可(kě)以考虑定投的方(fāng)式参(cān)与，或许是一种体验更(gèng)好的方式。”

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