近期交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监管处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然债券市场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天内(nèi)第二家(jiā)被要求自律调(diào)查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对(duì)多家金融(róng)机构启动(dòng)自律(lǜ)调查，监管力(lì)度在(zài)持(chí)续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银(yín)行(xíng)间市场交易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依(yī)据《银行间债券(quàn)市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会(huì)已对(duì)中国建设银(yín)行股份(fèn)有(yǒu)限公司债务融(róng)资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去年(nián)建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体企业(yè)承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房(fáng)地产企业债券融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务融(róng)资(zī)工具(jù)，房地产并购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的(de)监管力度在近期持续加(jiā)大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布(bù)信息，针对(duì)中国进(jìn)出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违(wéi)规(guī)行为(wèi)，以(yǐ)及(jí)中国民(mín)生银行承销业(yè)务涉(shè)嫌违规行(xíng)为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财(cái)信(xìn)托共(gòng)5家机构涉及债(zhài)券业务违规被(bèi)点名。具体来(lái)说(shuō)，交(jiāo)易(yì)商协会通过深入调查发现，大连银行等多(duō)家机构存在债券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每(měi)日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的(de)现券交易，代(dài)持利率债活(huó)跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执行(xíng)不严或(huò)流于(yú)形(xíng)式，未有(yǒu)效评估交易(yì)合理(lǐ)性，作为中间(jiān)方以现(xiàn)券买卖(mài)或(huò)做市(shì)等方式(shì)参(cān)与债(zhài)券代持交易(yì)链条，交(jiāo)易笔数和(hé)金额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行(xíng)已(yǐ)被启动自律调查(chá)。相关(guān)公告称，交(jiāo)易商协(xié)会在日常监(jiān)测(cè)工作中发现(xiàn)，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资工具发行定(dìng)价严(yán)重(zhòng)偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理(lǐ)相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在(zài)查处四(sì)平(píng)市城(chéng)市发展投资控(kòng)股有限公司案件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规(guī)收取(qǔ)发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市(shì)场自律管(guǎn)理规则，被(bèi)交易商协(xié)会进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光大证(zhèng)券、富(fù)国资产管理（上(shàng)海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易(yì)商(shāng)协会监管处(chù)罚(fá)力度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商协会(huì)通(tōng)报的数据，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规(guī)案件立案调查(chá)，开展自律调(diào)查(chá)和自律问询103次，作出各(gè)类自(zì)律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及(jí)35家(jiā)发行人和信(xìn)用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和(hé)54名直接(jiē)责(zé)任(rèn)人。作出的(de)处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期(qī)限业务(wù)，12位责任(rèn)人被认(rèn)定(dìng)不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价包销多(duō)期(qī)债务融资(zī)工具，影响了市场正(zhèng)常秩序(xù)；部(bù)分债务融(róng)资(zī)工具未按照发行文(wén)件约定开展余额包销，个别(bié)债务融资(zī)工具挤占了其他投资人的(de)正(zhèng)常投标，违背(bèi)了公平公正(zhèng)原则(zé)，并影响(xiǎng)了(le)发(fā)行利率，对市场正常(cháng)秩序造成(chéng)了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指出(chū)，银行间(jiān)债券市场参(cān)与机(jī)构在从事相(xiāng)关(guān)业务过(guò)程中，务必牢固树(shù)立(lì)市场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵守相关(guān)监管规定和自律(lǜ)规(guī)则要求，合规展业(yè)，自觉(jué)维(wéi)护银行间债券市(shì)场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表示，做市(shì)商(shāng)作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应切(qiè)实提升做(zuò)市交易能力(lì)，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交美甲建构是什么意思，语言建构是什么意思易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专家周(zhōu)毅(yì)钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看到，银(yín)行间交(jiāo)易商协会(huì)将继续贯彻落实监管从严(yán)要求(qiú)，以严格自律惩(chéng)戒(jiè)向市场传递(dì)“零容忍”的清(qī美甲建构是什么意思，语言建构是什么意思ng)晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券市(shì)场的“看门人(rén)”，对于商业银行特别是国有大行来(lái)说，也需要肩负起相应的公序(xù)责(zé)任，切实维护好行业的良性(xìng)竞争生态。

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