因市场(chǎng)需(xū)求减少，正(zhèng)在持(chí)续(xù)发力(lì)的存储芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一季度归母(mǔ)净(jìng)利润(rùn)同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从(cóng)2022年(nián)四(sì)季度至(zhì)2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长混合(hé)基金，已累计减(jiǎn)持该公司股票约603万股，混沌投(tóu)资老板(bǎn)葛(gé)卫东则仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股(gǔ)。不过(guò)，实际控(kòng)制人朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富得有限公(gōng)司，将减持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目(mù)前(qián)，兆(zhào)易创新股价(jià)为(wèi)112.48元，总市值为750亿元。

　　一(yī)季(jì)度净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季(jì)度归母净(jìng)利(lì)润1.5亿元(yuán)，同比下(xià)降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片(piàn)产品市场需求减少(shǎo)，公司营业(yè)收入同比下降，毛(máo)利率下降(jiàng)，导致毛利(lì)润同比减(jiǎn)少。

　　当日同时发(fā)布的2022年年(nián)报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收(shōu)入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传(chuán)感器业(yè)务收可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句入减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度(dù)减少20.35％；微控制器业务(wù)增加约(yuē)3.73亿元(yuán)，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器(qì)业务收(shōu)入减(jiǎn)少(shǎo)主(zhǔ)要是受消费市场需求(qiú)疲软影响，而微控制(zhì)器(qì)业务收入(rù)增加得益于公司多元化产品布局，其来自工业、网通领域的收入增加弥补(bǔ)了消(xiāo)费(fèi)领域的收入下(xià)滑(huá)，并带动(dòng)微控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿元(yuán)，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的(de)影响，一方(fāng)面，财务费(fèi)用减少约2.22亿元，主要是美元兑(duì)人民币汇(huì)率上升，汇兑收益增加。另一方面，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售(shòu)费(fèi)用、管理费(fèi)用和研发费用(yòng)同比增加(jiā)约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费用的(de)增(zēng)加；资产减值损失同比增加约(yuē)2.18亿元，其中存货计提减值同比增加(jiā)1.32亿元、商誉减值(zhí)同(tóng)比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市(shì)场(chǎng)上，从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混(hùn)合基金(jīn)，已(yǐ)累计减持约603万股，混(hùn)沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年四季度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人(rén)

　　拟减(jiǎn)持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告，实际控制人朱(zhū)一明的一致(zhì)行动(dòng)人(rén)香港赢富(fù)得有限公司，拟(nǐ)自披露该减持(chí)计划公(gōng)告日起15个(gè)交易(yì)日后的6个月(yuè)内(nèi)，采(cǎi)取集(jí)中竞(jìng)价交易方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份(fèn)，约占公司股份(fèn)总数(shù)1.78％。

　　目(mù)前，兆(zhào)易创新的业务(wù)主要(yào)有三块，分别是存(cún)储(chǔ)芯片、MCU（微控制器(qì)）、传感器，其中，存储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名(míng)全球(qiú)第三，竞争对手主(zhǔ)要有旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内(nèi)供应商包括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业占(zhàn)据了较高(gāo)的(de)市场份额。兆易创(chuàng)新通过(guò)差异化产(chǎn)品需(xū)求切可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句入该细分领域市场，以实现局(jú)部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛(fàn)应用(yòng)于(yú)手(shǒu)机、机顶盒、数据卡、网通产品、通(tōng)讯设备等消(xiāo)费类产品，公司在技术、产品以及市场应用方面都处于领先地位(wèi)。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产(chǎn)，将更一(yī)步拓展应(yīng)用(yòng)领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星(xīng)电子、SK海力(lì)士和美国的美光科技，占据全球90％以上(shàng)的市场(chǎng)份额，排名其(qí)后的多为中国(guó)台(tái)湾地区的企业。兆易创新主要通过(guò)其兄弟公司长鑫存储参(cān)与竞争，从趋势来看(kàn)，其(qí)产业技术开始起步发展，但占比依(yī)旧很低。

　　根据世(shì)界半导体(tǐ)贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球(qiú)半导体市场规模为5735亿美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与(yǔ)2021年(nián)的26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比显著放缓(huǎn)，而2023年全球(qiú)半导体市场的销售额预(yù)计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪(shǎn)存市场数(shù)据显示(shì)，2022年全(quán)球存储市场规(guī)模为1391.87亿美元(yuán)，同(tóng)比下跌15％，结束连续(xù)两年的双位数增(zēng)长，其(qí)中DRAM市场规模(mó)为(wèi)790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金(jīn)减仓(cāng)

　　兆(zhào)易创新是基金重仓(cāng)股，截至一季末，多家基金公司旗下(xià)被动(dòng)和主(zhǔ)动型基金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通股东变化看，一季(jì)度银河(hé)创(chuàng)新成(chéng)长和蔡嵩松管理的诺安成长(zhǎng)是持(chí)有该(gāi)股(gǔ)最多的主动偏(piān)股基(jī)金，不过，两只基金均在一季度减持了(le)兆易创新，其中(zhōng)诺安成长(zhǎng)减持近(jìn)272万股(gǔ)，减(jiǎn)持比例超(chāo)25％。

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