金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部(bù)境外投资者通过北向互换通(tōng)开展利率互换交易(yì)在轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监(jiān)察(chá)委(wěi)员(yuán)会、香港金融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率互(hù)换(huàn)市(shì)场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场的协同(tóng)发展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民银行（以下简称人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会(huì)（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下(xià)简称香(xiāng)港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心(xīn)）、银行间(jiān)市场清(qīng)算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算(suàn)有限公司（以下简称(chēng)场外结算(suàn)公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”，香港及其他国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础设施互联互通(tōng)参与内地银行(xíng)间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为(wèi)便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交(jiāo)易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的(de)境内投资(zī)者（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与(yǔ)外汇交易(yì)中心签(qiān)署报(bào)价商协议(yì)，并为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业务的(de)清(qīng)算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银行间(jiān)债券市场(chǎng)准入(rù)备案的境外(wài)机构(gòu)投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结算(suàn)公司的清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易(yì)中心与人(rén)民银行认可的(de)境外电子交(jiāo)易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)建立(lì)中(zhōng)央对(duì)手方清算机构(gòu)互联(lián)互通(tōng)，共(gòng)同向境内(nèi)外投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全(quán)部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易(yì)在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海清算所与场(chǎng)外结算(su先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案àn)公司针对(duì)双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公司之间净头寸对应(yīng)的(de)“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞口设定上(shàng)限不(bù)超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会(huì)和香港金管局已(yǐ)就“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境监管合作(zuò)原则(zé)和(hé)具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签署了(le)《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在(zài)债券及(jí)衍生品市场方面的(de)监管合作安排和联络协商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结(jié)算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市(shì)场各方有序(xù)开展“北向互换通(tōng)”业务。清算(suàn)会员(yuán)应当遵守相(xiāng)关(guān)监管规(guī)定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和控(kòng)制(zhì)风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投(tóu)资(zī)者合法权益。投资者(zhě)应(yīng)当(dāng)充分了解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规(guī)、业(yè)务(wù)规(guī)则和实践操(cāo)作(zuò)的差异，评估和控(kòng)制(zhì)风(fēng)险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案(hù)换通(tōng)”的投资者(zhě)可联系外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司为参(cān)与(yǔ)做(zuò)准备。

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